Um DAT para governar todos eles: A Forward Industries prossegue com a aquisição da Solmate

No meio de preços $SOL em declínio e mNAVs em compressão, o predador de topo da corrida DAT da Solana começou a rondar os peixes mais pequenos.

A Forward Industries, a maior empresa de tesouraria de Solana cotada na bolsa, está a procurar ativamente adquirir a Solmate, um DAT rival com 1,2 milhões de $SOL nos seus livros, numa transação exclusivamente de acções.

Na sequência da rejeição inicial do negócio privado por parte da Solmate, a Forward Industries está a defender o seu caso diretamente junto dos acionistas da $SLMT.

Quais são os termos da aquisição proposta e o que ela sinaliza para os restantes DATs $SOL dos mercados?

Solmate rejeita oferta de aquisição

Em 9 de junho, a Forward Industries publicou um aviso descrevendo sua intenção de adquirir a Brera Holdings PLC, uma empresa pública mais conhecida como Solmate.

Apresentado em privado em 1 de junho, o acordo de aquisição proposto pela Forward Industries promete que os acionistas da Solmate receberiam 1,54 acções recém-emitidas de $FWDI por cada ação SLMT, avaliando a empresa em $7,19 por ação. Isso representa um prémio de cerca de 30,7% em relação ao preço médio ponderado por volume de dez dias da Solmate de 5,50 dólares.

O conselho da Solmate recusou a oferta em 6 de junho, afirmando que "não considera a proposta como sendo do melhor interesse da empresa" Sem perder tempo a exercer pressão, a Forward Industries ripostou no anúncio de segunda-feira, manifestando o seu desapontamento pelo facto de a Solmate se ter recusado a dialogar.

Apelando diretamente aos acionistas da $ SLMT, o gigante do tesouro apoiado pela Galaxy Digital e Jump Crypto argumenta que sua escala, estrutura de capital e acesso ao mercado o posicionam para desbloquear o valor preso dentro da $ SLMT de forma mais eficaz do que a Solmate poderia gerenciar por conta própria.

A perspetiva de uma aquisição com um prêmio de 30.7% é provavelmente atraente para os acionistas da Solmate, dado o desempenho da $ SLMT nos últimos meses. Dito isto, a ação do preço da $FWDI não é nada encorajadora, dada a exposição subjacente de ambas as empresas à $SOL.

Dado que a entidade-mãe da Solmate, a Brera Holdings, está registada na Irlanda, a procura é agora abrangida pelas regras de aquisição irlandesas. A Forward tem até 21 de julho para anunciar uma oferta firme ou afastar-se formalmente.

O panorama concorrencial

A Forward detinha 7.044.079 $SOL em 31 de março, o maior tesouro corporativo de Solana já registrado, com quase todo ele apostado no validador interno da empresa.

A Solmate, por outro lado, relatou 1,235,834 $ SOL em 28 de fevereiro, ao lado de cerca de $ 7.1 milhões em títulos relacionados à criptografia e $ 9.1 milhões em dinheiro. A empresa com foco nos Emirados Árabes Unidos tem construído infraestrutura de piquetagem, validação e RPC visando a adoção institucional no Oriente Médio, apoiada por atores institucionais proeminentes como Ark Invest e RockawayX.

A aquisição proposta ocorre em um momento difícil de tensões elevadas entre a Solmate e um de seus principais patrocinadores, RockawayX.

No início deste ano, a RCBH Ltd, um grupo ligado ao CEO da RockawayX e antigo membro do conselho de administração da Solmate, Viktor Fischer, apresentou uma notificação de requisição com o objetivo de remover e substituir todo o conselho de administração da Brera Holdings.

Os acionistas recusaram o pedido, argumentando que o conselho de administração existente protegeria a empresa contra "investidores oportunistas que procuram assumir o controlo da empresa"

A campanha seguiu-se à recusa da Solmate em adquirir a RockawayX, um negócio que o conselho de administração diz ter abandonado depois de a diligência ter revelado inconsistências materiais nas representações financeiras da RockawayX.

Um DAT para governar todos eles?

Com $ SOL continuando a se debater com seu preço mais baixo desde dezembro de 2023, fusões e aquisições entre DATs podem se tornar mais comuns. O presidente da Forward Industries, Kyle Samani, já havia sugerido que a aquisição de empresas menores poderia ser uma poderosa alavanca de crescimento para a empresa.

Até à data, a Solmate tem-se mantido firme na sua recusa da aquisição. No entanto, a oferta pública da Forward Industries também pode ser vista como um convite a outras DATs sediadas em Solana que tenham passado por tempos difíceis.

Nos próximos meses e anos, é possível que o capital e a participação na rede se consolidem de forma constante em alguns DATs selecionados, concentrando a participação e a influência na rede nas mãos de operadores centralizados.

Leia mais sobre SolanaFloor

Manifesto é agora a segunda maior DEX à vista da Solana por volume de negociação

Retorno do CLOB? Manifest Trade sobe no ranking da Solana DEX

Lucas Bruder, da Jito, junta-se ao SolanaFloor