Júpiter perde influência sobre o volume do agregador de DEX Solana, à medida que a quota de mercado desce para menos de 50%

O domínioda Jupiter no mercado de agregadores de DEX da Solana atingiu um novo mínimo. De acordo com dados da Blockworks, a Jupiter representou 48% do volume dos agregadores de DEX da Solana a 18 de agosto, marcando a primeira vez que a sua quota diária caiu abaixo dos 50% desde o lançamento. A OKX registou 37%, enquanto a DFlow e a Titan representaram 13% e 2%, respetivamente.

Os números mais recentes prolongam uma tendência de declínio que se acelerou ao longo dos últimos meses. No início de abril, a Jupiter controlava cerca de 90% do volume semanal do agregador. A 1 de agosto, esse valor tinha caído para 71%, o que representa uma queda de cerca de 20% em 4 meses.

A OKX e a DFlow captaram grande parte da quota de mercado que a Jupiter perdeu. A OKX detinha 13% do volume diário a 1 de agosto, enquanto a DFlow representava 11%.

A Jupiter continua a expandir-se enquanto as receitas diminuem

A diminuição da quota de mercado do Jupiter no segmento dos agregadores ocorre num momento em que a empresa continua a expandir o seu ecossistema DeFi mais abrangente.

O Jupiter Lend tem vindo a ganhar terreno de forma constante face a concorrentes como o Kamino nas últimas semanas. O seu produto Gacha também atraiu mais de 27 milhões de dólares em gastos dos utilizadores nas três semanas seguintes ao seu lançamento.

A 10 de agosto, a Jupiter lançou o Lend v2, que introduziu o Smart Collateral e o Smart Debt. Estas funcionalidades opcionais permitem que os ativos depositados e emprestados também forneçam liquidez à DEX, dando aos utilizadores a possibilidade de obter rendimentos de empréstimo a par das comissões de negociação e, quando aplicável, das recompensas de staking.

O rendimento adicional depende da atividade de negociação efetiva através dos pools de liquidez associados, ligando o desempenho do Lend v2, em parte, à atividade de encaminhamento da Jupiter.

A queda da quota de mercado da Jupiter surge também num contexto de diminuição das receitas. Os dados da DefiLlama indicam que a Jupiter gerou cerca de 2,24 milhões de dólares em receitas até agora em agosto. Este valor coloca a plataforma no caminho para mais um mês relativamente fraco, caso a tendência atual se mantenha.

A queda parece mais significativa quando comparada com o desempenho da Jupiter em 2024 e 2025.

A receita mensal registou um aumento acentuado ao longo de 2024 e atingiu um pico superior a 28 milhões de dólares no final de 2024. Vários meses em 2025 também geraram mais de 10 milhões de dólares, com alguns a aproximarem-se ou a ultrapassarem os 20 milhões de dólares.

Desde então, a receita caiu consideravelmente. Os números mensais recentes caíram para os seus níveis mais baixos em cerca de dois anos, destacando a pressão que o seu negócio principal enfrenta à medida que a atividade de negociação e a quota dos agregadores se alteram.

A OKX ganha terreno enquanto a Titan perde força

A OKX emergiu como o principal concorrente da Jupiter no mercado dos agregadores. As campanhas de negociação com incentivos podem ter contribuído para o aumento da sua quota de mercado.

Entretanto, a Titan passou de ser o segundo maior agregador da Solana para representar apenas 2% do volume diário, de acordo com dados da Blockworks. A Titan opera como um meta-agregador, o que significa que as suas cotações podem incluir o encaminhamento através de outros agregadores. Essa estrutura pode fazer com que parte do seu fluxo apareça em plataformas concorrentes.

Apesar da atividade on-chain globalmente mais fraca durante o mercado em baixa das criptomoedas, os agregadores DEX continuam a ser importantes para os negociadores da Solana, mesmo que a quota dos agregadores DEX no volume à vista tenha caído para o seu nível mais baixo em meses.

A queda do Jupiter para abaixo dos 50% representa, portanto, mais do que uma simples alteração na quota de mercado de uma plataforma. É um sinal de um mercado de negociação da Solana mais competitivo, com a OKX e a DFlow a desafiarem cada vez mais o domínio que o Jupiter detinha há anos.

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