Apenas 6,4% do SOL em risco é líquido: Uma oportunidade perdida?

Uma pedra angular do Solana DeFi, os LSTs protegem e descentralizam a rede enquanto otimizam a eficiência do capital. Com o lançamento de novas oportunidades como o stepSOL, por que essa poderosa ferramenta é tão subutilizada?

Finn Miller

Publicado: Jul 9, 2024 at 16:28
Editado: Jul 26, 2024 at 12:47

Atingindo novos máximos históricos em TVL todos os meses deste ano, os Solana LSTs (Liquid Staking Tokens) estabeleceram-se como um dos pilares fundamentais do ecossistema.

No entanto, apesar da sua crescente popularidade e da riqueza de benefícios, apenas 6,4% de todo o SOL apostado é apostado líquido, sugerindo que muitos utilizadores de Solana ainda têm algumas questões persistentes sobre LSTs.

O que é a aposta líquida em Solana? Como funcionam os LSTs de Solana e por que os usuários de Solana devem considerar o aproveitamento dos LSTs para otimizar suas estratégias de DeFi?

Com um dos protocolos mais antigos de Solana lançando serviços de staking líquido, nunca houve um momento melhor para atualizar seus conhecimentos.

O que é o Liquid Staking em Solana?

Tradicionalmente, nativo estacar seus tokens SOL para um validador é uma excelente maneira de ganhar recompensas passivas e contribuir para a segurança e descentralização da rede. Embora o staking nativo seja um componente essencial de qualquer blockchain de Prova de Participação, ele tem uma desvantagem importante:

Uma vez que o seu SOL é apostado, torna-se inacessível e você não pode ’ t fazer nada com ele.

Os fornecedores de staking líquido oferecem-lhe o melhor dos dois mundos. Ao fazer staking líquido de seus tokens SOL, você não apenas continua a acumular recompensas de staking e proteger a rede, mas também recebe LSTs em troca que representam sua participação no blockchain.

Estes LSTs podem ainda ser utilizados em todo o ecossistema Solana, desbloqueando a máxima eficiência de capital e permitindo-lhe fazer mais com os seus activos digitais. Mas como é que tudo isto funciona nos bastidores?

Como funciona a aposta líquida?

A maneira mais fácil de pensar nos tokens LST é imaginá-los como um IOU. Quando você aposta líquido seus tokens SOL com um provedor de staking como Marinade ou Jito, você’ está essencialmente permitindo que eles deleguem seu SOL apostado em troca de um ativo negociável.

solana LST diagram

Estes protocolos delegarão automaticamente o seu SOL apostado a um pool de apostas, ou uma coleção de nós validadores que trabalham para verificar as transações no blockchain Solana e proteger a rede.

Em troca, você receberá um ativo líquido, como o mSOL, que representa uma quantidade equivalente de SOL apostado. Esses tokens LST podem ser resgatados imediatamente, sem a necessidade de esperar longos períodos de desempate. Além disso, seus tokens LST são como qualquer outro token SPL e podem ser usados em todo o ecossistema Solana em vários aplicativos DeFi para gerar rendimento.

O que é Liquid Staking MEV?

MEV, ou Valor Máximo Extraível, é um termo abrangente que cobre uma gama de estratégias de geração de lucro e oportunidades de arbitragem que ocorrem dentro da produção em bloco.

Por exemplo, ao reorganizar a ordem das transações em uma fila de processamento, as ferramentas MEV podem lucrar com preços incompatíveis em pools de liquidez em diferentes DEXes. Alguns provedores de Liquid Staking, como Jito, eliminam as transações de spam MEV e passam essas recompensas para os stakers, aumentando efetivamente suas recompensas de staking.

Até o momento, Jito capturou mais de 31.000 SOL em taxas MEV, compartilhando uma porcentagem dessas taxas com mais de 100.000 contas ativas que apostam seus tokens SOL por meio do protocolo Jito.

Quais são os benefícios do Liquid Staking?

A aposta líquida se tornou um componente-chave do cenário DeFi de Solana e por um bom motivo. Aqui está o porquê:

Ganhe recompensas de piquetagem sem bloquear SOL - Solana LSTs torna possível continuar ganhando recompensas generosas de piquetagem, sem perder o acesso imediato aos seus ativos apostados.
Liquidez expandida e estratégias DeFi - Os usuários podem alavancar seus LSTs para capitalizar em estratégias de geração de rendimento DeFi, enquanto ainda ganham recompensas de piquetagem.
Contribuir para a segurança e descentralização de Solana’ - Ao apostar em tokens SOL líquidos, os usuários ajudam a descentralizar e proteger ainda mais a rede Solana, delegando SOL em uma variedade de validadores.

Quais são os riscos da aposta líquida?

Embora existam muitas razões para usar o staking líquido em Solana, ele não está isento de falhas. Alguns dos riscos associados aos LSTs de Solana incluem:

Risco de contrato inteligente - os protocolos LST dependem de contratos inteligentes para operar. Se qualquer um destes contratos for explorado por um ator malicioso, os stakers podem correr o risco de perder os seus fundos.
Preço LST depeg - Apesar de normalmente manter seu valor atrelado, os tokens LST em outros blockchains foram vítimas de depegs temporários de preços no passado. Isso pode ser problemático durante eventos de cisne negro ou períodos de turbulência no mercado.

Onde posso fazer uma aposta líquida nos meus tokens SOL?

Agora que você ’ tem uma melhor compreensão de como funciona a aposta líquida em Solana, vamos ’ s recapitular alguns dos provedores de apostas líquidas mais confiáveis e confiáveis do mercado

Anunciando stepSOL - Powered by Step Finance & Sanctum

Stepsol

Entrando pela primeira vez no florescente cenário LST do Solana, o Step Finance é um dos aplicativos Solana mais antigos do ecossistema. Dobrando como um painel de portfólio intuitivo e uma plataforma analítica abrangente de DeFi e NFT, a Step expandiu recentemente sua extensa oferta de produtos para incluir seu LST, stepSOL.

Além de ganhar um APY generoso, os titulares de stepSOL também são elegíveis para ganhar opções de recompensa STEP adicionais, que podem ser reivindicadas a cada cinco dias por meio do painel Step Finance. Os stakers que já delegaram seu SOL ao Step Validator podem ir para Página de contas de apostas da Sanctum e converter sua conta de apostas em stepSOL.

Além disso, a Step Finance fez uma parceria com a Meteora e oferecerá recompensas incentivadas através dos seguintes pools:

STEP/stepSOL
xSTEP/stepSOL
stepSOL/edgeSOL

A posse de stepSOL permite que os usuários ganhem recompensas generosas de staking em suas participações SOL, sem bloquear seus ativos digitais em longos contratos de staking. Além do mais, trocar SOL por stepSOL ajuda a descentralizar o blockchain Solana e apoiar um dos validadores mais antigos da rede.

Disclaimer: SolanaFloor pertence e é operado pela Step Finance

Marinheiro

Embora Jito possa ostentar o valor mais elevado do total de depósitos, a Marinade Finance é indiscutivelmente o fornecedor de Solana LST mais popular em termos de utilizadores. Um verdadeiro OG do ecossistema DeFi de Solana’ s, Marinade possui mais de 149.000 usuários ativos, tornando-o o maior provedor de staking líquido no ecossistema.

Além disso, a Marinade também oferece APY generoso em staking SOL nativo automatizado, um mercado previsto para testemunhar um crescimento de 20x no futuro.

Sanctum

sanctum LST logo

Um recém-chegado relativo ao ecossistema Solana LST, Sanctum visa construir um ‘infinito LST’ futuro. Prevendo um ecossistema diversificado e líquido, Sanctum permite que os usuários transfiram instantaneamente contas de participação de um provedor de LST para outro, facilitando uma maior flexibilidade em diferentes pools e expandindo muito o cenário LST.

TLDR

Os LSTs da Solana são uma representação tokenizada de um valor equivalente de SOL em estaca.
Esses ativos digitais permitem que os usuários ganhem recompensas de piquetagem, enquanto ainda são capazes de alavancar o valor dos ativos piquetados no ecossistema DeFi de Solana&rsquo.
Os LSTs de Solana ajudam a proteger e descentralizar a rede e dão aos detentores maior flexibilidade e controle sobre sua participação.

O cenário do Solana LST foi se fortalecendo ao longo do ano, quebrando novos máximos históricos em TVL todos os meses e não mostrando sinais de desaceleração.

Com a perspetiva de um ETF Solana no horizonte e apenas 6,4% do SOL apostado sendo apostado líquido, esta área próspera de Solana só deve crescer no futuro.