Os ETFs Solana registam os fluxos diários de entrada mais elevados desde a semana de lançamento - o fundo do poço foi encontrado?

O apetite institucional pelos ETFs Solana não vai a lado nenhum. Apesar de uma queda prolongada em todo o mercado que viu $SOL despencar 36% nos últimos dois meses, os jogadores da TradFi estão comprando o mergulho.

Liderados por $ BSOL da Bitwise, os ETFs Solana abriram esta semana forte com $ 58 milhões em fluxos líquidos; os maiores fluxos diários desde a semana de lançamento. Isso marca 20 dias consecutivos de pressão de compra sustentada de investidores de ETF.

À medida que o AUM total dos ETFs Solana se aproxima de US $ 1 bilhão, todos os olhos agora se voltam para Franklin Templeton, cujo ETF $SOL ainda está esperando nas asas.

$BSOL continua a liderar os influxos

Após um pequeno salto nos mercados de criptografia no fim de semana, o capital institucional parece ter recuperado sua confiança. A demanda do ETF Solana está de volta com força total, registrando os maiores fluxos diários desde a semana de lançamento.

De acordo com dados da Farside, o $ BSOL da Bitwise liderou as entradas de capital em todos os fundos listados, adicionando $ 39.5 milhões ao seu AUM em 24 de novembro. $ BSOL comandou 68.1% das entradas de ETF $ SOL do dia, que totalizaram $ 58 milhões.

Para além do $BSOL, os fundos de emitentes rivais estão a começar a ganhar um impulso mais forte. Tanto o $FSOL da Fidelity como o $VSOL da VanEck registaram as entradas diárias mais elevadas de sempre, com $9,7M e $3,1M, respetivamente.

Notavelmente, os fluxos do ETF Solana estão em desacordo com a dinâmica mais ampla do mercado. Embora meses de ação de preço devastadora tenham levado os participantes do mercado nativo de criptografia a jogar a toalha, a TradFi está evidentemente ansiosa para comprar o mergulho.

O CIO da Bitwise, Matt Hougan, insinuou que a atual desaceleração representa uma oportunidade privilegiada para instituições "pacientemente otimistas", que podem ter sido marginalizadas pelas políticas restritivas da antiga administração dos EUA.

O retorno do apetite institucional por ativos criptográficos deu aos comerciantes e investidores sitiados um vislumbre de esperança, sugerindo que podemos não estar nos acomodando para outro longo inverno criptográfico.

ETFs Solana atingem sequência de entrada de 20 dias

Os ETFs Solana tiveram uma estreia inegavelmente forte no mercado. Além de $ BSOL registrar mais de $ 56 milhões em volume em seu primeiro dia de negociação (o maior lançamento de ETF do ano), os ETFs Solana experimentaram 20 dias consecutivos de entradas líquidas.

Comparativamente, nem os ETFs Bitcoin nem Ethereum conseguiram mais do que alguns dias antes de verem saídas líquidas e sofrerem uma queda no AUM, após os respectivos lançamentos.

Fluxos diários de ETF Bitcoin (em cima) e Ethereum (em baixo), fluxos acumulados, volume e AUM no lançamento, fornecidos pela SoSoValue

Dito isto, é difícil comparar métricas entre vários lançamentos de ETF de criptografia, dadas as diferenças dramáticas nas circunstâncias de cada ativo. Os ETFs Bitcoin e Ethereum foram lançados durante uma época em que Gary Gensler, conhecido por uma abordagem estrita de regulamentação por aplicação da política de criptografia. Enquanto isso, os ETFs Solana nasceram sob um cenário regulatório mais progressivo, mas ainda foram prejudicados por uma paralisação do governo que complicou as listagens.

Total de $ SOL ETF AUM se aproxima de $ 1B

Com o capital novo a entrar nos ETFs Solana com intensidade renovada, o AUM coletivo de todos os fundos baseados nos EUA está a aproximar-se rapidamente dos seus primeiros $1B. Os dados da Solana Strategic Reserve sugerem que os ETFs $SOL detêm pouco mais de $870M em AUM.

Dado que os ETFs da Solana atraíram mais de $127,9 milhões em entradas na semana passada, não seria irracional antecipar que o AUM total de todos os fundos atingisse $1B num futuro próximo. Para além dos fluxos de entrada, um aumento de 15% no valor do $SOL, subindo para $157, também elevaria o AUM total dos ETFs $SOL para $1B.

Apoiado por entradas fortes e consistentes, o AUM coletivo dos ETFs Solana está acompanhando as expectativas dos analistas. Em janeiro de 2025, o JP Morgan previu originalmente que os ETFs Solana poderiam ver entre US $ 3-6 bilhões em entradas nos primeiros 6-12 meses. O banco reavaliou sua posição em outubro, alterando suas projeções para ~ $ 1.5 bilhão no primeiro ano.

Apesar das condições de mercado em dificuldades que infligiram uma queda de 35% nos últimos 60 dias, os ETFs Solana ainda atraíram mais de 800 milhões de dólares no seu primeiro mês. Embora ainda ligeiramente atrás de um relatório da SolanaFloor publicado em julho, é de notar que o fundo da Franklin Templeton ainda não foi lançado.

Além disso, muitas projeções foram baseadas nas proporções de AUM para capitalização de mercado dos ETFs BTC e ETH, que se beneficiaram enormemente dos fundos operados pela Blackrock, a maior administradora de ativos do mundo.

Espera-se que os fluxos de entrada do ETF Solana sejam ainda mais reforçados pelo lançamento iminente do fundo Franklin Templeton. Um dos maiores gestores de activos do mundo, a Franklin Templeton tem sido um firme defensor do Solana há vários anos. Por isso, é de esperar que a clientela do gigante da TradFi esteja ansiosa por ganhar exposição ao $SOL através do ETF da empresa.

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