Solana é uma das principais blockchain, atraindo desenvolvedores e comerciantes com seu alto rendimento e baixas taxas. Com essa velocidade e escalabilidade, surgiram novas oportunidades para estratégias de negociação avançadas.
Uma abordagem notável é o MEV (Maximal Extractable Value), que se concentra na otimização da ordenação e inclusão de transações para potencialmente capturar valor adicional.
Especificamente, os bots sanduíche atraíram interesse ao alavancar os diferenciais de preço durante as transações, oferecendo aos comerciantes um mecanismo potencialmente lucrativo para garantir ganhos consistentes.
O que são Sandwich Trades?
Uma negociação sanduíche é uma estratégia MEV específica em que um bot manipula o preço de um token "ensanduichando" a transação de um usuário’ entre duas das suas próprias:
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Front-running: O bot detecta uma ordem de compra do usuário para um token (por exemplo, em uma troca descentralizada como Raydium ou Orca). Ele coloca seu próprio pedido de compra pouco antes da transação do usuário em um bloco, comprando o token a um preço mais baixo e elevando o preço.
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Transação do usuário: A ordem de compra do usuário é executada com o preço agora inflacionado causado pela compra inicial do bot.
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Back-running: O bot vende imediatamente os tokens que comprou a um preço mais alto, lucrando com a diferença.
A rápida ascensão do Solana MEV
A influência dos bots Sandwich em Solana tem aumentado significativamente. Nos últimos 30 dias, com base em dados da Flipside, esses bots capturaram entre 1,7% e 5,4% do volume total de negociações diárias, com uma participação média de 2,9%, o que resultou em impressionantes US$ 3,85 bilhões em negociações Sandwich executadas em Solana.
Os negócios foram realizados através de mais de 3,9 milhões de pacotes, gerando mais de 260.000 transações por dia. Em alguns dias, esse número chegou a atingir 486.000 transações, demonstrando a crescente influência das estratégias MEV no ecossistema de negociação de Solana’s.
Além disso, como visto no gráfico de barras, no início de fevereiro, quando o volume de DEX foi maior, a participação de bots sanduíche também foi maior—cerca de 1% acima da média.
Em dias com volume de negociação relativamente maior, ele até ultrapassou 5%. No entanto, com o tempo, à medida que o volume de negociação diminuiu e menos memecoins foram lançados, a participação desses bots também diminuiu, caindo para menos de 2% em alguns pontos.
Sanduíche de Bots: Quem Domina o Mercado?
Embora o número de bots de sanduíche em Solana continue a crescer, a concorrência é intensa. Apenas um punhado permanece consistentemente lucrativo—principalmente devido à sua velocidade e precisão superiores.
Estes principais concorrentes dominam o mercado e comandam a maioria do volume de negociação, levando os novos participantes a inovar e otimizar o seu desempenho.
Entre eles, um bot se destaca: E6YoRP3adE5XYneSseLee15wJshDxCsmyD2WtLvAmfLi. Este bot sozinho é responsável por 42% de todo o volume de sanduíches, executando negociações no valor de mais de US $ 1,6 bilhão nos últimos 30 dias.
Em segundo lugar, temos o 89Ny6a4mALkQgEVN8UbKSc9TdLi6t9rFYdtihrXZEpq6, que processou US$ 433 milhões em negociações—cerca de 11,2% da atividade total do bot MEV. Este volume é aproximadamente um quarto do que o bot de topo, E6Y, processou.
O terceiro maior bot do MEV é o B91piBSfCBRs5rUxCMRdJEGv7tNEnFxweWcdQJHJoFpi, responsável por US$ 277 milhões em volume de negociação, o que equivale a 7,2% do total de negociações do bot do MEV.
Dentro do maior bot MEV de Solana&rsquo: E6Y
Dado o seu domínio, vale a pena dar uma olhada mais de perto no E6Y, o maior bot sanduíche no ecossistema de Solana’
Nos últimos 30 dias, este bot processou 280.000 bundles, gerando uma receita total de 57.400 $SOL. Depois de contabilizar as taxas de transação (2,8 $SOL) e as dicas do Jito (7,98k $SOL), seu lucro líquido é de 49.400 $SOL.
Isso se traduz em um lucro diário de 1.646 $SOL, que, com base no preço médio de 30 dias do $SOL, é de aproximadamente $300.000 por dia.
No entanto, a atividade dos pacotes tem vindo a diminuir. No início de fevereiro, o E6Y processou um recorde de 26.000 pacotes num único dia, mas, desde então, esse número tem caído constantemente, às vezes ficando abaixo de 4.000 pacotes por dia.
De onde vêm os lucros?
Analisando as negociações do E6Y&rsquo, descobrimos que as negociações mais lucrativas envolveram tokens emparelhados com $SOL. Além disso, as moedas meme desempenharam um papel significativo na receita do bot’
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Um caso interessante é $POPE, uma moeda meme que ganhou notoriedade em nosso relatório anterior. Em uma única transação, $Malenia e $LIBRA insiders artificialmente bombearam e despejaram este token, negociando 20k $SOL. Ao ensanduichar essa transação, a E6Y conseguiu ganhar 8.400 $SOL em lucro— isso se refletiu claramente como um pico significativo no gráfico de lucro do bot&rsquo em 25 de fevereiro.
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