Yield farming: O que é e como funciona?

Já se perguntou como você pode ganhar renda passiva com Crypto? Vamos descobrir.

 

No mundo das finanças tradicionais, quando você economiza um determinado valor de depósito em um banco durante um período de tempo, você ganha um certo interesse que é normalmente referido como o Rendimento Percentual Anual (APY) em sua conta poupança. Os bancos tradicionais oferecem APYs relativamente modestos, muitas vezes oscilando em torno ou abaixo de 1%, o que significa que, com o tempo, suas economias crescem lentamente.

 

DeFi, por outro lado, apresenta mais oportunidades para os usuários do protocolo ganharem passivamente em seu investimento na forma de criptografia com APYs de até 100%. Bastante notável, certo?

Esta atividade de alocação de capital para protocolos DeFi para obter rendimento é chamada de Yield Farming.

 

Neste guia introdutório, os seguintes tópicos serão abordados:

• O que é a Agricultura de Rendimento?

• Tipos de exploração agrícola

• Riscos associados à exploração agrícola para produção.

O que é a exploração agrícola?

A agricultura de rendimento, muitas vezes denominada mineração de liquidez, é a atividade de fornecer liquidez em protocolos DeFi para ganhar recompensas ou incentivos. Em outras palavras, a agricultura de rendimento é uma forma de obter renda passiva em seus ativos de criptomoeda, emprestando, apostando ou LPing seus ativos para obter rendimento adicional sobre eles. Ao fornecer liquidez a um protocolo DeFi, você se torna um provedor de liquidez (LP).

 

Nesta seção, nós ’ cobriremos os seguintes tipos de Yield Farming:

• Provisionamento de liquidez (LPing) em DEXs

• Empréstimos

• Estaca do validador

• Estaque de líquido

• Staking Protocol Tokens

• Taxas de financiamento perpétuas de cultivo

 

Tipos de exploração de rendimentos

Fornecimento de liquidez em DEXs 

O fornecimento de liquidez (LPing) na agricultura de rendimento é o tipo mais básico de agricultura de rendimento. Envolve o fornecimento de liquidez a um pool de liquidez em um DEX. A provisão de liquidez é essencial no DeFi para uma operação contínua e transações seguras que são reguladas por contratos inteligentes. 

 

Como mencionado anteriormente, quando você fornece liquidez em um pool de liquidez, você se torna um provedor de liquidez e pode ganhar com as taxas de negociação geradas naquele DEX específico. Os provedores de liquidez também são, em alguns casos, recompensados com Liquidity Provider Tokens (LPTs)  que podem ser usados de várias maneiras no DeFi.

 

Para  participar do liquidity farming, você precisará:

 

• Escolha um protocolo DeFi: Existem muitos protocolos DeFi que oferecem pools de LP e oportunidades dentro do ecossistema. Factores como a liquidez já existente, a segurança e a reputação da plataforma, e as opções de recompensa oferecidas pelas diferentes plataformas devem ser importantes. Algumas opções populares em Solana incluem Raydium e Orca, que operam de forma semelhante ao Uniswap no Ethereum. 

• Fornecer liquidez: Para fornecer liquidez, selecione um protocolo e deposite seus ativos de criptografia em um pool emparelhado por meio de sua carteira. Esta liquidez permite aos utilizadores trocar e negociar entre estes activos na DEX e, em troca, os fornecedores de liquidez ganham uma parte das taxas de negociação. Vários DEXes, como Kamino Liquidity Vaults e Orca Whirlpools, oferecem CLMMs em Solana, expandindo as opções de provisão de liquidez.

(Leia mais sobre como funcionam os AMMs e CLMMs aqui)

• Reclamação de recompensas: Depois de fazer LP numa determinada DEX, pode agora começar a ganhar recompensas com as taxas geradas e os incentivos oferecidos pelo protocolo.

Empréstimos

O empréstimo em DeFi envolve o processo de empréstimo de seus ativos de criptomoeda a mutuários, a fim de ganhar juros sobre os empréstimos pagos. É basicamente uma forma de ganhar juros sobre a sua criptomoeda, emprestando-a a outros. Os credores podem ganhar taxas de juros muito altas, às vezes acima de 15% ao ano. 

 

Os empréstimos e empréstimos descentralizados permitem que qualquer pessoa colaterize seus ativos digitais para obter empréstimos ou ganhe juros sobre seus ativos emprestando-os a grupos de empréstimos, o que é possível sem a necessidade de um banco ou verificação de crédito.

 

Os protocolos de empréstimo DeFi são geralmente sobre-colateralizados. Envolve os mutuários que depositam mais activos como garantia do que o valor do empréstimo que pretendem contrair. Isto actua como uma salvaguarda e ajuda a minimizar o risco de insolvência. Os contratos inteligentes desempenham um papel fundamental na gestão da sobrecolateralização, uma vez que garantem que a garantia permanece bloqueada até que os fundos emprestados sejam reembolsados. Se um mutuário entrar em incumprimento, o contrato inteligente pode desencadear automaticamente a liquidação da garantia, protegendo os interesses do mutuante.

Estímulo

Staking é uma forma de apoiar uma rede blockchain bloqueando a sua criptomoeda. Isto ajuda a proteger a rede e a validar as transacções. Em troca do staking da sua criptomoeda, pode ser recompensado com criptomoeda adicional. A quantidade de recompensas que recebe varia consoante a rede em que está a fazer staking e a quantidade de criptomoeda que está a fazer staking. A aposta só é possível em blockchains com base no mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS), como Solana, Ethereum e Cardano.

 

Quando você decide apostar sua criptomoeda, o primeiro passo é selecionar um pool de apostas ou um validador. Existem inúmeros validadores em vários blockchains PoS. Encontre uma lista dos diferentes validadores em Solana em Staking.kiwi 

 

Uma piscina de apostas, como o nome sugere, é um grupo de investidores que juntam a sua moeda criptográfica. A piscina é gerida por um operador que é responsável pela gestão e atribuição das apostas em nome dos Stakers. Esta operação e gestão é a função de um validador. Isso permite que usuários sem um conhecimento profundo de como a rede blockchain funciona participem e ganhem recompensas. 

 

O investidor deposita a sua criptografia na piscina para participar numa piscina de apostas. A moeda criptográfica depositada é normalmente o símbolo nativo da cadeia de bloqueio. O validador então aposta a criptomoeda agrupada no blockchain e os stakers ganham recompensas proporcionais à quantidade de criptomoeda que depositam.

 

A quantidade de recompensas ganhas em criptografia apostada é determinada por uma série de fatores. Um deles é a quantidade da criptomoeda específica que você está apostando. As suas recompensas também são afectadas pelo período de tempo em que os seus activos foram ativamente apostados ou bloqueados numa pool. Outros fatores, como o número total de moedas apostadas na rede e as taxas de inflação, afetam as recompensas de apostas. 

 

Para obter informações mais detalhadas sobre os mecanismos de staking e consenso do POS, leia aqui.

 

Além da piquetagem agrupada e da piquetagem do validador, existem alguns outros tipos de piquetagem no DeFi que valem a pena explorar e também geram retornos massivos, como:

Estaca líquida

Uma das limitações da aposta regular é que os tokens apostados não podem ser negociados ou usados como garantia para obter mais rendimento em todo o ecossistema DeFi. Este é o problema que a aposta líquida visa resolver. 

 

A piquetagem líquida é a atividade de piquetagem de ativos criptográficos em um blockchain PoS, mantendo o acesso à liquidez. Em comparação com a aposta tradicional, onde seus tokens são bloqueados por um período estipulado, você recebe tokens de aposta líquida (LSTs) que servem como um recibo ou prova de aposta de seus ativos criptográficos.

(dez principais LSTs em solana)

 

Ao transformar ativos apostados em tokens negociáveis (LSTs), a aposta líquida fornece aos usuários maior liquidez, flexibilidade e capacidade de composição em comparação com os métodos de aposta nativos. Como resultado, os usuários podem negociar, emprestar ou tomar emprestado livremente contra seus derivados de piquetagem em vários aplicativos DeFi para gerar rendimento adicional e oportunidades de recompensa.

Estacando em Solana

Solana usa uma rede de Prova de Estado delegada, o que significa que os detentores de moedas Solana (SOL) podem delegá-las a um validador para ganhar recompensas. Esta aposta nos validadores permite-lhes validar transacções e adicionar novos blocos à cadeia de blocos com base no montante de SOL apostado. Também contribui para a segurança geral e o funcionamento eficiente da rede.

 

As apostas no seu SOL gerarão recompensas com base no tamanho do seu investimento. Essas recompensas equivalem a cerca de 8% APY no seu SOL apostado e diferem de validador para validador.

Mesmo que aposte as suas moedas através de um validador, elas permanecem sempre sob o seu controlo. Pode retirar as suas moedas a qualquer momento, mas pode haver um pequeno atraso antes de lhes poder aceder. Este atraso é chamado de uma  Epoch.

 

(Diferentes validadores em Solana e seus APYs)

 

Embora o sistema de validação de Solana em si seja bastante complexo, o processo de apostar no seu SOL é surpreendentemente simples. Aqui’s um guia detalhado sobre Staking on Solana.

 

Staking STEP para xSTEP

Staking em DeFi não se limita apenas a proteger redes de prova de aposta, mas também pode ser usado para outros fins, como ganhar recompensas de um protocolo. Por exemplo, a aposta STEP permite que os stakers ganhem recompensas geradas pelo protocolo Step Finance. Quando os utilizadores apostam o seu STEP, recebem xSTEP que representa a sua parte do cofre de apostas. Os tokens xSTEP são transferíveis como qualquer outro token SPL, portanto, podem ser usados em outros protocolos DeFi como um ativo gerador de rendimento para obter rendimento adicional.

 

A única coisa sobre o xSTEP é que você não precisa reivindicar ativamente suas recompensas. Em vez disso, suas recompensas são adicionadas automaticamente ao seu saldo quando você desmarca e recebe de volta mais tokens STEP do que inicialmente apostou.

 

Clique aqui para obter um guia detalhado sobre como apostar no STEP para xSTEP.

Taxas de financiamento perpétuo de cultivo

As taxas de financiamento são um mecanismo usado na negociação de contratos perpétuos para garantir que o preço de um contrato perpétuo acompanhe o preço à vista do ativo subjacente o mais próximo possível. As taxas de financiamento são pagas entre os operadores longos e curtos, dependendo da diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista.

 

Se o preço do contrato perpétuo for superior ao preço à vista, os operadores longos pagarão taxas de financiamento aos operadores curtos. Isto porque os operadores longos estão a apostar que o preço do ativo subjacente vai subir e estão dispostos a pagar uma taxa aos operadores curtos para manter o preço do contrato perpétuo alinhado com o preço à vista.

 

Conversamente, se o preço do contrato perpétuo for inferior ao preço à vista, os operadores curtos pagarão taxas de financiamento aos operadores longos. Isto porque os operadores curtos estão a apostar que o preço do ativo subjacente vai descer e estão dispostos a pagar uma taxa aos operadores longos para manter o preço do contrato perpétuo alinhado com o preço à vista.

 

Como cultivar taxas de financiamento perpétuas

 

Existem duas maneiras principais de cultivar taxas de financiamento perpétuas:

 

Fabricação de mercado: Os criadores de mercado fornecem liquidez aos mercados de contratos perpétuos, colocando ordens longas e curtas a preços diferentes. Quando o preço do contrato perpétuo se move a favor de uma das suas ordens, eles obtêm um lucro. No entanto, os criadores de mercado também têm de pagar taxas de financiamento quando o preço do contrato perpétuo se move contra as suas ordens.

 

Negociação direcional: Os traders direcionais apostam na direção do preço do contrato perpétuo. Se acreditarem que o preço do contrato perpétuo irá subir, abrirão uma posição longa. Se acreditarem que o preço do contrato perpétuo vai descer, abrem uma posição curta. Os comerciantes direcionais podem ganhar dinheiro mesmo que o preço do contrato perpétuo não se mova a seu favor, desde que sejam capazes de gerir o seu risco de forma eficaz.

 

Riscos associados ao cultivo de rendimento

A agricultura de rendimento é uma estratégia de investimento de alto risco e alta recompensa que pode oferecer retornos significativamente mais altos do que as contas de poupança tradicionais ou outras oportunidades de investimento. No entanto, é importante conhecer os riscos envolvidos antes de participar na agricultura de rendimento.

Riscos do contrato inteligente

A agricultura de rendimento depende de contratos inteligentes, que automatizam o empréstimo, o empréstimo e a negociação de ativos de criptomoeda. No entanto, os contratos inteligentes não são imunes a vulnerabilidades ou bugs. Se houver uma falha no código do contrato inteligente, ela pode ser explorada, levando a perdas financeiras substanciais para os produtores.

Os riscos do contrato inteligente podem ser mitigados pesquisando adequadamente os protocolos DeFi antes de depositar neles. Também é essencial avaliar os relatórios de auditoria do projeto, a equipe de desenvolvimento e o nível de segurança do protocolo antes de fazer uma escolha.

 

Perda permanente

A perda permanente é um risco associado ao LPing em DEXs. Ocorre quando o preço dos activos depositados numa pool muda relativamente ao momento em que foram depositados. A quantidade de perda impermanente que experimenta dependerá do tamanho da mudança de preço e do rácio dos activos na pool. Quanto maior for a variação de preço e quanto mais desigual for o rácio dos activos, maior será a perda impermanente.

 

Existem algumas formas de mitigar a perda impermanente:

 

• Escolha pools de liquidez equilibrados: Os pools de liquidez que têm um rácio de depósito de 50/50 dos activos são menos propensos a perdas impermanentes.

• Use uma stablecoin: Emparelhar um de seus ativos com uma stablecoin, como o USDC, pode ajudar a reduzir o risco de perda impermanente.

• Reequilibre seu portfólio regularmente: Reequilibrar a sua carteira significa vender alguns dos seus activos que se valorizaram e comprar mais dos activos que se desvalorizaram. Isto pode ajudar a reduzir o seu risco global de perdas impermanentes.

 

É importante notar que a perda impermanente só é realizada quando você retira sua liquidez do pool. Se os preços dos activos no fundo comum regressarem aos seus níveis originais antes de retirar a sua liquidez, não sofrerá qualquer perda impermanente.

 

Volatilidade do mercado

Os mercados de criptografia são voláteis, o que pode afetar o valor de seus tokens e as recompensas que você ganha com o cultivo de rendimento. As oscilações repentinas de preços podem reduzir o valor dos seus depósitos e recompensas, tornando a sua estratégia de cultivo menos rentável. Os investidores podem gerenciar esses riscos diversificando seu portfólio e fazendo pesquisas adequadas antes de procurar obter rendimento agrícola de qualquer protocolo.

 

Conclusão

DeFi é inovador e, com o advento da agricultura de rendimento, você pode ganhar rendimento passivamente em seus ativos de criptomoeda usando os protocolos certos e implementando as estratégias certas. A agricultura de rendimento é uma ferramenta poderosa para obter renda passiva no espaço DeFi. No entanto, é importante entender os riscos envolvidos antes de começar.

 

Apesar dos riscos, a agricultura de rendimento pode ser uma ótima maneira de ganhar renda passiva e apoiar o ecossistema DeFi. Se você está considerando o cultivo de rendimento, certifique-se de fazer sua pesquisa e escolher uma estratégia com a qual você se sinta confortável antes de participar.