A DeFi Development Corp. anunciou uma colaboração estratégica com a Gauntlet. A empresa, conhecida por sua experiência em curadoria de cofre e gerenciamento de risco, fornecerá à DeFi Development Corp. estratégias avançadas de rendimento implantadas por meio da plataforma Drift baseada em Solana. Este movimento torna a DeFi Development Corp. o primeiro Tesouro de Ativos Digitais Solana (DAT) público a alavancar um curador para atividades complexas na cadeia.
O objetivo da empresa é maximizar seu $ SOL Per Share (SPS), uma métrica que rastreia quanto Solana cada acionista efetivamente detém. Ao ir além da aposta tradicional e entrar na geração de rendimento ajustado ao risco, a DeFi Development Corp. visa fornecer eficiência de capital superior em sua tesouraria.
Alavancar o staking líquido com $dfdvSOL
No centro desta iniciativa está $dfdvSOL, um token de staking líquido adotado pela DeFi Development Corp. em maio de 2025. Este token permite que os ativos de tesouraria permaneçam líquidos enquanto são implantados em estratégias de geração de rendimento em todo o ecossistema DeFi de Solana. Ao contrário do staking convencional, que historicamente rende cerca de 7% ao ano, as estratégias selecionadas pelo Gauntlet visam retornos na faixa de 10 a 20 por cento por meio da provisão de liquidez com hedge.
A estratégia envolve quatro etapas principais. Em primeiro lugar, os utilizadores (incluindo a DeFi Development Corp.) depositam $dfdvSOL num cofre Drift com curadoria do Gauntlet chamado dfdvSOL Plus. Em segundo lugar, o cofre usa o $dfdvSOL como garantia para emprestar $USDC através do Drift Lend. Em terceiro lugar, os fundos emprestados são aplicados numa operação de base entre a Drift e a Jupiter DEX, e o rendimento gerado é convertido de volta em dfdvSOL. Por fim, o mecanismo de otimização do Gauntlet monitora e ajusta ativamente as posições para manter a eficiência e gerenciar os riscos.
Para além do staking: Eficiência de Capital como Diferenciador
"Nosso mandato é claro: ser a tesouraria mais inovadora e eficaz da Solana. Esta parceria com a Gauntlet é uma execução direta dessa missão. Não somos detentores passivos; estamos focados em atividades produtivas e onchain que aproveitam todo o poder do ecossistema Solana. Ao alocar capital para estratégias sofisticadas e gerenciadas de risco, como as selecionadas pela Gauntlet on Drift, estamos trabalhando ativamente para compor nossas participações $SOL e criar uma vantagem competitiva durável.
O chefe de parcerias institucionais da Gauntlet, Rahul Goyal, concordou com essa visão. Ele observou: "O objetivo da Gauntlet é tornar a DeFi mais eficiente para as instituições dentro de parâmetros de risco rigorosos. A DFDV é uma verdadeira inovadora, e a sua abordagem inovadora da gestão de tesouraria é uma combinação perfeita com as nossas capacidades".
O staking tradicional é, desde há muito, um meio simples mas limitado de obter rendimentos. Em contrapartida, a integração das estratégias Gauntlet pela DeFi Development Corp. reflecte uma mudança no sentido de maximizar a eficiência do capital. Essa gestão prática da tesouraria diferencia a empresa dos DATs concorrentes e de alternativas como os ETFs Solana, que normalmente se baseiam em estratégias simples de staking ou acumulação.
SPS como métrica central
o $SOL por ação (SPS) continua a ser a principal medida de valor para a DeFi Development Corp. Em julho, a empresa projectou um crescimento de 261% no SPS até meados de 2026, com um objetivo de um $SOL por ação até 2028. Nessa altura, o SPS situava-se em 0,0457. Desde então, a métrica subiu para 0,0816, representando um aumento de 94% nos últimos três meses.
É interessante notar que o quadro de compensação da empresa para os executivos e para a equipa de estratégia de tesouraria central associa diretamente os resultados dos bónus ao crescimento do $SOL por ação, com o objetivo de alinhar os incentivos da gestão com o valor a longo prazo para os acionistas. O primeiro objetivo de bónus, fixado em 0,085 SPS, já está ao alcance.
O que é que a DeFi Dev Corp. Tem andado a fazer?
A parceria com a Gauntlet baseia-se numa série de iniciativas significativas da DeFi Development Corp. Em setembro, a empresa adquiriu mais de 250,000 $SOL, elevando seu tesouro total para 2.1 milhões de $SOL, avaliado em aproximadamente $ 411 milhões. Isto coloca a empresa como a entidade com a terceira maior tesouraria de Solana, de acordo com os dados da Reserva Estratégica de Solana.
A empresa também se expandiu internacionalmente. Lançou o primeiro $SOL DAT da Grã-Bretanha através da DFDV UK e entrou recentemente no mercado coreano através de uma parceria com a Fragmetic, um protocolo de restauração de Solana, para lançar o primeiro $SOL DAT negociado publicamente na Coreia. Além disso, a DeFi Development Corp. autorizou uma expansão do seu programa de recompra de acções de 1 milhão de dólares para 100 milhões de dólares no início desta semana.
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