Volume Solana DEX: Relatório do 1º trimestre

As trocas descentralizadas (DEXs) surgiram como plataformas fundamentais nos ecossistemas de blockchain, e o ecossistema Solana exemplifica a intensa competição entre essas plataformas.

A rápida expansão de DEXs baseados em Solana, especialmente percetível do último trimestre de 2024 ao primeiro trimestre de 2025, foi alimentada por uma confluência de fatores, incluindo a corrida de touros de criptografia e o superciclo de memecoin.

Crescimento explosivo: Uma visão geral histórica

A partir do quarto trimestre de 4, os volumes de negociação em Solana DEXs dispararam. Com base em dados da Flipside, somente o mês de outubro de 2024 registrou um volume impressionante de US$ 89 bilhões em negociações, representando um aumento de 142% em relação ao mês anterior. Este crescimento notável continuou durante o resto do quarto trimestre, culminando num volume trimestral sem precedentes de 522,8 mil milhões de dólares— mais de três vezes o valor registado no terceiro trimestre de 2024.

janeiro começou com US $ 379 bilhões em volume e, em fevereiro, esse número ultrapassou US $ 571 bilhões— já ultrapassando os totais do quarto trimestre de 2024. No final do trimestre, Solana DEXs registrou US $ 675 bilhões em volume total, marcando um aumento de 29% em relação ao trimestre anterior e um salto impressionante de 465% ano a ano em comparação com o primeiro trimestre de 2024.

Volumes que quebram recordes: Um aumento de seis meses

Cumulativamente, de janeiro de 2024 a março de 2025, os volumes de negociação em Solana DEXs ultrapassaram US$ 1,68 trilhão. Notavelmente, mais de 71,2% desse total—aproximadamente $1,19 trilhão—ocorreu em apenas seis meses, destacando a rápida expansão e intensa atividade de mercado durante este período.

Dominância do Raydium e concorrentes emergentes

Entre as numerosas plataformas DEX activas em Solana, Raydium manteve consistentemente o seu domínio. Conhecida por seus extensos pools de liquidez que atendem a tokens recém-lançados, a Raydium facilitou negociações no valor de mais de US $ 333 bilhões apenas no primeiro trimestre de 2025, capturando quase metade (49,2%) da participação total do mercado. Isso representou um crescimento de 10% em comparação com o quarto trimestre de 2024, reforçando sua posição como o DEX líder no ecossistema.

Concorrência crescente: Meteora, SolFi e ZeroFi

O ecossistema Solana também viu mudanças significativas com o surgimento e o rápido crescimento de concorrentes como Meteora, SolFi e ZeroFi. A Meteora garantiu notavelmente o segundo lugar, alcançando mais de US $ 97 bilhões em volume de negócios (14,4% de participação de mercado), superando Orca. 

A SolFi, um Automated Market Maker (AMM) privado, também demonstrou um forte desempenho, registando volumes superiores a 61 mil milhões de dólares, que ultrapassaram os volumes combinados das plataformas estabelecidas Pump.fun e Lifinity.

ZeroFi, um AMM privado sem frontend público, pode ser menos conhecido do que os DEXs convencionais, mas ainda assim alcançou mais de US $ 29,6 bilhões em volume de negociação — superando o Pump.fun em impressionantes 37%.

Crescimento comparativo de volume: Insights de desempenho DEX

O primeiro trimestre de 1 foi marcado por desempenhos variados em diferentes plataformas DEX. Meteora experimentou o maior crescimento, um aumento notável de 189,9% em relação ao quarto trimestre de 2024 — em grande parte impulsionado pelo lançamento de memecoins como $TRUMP, $Melania e $LIBRA. Seguindo de perto, SolFi alcançou um crescimento substancial de 116%. 

Outras plataformas, como Saber e Stepn Swap, também tiveram aumentos significativos de volume de 23,3% e 12%, respetivamente. Raydium manteve uma taxa de crescimento constante, registando um aumento de 10,5% em relação ao trimestre anterior.

Conversamente, algumas plataformas enfrentaram declínios notáveis, particularmente Bonkswap e Phoenix, que registaram quedas de 61,4% e 47,3%, respetivamente. Apesar dessas quedas, a Phoenix ainda conseguiu um volume substancial de mais de US $ 8,6 bilhões no primeiro trimestre de 2025.

Dinâmica do par de negociação: O impacto de Memecoins e Stablecoins

As memecoins desempenharam um papel crucial na propulsão da atividade comercial dentro do ecossistema Solana’. No quarto trimestre de 2024, os memecoins lançados no Pump.fun representaram mais de 34,5% do volume total de negociação, enquanto aqueles em plataformas como & nbsp; Moonshot e outros contribuíram com outros 22,9% substanciais.

Combinadas, as memecoins representaram 54,1% do volume total de negociação no primeiro trimestre de 2025, embora apresentando uma ligeira queda de 3,34% em relação ao trimestre anterior.

Mudança de preferências: Dinâmica de negociação de Memecoin e Stablecoin

Interessantemente, dentro desta categoria de memecoin, a participação da Pump.fun&rsquo viu uma diminuição notável de mais de 9% para 25,3%, enquanto outras plataformas aumentaram coletivamente sua participação em 5,85%, atingindo mais de 28,7%. 

Os pares SOL-stablecoin também permaneceram um elemento crítico das atividades de negociação, dominando as distribuições de volume com uma participação de mais de 31,8% no primeiro trimestre de 2025, impulsionado pelas preferências do usuário para emparelhar memecoins com SOL.

Tendências emergentes: Tokens de IA e trocas de stablecoin

Além disso, as negociações de tokens de IA testemunharam flutuações notáveis. Embora sua participação tenha aumentado significativamente no final de 2024, o primeiro trimestre de 2025 viu uma pequena redução de 1,44%, estabelecendo-se em 3,82%. Por outro lado, os swaps de stablecoin cresceram significativamente, passando de 1,66% no quarto trimestre de 4 para mais de 2024% no primeiro trimestre de 2,45.

Destaque em Raydium’ s Pares de negociação

Analisando Raydium especificamente, os pares de negociação de stablecoin, particularmente SOL-USDC, dominaram, registrando um volume superior a US $ 28 bilhões no primeiro trimestre de 2025. Em seguida, estavam os pares SOL-memecoin, notadamente SOL-TRUMP com mais de US $ 10,1 bilhões e SOL-Fartcoin com um volume de negociação substancial de US $ 3,3 bilhões, ilustrando a popularidade sustentada dos memecoins entre os comerciantes.

Conclusão

O crescimento dos volumes de negociação nas bolsas descentralizadas de Solana destaca o ecossistema dinâmico da plataforma. Raydium liderou o primeiro trimestre de 2025 com volumes acima de US $ 333 bilhões, capturando 49,2% de participação de mercado. Meteora e SolFi surgiram rapidamente, garantindo US $ 97 bilhões (14,4%) e US $ 61 bilhões (mais de 9%), respetivamente. Os pares de negociação populares incluíram SOL-USDC (US $ 28 bilhões) e SOL-TRUMP (US $ 10,1 bilhões), refletindo a evolução das preferências do mercado.

Fique atento a mais informações sobre como essas plataformas evoluem e moldam o futuro da negociação DeFi em Solana.
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