A DTCC vai introduzir ações, obrigações e títulos do Tesouro tokenizados na Solana em 2027

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), um gigante de Wall Street que funciona como a espinha dorsal dos mercados financeiros dos EUA, planeia introduzir títulos tokenizados elegíveis na Solana no segundo semestre de 2027. Anunciada hoje, 12 de novembro, a integração irá ligar o DTCC Tokenization Service (DTS) à blockchain de Camada 1 da Solana. O serviço permitirá que os ativos elegíveis detidos pela subsidiária da DTCC, a Depository Trust Company (DTC), sejam tokenizados na Solana.

«Os ativos tokenizados pela DTC disponibilizados na Solana — e em todas as redes de blockchain integradas com o serviço — manterão as mesmas proteções para os investidores, direitos de propriedade e salvaguardas regulamentares que se aplicam aos títulos detidos de forma tradicional.» — Brian Steele, Diretor-Geral e Presidente da DTCC Clearing & Securities Services.

Quando compra ou vende ações, obrigações, ETFs ou fundos de investimento através de uma corretora, a DTCC trata de todo o trabalho nos bastidores para verificar a transação, trocar dinheiro por títulos e armazenar com segurança os registos de propriedade. A sua subsidiária, a DTC, detém mais de 114 biliões de dólares em títulos, tornando a integração uma ligação significativa entre a Solana e a infraestrutura do mercado financeiro tradicional. Os investidores manterão os mesmos direitos legais de propriedade, proteções regulatórias e salvaguardas que se aplicam aos títulos detidos através dos mercados tradicionais.

«A DTCC está a introduzir títulos regulamentados e tokenizados pela DTC noutro importante ecossistema de blockchain, proporcionando aos participantes no mercado mais opções quanto ao local onde acedem e utilizam ativos tokenizados, ao mesmo tempo que preserva as proteções dos mercados tradicionais e expande as oportunidades de liquidez, mobilidade de garantias e eficiência de capital.» — Frank La Salla, presidente e diretor executivo da DTCC.

Que ativos podem as instituições tokenizar?

A integração abrangerá, inicialmente, ativos que se enquadrem no quadro regulamentar existente da DTCC. Em dezembro de 2025, a DTCC recebeu uma Carta de Não Intervenção da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), autorizando-a a tokenizar uma seleção definida de títulos de elevada liquidez. Estes incluem ações selecionadas do índice Russell 1000, ETFs que acompanham os principais índices de mercado e títulos do Tesouro dos EUA.

A DTCC lançou o DTS a 28 de outubro, na sequência de negociações iniciais de produção limitada e de múltiplas transações na cadeia de blocos concluídas com mais de 30 empresas em julho de 2026.

O serviço opera inicialmente na Canton Network e na blockchain privada da DTCC, que utiliza a estrutura Besu. A Solana junta-se a um plano de expansão que inclui também a Stellar e a blockchain Arc da Circle em 2027. As instituições podem converter títulos elegíveis entre as formas tradicionais e tokenizadas.

No entanto, o serviço ainda não permite transferências diretas entre diferentes blockchains. Atualmente, o DTS suporta transferências ponto a ponto 24 horas por dia entre carteiras registadas na DTC na mesma blockchain. As conversões de tokens entre blockchains continuam a fazer parte do seu plano de desenvolvimento futuro.

Solana reforça a sua infraestrutura de liquidação institucional

O anúncio da DTCC surge na sequência de outro desenvolvimento de infraestrutura institucional na Solana. Em outubro, a Fundação Solana apresentou o Solana DvP, um padrão de código aberto de «entrega contra pagamento» (delivery-versus-payment) para liquidação institucional, desenvolvido com a colaboração do J.P. Morgan. O padrão permite que as instituições troquem um ativo e o respetivo pagamento simultaneamente numa única transação atómica, eliminando o risco de contraparte. Ou ambas as partes liquidam, ou nenhuma delas avança.

As instituições que liquidam transações na cadeia de blocos dependem normalmente de contratos inteligentes personalizados, criados para casos de utilização específicos. A Fundação Solana introduziu o Solana DvP como um padrão partilhado que as contrapartes podem adotar em todo o ecossistema Solana.

O que a expansão da DTCC significa para a Solana

A decisão da DTCC de integrar a Solana coloca a rede ao lado de fornecedores de infraestruturas financeiras já estabelecidos e oferece às instituições mais uma opção de blockchain para aceder a títulos tokenizados. Este desenvolvimento também envia um forte sinal sobre o desempenho, a segurança e as capacidades de governação da Solana, as quais a DTCC considera importantes na seleção de redes para a sua estratégia multichain.

«As instituições escolhem a Solana porque esta já opera atividades financeiras reais em grande escala. A integração do Serviço de Tokenização da DTCC na Solana liga um dos nomes mais conceituados na infraestrutura pós-negociação a uma rede concebida para mercados sempre ativos, permitindo que os títulos tokenizados sejam liquidados e movimentados com a mesma facilidade que qualquer outro ativo na cadeia de blocos.» - Nick Ducoff, Diretor-Geral, Setor Institucional, Fundação Solana.

Mais importante ainda, a integração liga os títulos elegíveis já detidos nos mercados financeiros tradicionais à infraestrutura na cadeia da Solana, sem exigir que os investidores renunciem aos seus direitos de propriedade existentes ou às proteções regulamentares.

Embora a integração só venha a ocorrer no segundo semestre de 2027 e o seu âmbito inicial permaneça limitado aos ativos elegíveis, a DTCC detém quase todas as ações norte-americanas através da sua subsidiária e irá provavelmente pressionar para que mais ativos sejam tokenizados. As funções principais da DTCC incluem compensação, liquidação, custódia e comunicação de dados e informações regulamentares. Todas estas funções são perfeitamente adequadas a uma blockchain de alto desempenho como a Solana.

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