A Solana lança o DvP com a colaboração do J.P. Morgan para integrar a liquidação institucional na cadeia de blocos

A Fundação Solana lançou o Solana DvP, um programa de código aberto do tipo «entrega contra pagamento» (DvP), concebido para proporcionar às instituições financeiras uma forma padronizada de liquidar ativos e pagamentos na cadeia de blocos.

O DvP constitui a base da liquidação de títulos, uma vez que transfere um ativo e o respetivo pagamento simultaneamente. O Solana DvP visa executar ambas as partes numa única transação atómica, o que significa que ou toda a transação é liquidada ou nenhuma das partes efetua qualquer movimento.

Isso poderá reduzir o risco de liquidação e as restrições de capital associadas aos mercados tradicionais, onde as câmaras de compensação, os depositários, os custodiantes e outros intermediários podem imobilizar capital durante 1 a 2 dias. O Solana DvP visa reduzir esse processo a segundos.

«A liquidação atómica elimina o risco de contraparte inerente às finanças tradicionais. O programa Solana DvP proporciona às instituições um padrão aberto em todo o ecossistema Solana, numa infraestrutura pública, com finalidade em segundos em vez de dias.» – Catherine Gu, Diretora de Produto, Ativos Digitais, Fundação Solana.

Um padrão para instituições

Até agora, as instituições que liquidavam transações na cadeia de blocos dependiam normalmente de contratos inteligentes personalizados, criados para casos de utilização específicos. O Solana DvP introduz um padrão partilhado que as contrapartes podem adotar em todo o ecossistema Solana.

O programa utiliza um depósito em garantia isolado, impõe prazos de liquidação e suporta ativos SPL Token e Token-2022. Isso inclui extensões Token-2022 que os emitentes regulamentados possam exigir, tais como tokens pausáveis, delegados permanentes e ganchos de transferência.

A conceção também permite que as contrapartes trabalhem com qualquer agente de liquidação, incluindo bancos, depositários e bolsas.

A Fundação Solana lançou o programa sob a licença MIT, tornando-o sem autorização prévia e aberto para que outros o adotem e desenvolvam.

O J.P. Morgan Contribuiu com os seus Conhecimentos em Liquidação

O J.P. Morgan contribuiu com informações sobre práticas de liquidação de valores mobiliários e requisitos institucionais durante o processo de desenvolvimento.

Essas contribuições ajudaram a definir os requisitos relativos ao isolamento de contas de garantia, prazos de liquidação e extensões de tokens utilizadas por emitentes regulamentados. O projeto combina essas contribuições em matéria de liquidação com a infraestrutura da Solana.

«Um padrão partilhado e aberto para a entrega contra pagamento atómico é exatamente o tipo de infraestrutura fundamental de que os participantes institucionais do mercado necessitam para operar em grande escala sem introduzir risco de liquidação nem exposição à contraparte. Ficámos satisfeitos por contribuir com a nossa experiência em liquidação.» – Rhodel D’Souza, Diretor de Ativos Digitais de Mercados, J.P. Morgan.

O DvP chega à Plataforma de Desenvolvedores da Solana

As instituições podem aceder ao DvP através do módulo «Markets» da Plataforma de Desenvolvedores da Solana (SDP). A plataforma reúne Emissão, Pagamentos e Mercados para apoiar as empresas na criação de produtos financeiros na Solana.

A fundação lançou a SDP em março, no âmbito de um esforço mais abrangente para simplificar o desenvolvimento de aplicações financeiras conformes e escaláveis.

O DvP insere-se, portanto, num esforço mais abrangente para fornecer às instituições uma infraestrutura que abranja a criação de ativos, a movimentação de fundos e a liquidação.

Pronto para fundos reais

A Fundação Solana afirma que o Solana DvP concluiu auditorias de segurança externas e está pronto para ser utilizado com fundos reais.

A fundação também planeia adicionar funcionalidades de privacidade que permitam às instituições manter os detalhes da liquidação confidenciais, sem perder os benefícios da liquidação atómica.

Por enquanto, a fundação está à procura de parceiros de conceção e participantes iniciais antes do lançamento da versão de produção. Em última análise, o Solana DvP visa proporcionar às instituições uma via de liquidação comum para os mercados na cadeia, reduzindo simultaneamente o tempo e a exposição à contraparte associados à movimentação separada de ativos e pagamentos.

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