O SOL Líquido Estacado sobe para um recorde de 57 milhões, 13,6% do total da oferta estacada

Liquid Staking Tokens (LSTs) em Solana entraram em uma fase de forte crescimento em 2025. De acordo com Dados da Dune, o setor tem apresentado uma tendência de alta constante nos últimos meses, impulsionado tanto pelo aumento do preço de $SOL quanto pela crescente participação de tokens apostados por meio de LSTs.

Entre março e agosto de 2025, a capitalização de mercado dos LSTs Solana cresceu mais de 93,6%, passando de $ 6,02 bilhões para $ 11,66 bilhões. Trata-se de um novo recorde desde janeiro de 2025, há oito meses. Só no mês passado, o setor cresceu 18,9%.

No final de agosto, o valor total de $ SOL apostado via LSTs ultrapassou 57 milhões de $ SOL, o nível mais alto desde a introdução da aposta líquida em Solana.

Dividindo o mercado por categoria

O ecossistema LST de Solana’ é diversificado e, dentro desse cenário mais amplo, as três categorias principais podem ser descritas da seguinte forma:

1. Pools de LST: Pools de staking líquido a nível de protocolo.

2. LSTs emitidos pelo CEX: Tokens lançados por bolsas centralizadas.

3. LSTs emitidos por validadores: Criadas por validadores.

Entre eles, os LST Pools dominam o mercado, respondendo por 51,4% da capitalização de mercado do LST em agosto. Os tokens emitidos pela CEX detêm a segunda maior participação, liderados por $ bnSOL e $ bbSOL, emitidos por Binance e Bybit em colaboração com Sanctum. Juntos, esses tokens cresceram rapidamente, com seu TVL ultrapassando US $ 2,8 bilhões e representando 24,1% do mercado total de LST.

Os LSTs emitidos pelo validador também ganharam terreno, adicionando mais de US $ 720 milhões somente em agosto. Sua capitalização de mercado combinada agora excede US $ 2.2 bilhões, dando a eles uma participação de mercado de 18.8%.

A adoção de LSTs no âmbito da Solana Staking

A aposta geral em Solana continua a crescer. O total de $SOL apostado em toda a rede ultrapassou recentemente os 418 milhões de $SOL. Os LSTs respondem por 13.65% desse total, um aumento de 0.43% em relação ao mês anterior.

Desde meados de 2023, a penetração do LST tem estado em uma escalada constante. Sua utilidade crescente em plataformas DeFi, de empréstimos a negociações, reforçou a adoção. Ainda assim, a aposta nativa continua a dominar, destacando a escala de oportunidade ainda à frente para os LSTs capturarem participação de mercado.

Líderes de mercado: $JitoSOL vs. $bnSOL

No nível do token, $ JitoSOL continua sendo o líder claro, com uma capitalização de mercado de $ 2.97B, representando 26% do mercado LST. Seu domínio se manteve estável, embora as tendências recentes sugiram que ele pode enfrentar concorrência.

$ bnSOL, emitido pela Binance em parceria com a Sanctum, surgiu em 2025. Com uma capitalização de mercado de $ 2.3 bilhões (20.2%), cresceu acentuadamente nos últimos meses e está posicionado como o desafiante mais provável para a coroa de $ JitoSOL & rsquo; s.

Entretanto, os novos participantes também deixaram sua marca. $ dzSOL, lançado em janeiro de 2025 por DoubleZero, já atingiu uma capitalização de mercado de $ 620M, capturando 5,4% do mercado e classificando-se entre os 10 principais LSTs.

Dinâmica de abastecimento: Vencedores e perdedores

As mudanças na oferta de curto prazo destacam ainda mais a mudança no equilíbrio de poder.

• Nos últimos 7 dias, $ bnSOL adicionou mais de 561K tokens, o maior aumento entre todos os LSTs. $ dzSOL seguiu com um ganho menor de 5.6K tokens.

• No lado negativo, o fornecimento de $ JitoSOL caiu em mais de 143 mil tokens, enquanto $ dSOL (emitido por Drift ) teve uma queda acentuada de mais de 126 mil tokens.

Olhando para um horizonte de 90 dias, as tendências são ainda mais reveladoras:

• $dzSOL registrou um crescimento explosivo, adicionando mais de 3 milhões de tokens, o maior aumento de oferta em todo o ecossistema.

• $bnSOL seguiu com um aumento de 2,4M, consolidando sua posição como um peso pesado do mercado.

• No outro extremo, $JitoSOL perdeu mais de 3M tokens, o declínio mais acentuado de qualquer Solana LST.

Esta dinâmica reforça a possibilidade crescente de que $ bnSOL possa em breve ultrapassar $ JitoSOL como o maior Solana LST por capitalização de mercado.

O caminho a seguir

Com a penetração do LST em apenas 13,65% de todo o SOL em jogo, ainda há espaço significativo para um maior crescimento. O potencial de maior utilidade nas plataformas DeFi poderia aumentar ainda mais o fornecimento de LSTs. Os próximos meses provavelmente se concentrarão em saber se $ bnSOL pode destronar $ JitoSOL e como novos participantes como $ dzSOL sustentam seu ímpeto.

Fique atento para mais informações sobre como essas plataformas evoluem e moldam o futuro da negociação DeFi em Solana.
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