As primeiras duas semanas de Jup Lend: Dados da Onchain mostram US $ 1.02 bilhão em depósitos

Quando Jupiter revelou Jup Lend em 27 de agosto, o mercado de empréstimos Solana já estava lotado com jogadores estabelecidos, como Kamino e Marginfi. Apenas duas semanas depois, no entanto, o protocolo atraiu uma atividade onchain significativa, dando-nos uma visão inicial de como ele pode se posicionar no cenário competitivo de DeFi de Solana & rsquo;

Jup Lend é projetado em torno de três componentes principais: Ganhe, peça emprestado e multiplique. Embora o Multiply permaneça em seus estágios iniciais, a maior parte da tração inicial veio do Earn and Borrow. Os dados da Onchain oferecem uma imagem clara de como os utilizadores interagiram com estes dois segmentos desde o lançamento.

Ganhe: Depósitos ultrapassam US$ 344 milhões

De acordo com Dune Analytics, os depósitos líquidos nos cofres da Jup Lend atingiram $1,02B nas primeiras duas semanas, com a secção Earn a contribuir com mais de $344M. A atividade atingiu o pico na própria data de lançamento, quando mais de $130M foram depositados nos cofres Earn.

As stablecoins dominam o mix de depósitos:

• $USDC lidera com $260M, representando 75,7% dos depósitos Earn.

• O $USDG segue com $26,6M (7,7%), continuando sua forte corrida nos últimos meses.

• $USDT fica em $ 20.9M (6.1%).

$ USDG, em particular, emergiu como um jogador notável no ecossistema de stablecoin de Solana & rsquo; s, agora com uma capitalização de mercado acima de $ 342 milhões e ocupando o terceiro lugar geral.

De uma perspetiva de comportamento do usuário, 13,6 mil carteiras depositadas nos cofres do Earn em 27,5 mil transações nas primeiras duas semanas. Os depósitos foram altamente concentrados no dia do lançamento (5,5 mil carteiras), antes de se estabilizarem em cerca de 1,5 mil por dia. Atualmente, as retiradas têm uma média de cerca de 900 transações diárias, enquanto a média de 7 dias de depositantes ativos é de aproximadamente 1.100 carteiras.

Os tamanhos das transações são pequenos:

• 79% dos depósitos são inferiores a US$ 1.000, com a maioria caindo na faixa de US$ 100–US$ 1.000.

• As retiradas são geralmente maiores, com a maioria entre US $ 1.000 e US $ 10.000.

Essa divisão sugere que, embora os usuários de varejo dominem a contagem de transações, as baleias fornecem a maior parte da oferta.

Tomar emprestado: A atividade do cofre atinge os 682 milhões de dólares

O lado do Borrow também mostrou um rápido crescimento. Nas duas primeiras semanas, os depósitos nos cofres do Borrow ultrapassaram os 682 milhões de dólares, distribuídos por 6,2 mil carteiras e mais de 29,2 mil transacções. Atualmente, o volume de empréstimos ativos é de US $ 459 milhões, proveniente de 5,6 mil carteiras e 22,4 mil empréstimos.

Os dados em nível de cofre destacam onde a atividade está concentrada:

• JupSOL/SOL é o maior cofre, detendo $168M em oferta (24,6% do total), com $139,2M em empréstimos activos (30,3%).

• SOL/USDC ocupa o segundo lugar com $121M em oferta e $64,2M em empréstimos.

• Os quatro principais cofres combinados capturam mais de 70% da oferta total.

A distribuição dos empréstimos espelha os depósitos, com 76% dos empréstimos abaixo de US$ 10 mil e metade abaixo de US$ 1 mil. Ainda assim, estão presentes utilizadores de maior dimensão: cerca de 5% dos empréstimos excedem os 100 mil dólares.

Sinais iniciais em comparação com Kamino

É muito cedo para sugerir que Jup Lend pode desafiar o domínio de Kamino’. Kamino continua a liderar o mercado com um tamanho de mercado de empréstimo acima de US $ 4,5 bilhões, muito à frente dos US $ 682 milhões da Jup Lend.

Dito isso, o progresso inicial da Jup Lend&rsquo é notável. Os seus 344 milhões de dólares em depósitos Earn já ultrapassam os 321 milhões de dólares da Kamino, apesar da presença mais longa da Kamino. Isto indica que a entrada de Júpiter&rsquo está a repercutir-se junto dos depositantes, mesmo que o lado mutuário tenha um longo caminho a percorrer.

Pensamentos Finais

As duas primeiras semanas do Jup Lend&rsquo mostram um forte começo, particularmente no lado do ganho, onde stablecoins como $ USDC e $ USDG estão impulsionando a adoção. A atividade de empréstimo está ganhando impulso, mas a competição neste segmento permanece acirrada, com Kamino mantendo uma liderança substancial.

Por enquanto, os dados sugerem que a Jup Lend encontrou rapidamente o produto–market fit entre os usuários. A grande questão é se ele pode escalar seu lado de empréstimo e conquistar um nicho sustentável no ecossistema de empréstimos de Solana, que continua sendo uma das arenas mais competitivas do DeFi.

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