A Jupiter ultrapassa a Kamino em valor de depósitos e torna-se o maior mercado de empréstimos da Solana

Depois de abrir as portas ao público pela primeira vez em agosto de 2025, a Jupiter Lend ultrapassou a Kamino, líder de mercado, para se afirmar como o maior protocolo de empréstimos da DeFi da Solana em termos de TVL.

Entretanto, a concorrência está a intensificar-se noutros segmentos dos mercados de crédito da Solana. A Loopscale uniu forças com a Orca, uma das principais DEX da Solana, formando um novo conglomerado DeFi rival para desafiar os líderes atuais.

Um favorito de longa data entre os credores da Solana, a Kamino mantém uma vantagem mínima nos juros pagos aos depositantes. Mas será que a pioneira conseguirá resistir ao TVL crescente da Jupiter e aos pagamentos de rendimentos cada vez maiores?

Jupiter Lend reivindica a liderança na corrida do mercado de crédito da Solana

Superapp no nome, superapp na essência. A Jupiter Lend, o ramo de crédito e rendimento do vasto conjunto de produtos DeFi da Jupiter, consolidou-se como o maior protocolo de empréstimos da Solana em termos de TVL e depósitos.

De acordo com dados da Blockworks, a Jupiter Lend acumulou mais de 2,6 mil milhões de dólares em depósitos, ultrapassando os 2,57 mil milhões de dólares da Kamino. Os dados on-chain sugerem que a Jupiter Lend é também mais popular entre os mutuários, ultrapassando a Kamino no total de empréstimos por 1,07 mil milhões de dólares contra 982 milhões de dólares.

Grande parte do recente crescimento dos depósitos do Jupiter Lend pode ser atribuído aos seus cofres institucionais. Embora o Jupiter seja geralmente conhecido como uma plataforma acessível e orientada para o retalho, os cofres profissionais geridos por entidades institucionais como a Bitwise e a Sentora representam mais de 626 milhões de dólares em depósitos no Jupiter Lend.

Em comparação, a Kamino apresenta uma gama muito mais ampla de produtos de cofre, com 33 ofertas de gestores como a Sentora, a Steakhouse e a RockawayX. No entanto, apesar de uma gama mais ampla de parceiros, o valor total depositado nos cofres da Kamino situa-se nos 444 milhões de dólares, cerca de 29% inferior ao do seu rival.

Os depositantes da Kamino obtiveram rendimentos superiores em setembro, mas será que isto vai durar?

Embora a Jupiter possa ter conquistado o primeiro lugar em valor absoluto de depósitos e TVL, a Kamino mantém uma vantagem estreita nos juros pagos aos depositantes. Dados da Blockworks sugerem que, em setembro, os depositantes da Kamino ganharam mais de 4,2 milhões de dólares em juros, superando os 3,7 milhões de dólares ganhos pelos depositantes da Jupiter Lend no mesmo período.

No entanto, as alterações nos rankings de TVL e nas taxas de utilização sugerem que a Jupiter Lend poderá ultrapassar a Kamino em termos de juros gerados a curto prazo. Se a Jupiter Lend continuar a sua trajetória de crescimento atual, é razoável esperar que o novo líder de mercado ultrapasse o atual líder nas próximas semanas.

A Formation surge para desafiar os titãs da DeFi da Solana

A Kamino e a Jupiter Lend podem estar envolvidas numa competição acirrada pela supremacia no mercado de crédito, mas um concorrente emergente está a acumular mais liquidez e poder de fogo.

A 7 de outubro, a Loopscale, um protocolo de empréstimo rival, e a Orca, uma DEX pioneira da Solana, anunciaram uma fusão, unindo forças para operar como a Formation, um novo conglomerado DeFi. A fusão dá continuidade a uma tendência de crescimento horizontal das principais plataformas DeFi da Solana.

A Jupiter começou como um simples agregador de DEX e expandiu-se para uma variedade de outros setores DeFi, como perps, empréstimos, uma carteira e outros produtos. A Kamino é mais conhecida pela sua camada de crédito, mas também integrou um agregador meta-DEX na sua linha de produtos mais ampla. A Raydium expandiu-se para os títulos perpétuos e para a infraestrutura de launchpads, enquanto a Pump lançou o seu próprio AMM e uma aplicação de trading social.

A recente fusão entre a Orca e a Loopscale reforça a convicção de que todos os protocolos estão a convergir para se tornarem as suas próprias superapps, construindo um conjunto completo de produtos que responde a todas as necessidades dos utilizadores.

Graças ao seu agregador DEX líder do setor, à sua ampla base de utilizadores e ao seu mercado de empréstimos recém-consolidado, a Jupiter detém agora uma forte liderança na corrida às superaplicações.

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