Empréstimo de NFTs na Solana: Guia Introdução

O que é NFT Lending?

O empréstimo de NFT é quando os detentores de tokens não fungíveis (NFTs) podem fornecer seus NFTs como garantia para obter empréstimos na forma de ativos.

Os empréstimos são normalmente facilitados por plataformas de empréstimo NFT, que atuam como intermediários entre tomadores e credores.

Em outras palavras, se você precisa de recursos financeiros para um propósito específico, você pode usar seu NFT como garantia nessas plataformas e pedir emprestado uma quantidade de tokens, como SOL.

Se você quiser atuar como um credor, você pode simplesmente fornecer uma quantidade de seus tokens (SOL) aos mutuários e, no final da duração do empréstimo, quando eles pagarem, você receberá de volta o valor emprestado + juros.

Em Solana, temos excelentes protocolos como Sharkyfi, Frakt, Rainfi e Citrus, que já ultrapassaram um volume total de 9,21 milhões de SOL.

 

Qual a diferença entre Lender e Borrower?

Mutuante: Um credor é um indivíduo, instituição ou entidade que fornece fundos, activos ou recursos a outra parte com a expetativa de ser reembolsado, normalmente com juros ou alguma forma de compensação. Os mutuantes são aqueles que fornecem o dinheiro ou os activos de que os mutuários necessitam. Assumem o risco financeiro do empréstimo e têm direito a receber de volta o montante emprestado, acrescido de quaisquer juros ou taxas acordadas.

Mutuário: Um mutuário é um indivíduo, instituição ou entidade que recebe fundos, activos ou recursos de um mutuante com a opção de reembolsar o montante emprestado, geralmente juntamente com juros ou outros termos acordados. Os mutuários são os destinatários dos fundos ou activos e utilizam-nos para um fim específico, como fazer uma compra, investir ou cobrir despesas. São responsáveis pelo reembolso do montante emprestado de acordo com os termos do contrato de empréstimo. Nas plataformas P2P da NFT Lending, o mutuário não é obrigado a reembolsar o empréstimo.

Como funciona o processo de empréstimo

Veja esta imagem para entender melhor como funciona o processo peer-to-peer nas plataformas da NFT Lending

 

Como mutuário:

• Você depositará seu NFT como garantia e receberá tokens (SOL) em troca disso;

• O empréstimo tem uma duração e uma determinada taxa de juros;

• No final do empréstimo, tem duas opções:

• 1- Reembolsar o empréstimo com a taxa de juro, desta forma, voltará a ter a propriedade do NFT que inicialmente deu como garantia.

• 2- Não pagar o empréstimo. Nesse caso, você retém os tokens SOL emprestados, mas a propriedade do seu NFT será transferida para o credor.

Como credor:

• Você fará uma oferta e depositará tokens (SOL);

• Você definirá os termos do empréstimo, como duração, taxa de juros e outras métricas;

• Assim que o Mutuário aceitar o seu empréstimo, a duração começa;

• No final do empréstimo, o Mutuário tem o direito de reembolsar ou não;

• Se o Mutuário não reembolsar o empréstimo, a propriedade do NFT utilizado como garantia será transferida para si;

• Se o Mutuário reembolsar o empréstimo, receberá o montante emprestado juntamente com os juros acumulados.

Vantagens dos empréstimos NFT

• Colocar a liquidez para trabalhar e gerar renda "passiva";

• APY mais elevado através de empréstimos de risco mais elevado;

• Empréstimo para adquirir NFTs com desconto se o mutuário entrar em default;

• A venda a descoberto é possível no mercado: contrair um empréstimo NFT, obter SOL e trocar para USDC se antecipar uma queda do mercado;

• Como mutuário, você pode obter liquidez instantânea para comprar / negociar / cunhar NFTs;

• Empréstimo para arbitrar NFTs ou tokens;

• Empréstimo para fornecer liquidez para protocolos DeFi como Orca ou Raydium;

• Empréstimo para fornecer liquidez em NFT AMMs, como Hadeswap ou Tensor.

Desvantagens dos empréstimos NFT

• Há sempre o risco de o preço do NFT cair significativamente abaixo do valor do empréstimo;

• A sua liquidez fica condicionada durante um determinado período do empréstimo;

• Dependendo da plataforma, pode levar dias para que sua oferta de empréstimo seja aceita;

• Riscos relacionados com o protocolo ou contrato inteligente.

 

Plataformas de empréstimo em Solana

Sharkyfi

Sharky traz ferramentas financeiras para as NFTs. Através de um produto muito bem desenvolvido e uma interface intuitiva, hoje eles lideram o mercado de NFT Lending no Solana e ajudam a resolver o problema de iliquidez que temos nos NFTs.

A Sharkyfi foca muito na experiência do usuário e oferece uma plataforma muito fácil e intuitiva. A plataforma já oferece aos utilizadores uma Duração e um APY pré-determinados. O sistema de recompensa da plataforma é através de $FISHY.

A duração é de 7, 14 ou 16 dias. E o APY vai de 90% a 360%. O período de carência no Sharkyfi é de 4 horas.

Se você é um credor, basta oferecer a quantidade de SOL para uma determinada coleção.

Se for um Mutuário, pode escolher e aceitar a oferta que mais lhe convém.

Após a duração do empréstimo, como Mutuante, recebe novamente o seu montante SOL (se o mutuário reembolsar) + uma % de juros. Se o mutuário não pagar, você perde o empréstimo, mas recebe o NFT do mutuário.

Citrus

Citrus é uma plataforma de empréstimo P2P criada pela equipe da Famous Fox Federation, que foi lançada no início de fevereiro de 2023. É a segunda plataforma mais líquida no momento em que este guia está a ser escrito.

Qualquer pessoa pode fazer seus próprios termos com as opções predefinidas para ofertas de empréstimo para NFTs. Os mutuários podem aceitar qualquer oferta de empréstimo que exista para essa coleção com os termos dados sobre esse empréstimo. O sistema de recompensa da plataforma é através de $JUICE.

Eles também têm o recurso BNPL (Buy Now, Pay Later), para que você possa comprar NFTs de mercados instantaneamente e pagar mais tarde. Pode aceder a esta função através do separador "Mortgages".

Citrus oferece a possibilidade de personalizar totalmente uma oferta de empréstimo. Desde o APY (entre 80% e 240%), a duração do empréstimo (3, 5, 7, 14, 21,30,45 dias), o montante do empréstimo e o número de ofertas (limitado a 50 por transação) são coisas que você mesmo pode definir.

O Citrus tem uma funcionalidade chamada "ofertas LTV". Através dele, é possível fazer ofertas com base em um LTV específico e você também pode definir um limite máximo (LTV é a relação empréstimo-valor que ajuda os credores a gerenciar os riscos ao criar termos de empréstimo).

A plataforma também oferece a funcionalidade "Pool Offer". Quando activada, recria automaticamente as ofertas após o reembolso.

Os mutuários obtêm taxas reduzidas (50% de desconto) se forem detentores de um FFF apostado ou tiverem uma raposa em missão.

 

Fraquezas

FRAKT é um protocolo muito completo, com várias funções que foram lançadas recentemente, e são a terceira maior plataforma de empréstimo no momento em que este guia está a ser escrito. E em relação às outras plataformas, também oferece Empréstimos Perpétuos.

Seus produtos são:

1- Empréstimos perpétuos (Peer to pool) e pools de empréstimos isolados

2- Empréstimos em regime de Flip e pool de empréstimos agregados

3- Obrigações (empréstimos com LTV mais alto) e estratégias de empréstimo automatizadas

O período de carência em Frakt é de 12 horas.

Eles também têm o “Automated Lending Strategies” (ainda em beta). No futuro, será possível criar a sua própria estratégia e definir os seus parâmetros. Haverá uma taxa% sobre o desempenho da estratégia para os depositantes, de modo que, se a estratégia for lucrativa, o estrategista será recompensado por isso (os DAOs podem se tornar estrategistas para gerar rendimento para suas comunidades, por exemplo).

O sistema de recompensas da plataforma é através do "Banx Adventures", é necessário ser um titular para participar. Toda semana é possível enviar seu Banx nas Aventuras para receber recompensas.

Rainfi

Rainfi é uma plataforma de empréstimos NFT em rápido crescimento em Solana que oferece uma experiência personalizável e automatizada para os credores, ao mesmo tempo que fornece uma experiência DeFi familiar para os mutuários.

Foi introduzido em outubro de 2022 e atualmente é a plataforma com a menor participação de mercado.

Como credor, você tem acesso ao “ Lending Pools” caraterística. Utilizando o sistema de pool de empréstimos, o protocolo fornece aos usuários uma variedade de opções personalizadas para automatizar e aumentar a eficiência de seu capital.


Você pode personalizar muitos aspectos como:

• LTV Ratio — Loan-To-Value do seu empréstimo para o preço mínimo do NFT

• Taxas de juro — Os juros que cobra sobre o seu empréstimo

• Duração- Quanto tempo dura o seu empréstimo

• Moeda - (SOL, USDC, MSOL)

• Compounding- Enrole os seus juros ganhos

• Montante do empréstimo- Quanto é que empresta

O empréstimo é uma experiência simples que lhe permite optar pela oferta mais adequada com base nas suas preferências e critérios, como o montante do empréstimo, a duração, os juros e a TAEG.

O sistema de recompensas da plataforma é através de "Droplets", quanto maior o seu volume na plataforma, mais recompensa você irá gerar, como 10 USD = 1 droplet.

 

Termos Técnicos Empréstimo NFT:

APY:

APY significa Rendimento Percentual Anual.

É um termo financeiro usado para expressar a taxa de retorno ou juros anualizados ganhos em um investimento ou depósito, levando em conta a capitalização.

O efeito de capitalização refere-se ao reinvestimento dos juros ou rendimentos no investimento ou depósito. Ao reinvestir os ganhos, o saldo total cresce e os juros subsequentes são calculados sobre o saldo aumentado, levando a um crescimento exponencial ao longo do tempo.

Empréstimo em relação ao valor (LTV) ou Loan-to-Floor (LTF):

É a relação entre o valor do empréstimo e o preço mínimo do NFT.

Exemplo: Se o preço mínimo de um NFT for 12 SOL e o seu empréstimo for 7 SOL, está a pedir um empréstimo a 58% LTV.

As plataformas de empréstimo normalmente já informam o LTV, se quiser saber o LTV basta fazer o seguinte cálculo = (Valor do Empréstimo/Preço do Piso)= LTV

Usando o exemplo anterior neste cálculo, seria 7/12 = 0,58 → 58% LTV

Lembre-se, se atuar como “Lender”, quanto maior for o LTV da sua oferta, maior será o seu risco, pois está a arriscar uma maior quantidade de SOL.

Se atuar como Mutuário, quanto maior for o LTV, melhor para si, pois está a pedir emprestado um montante maior de SOL relativamente ao preço do seu NFT.

Duração:

Representa a duração do seu empréstimo. Ou seja, quanto tempo seu empréstimo vai durar.

Atualmente, as plataformas de empréstimo oferecem diferentes opções de duração, como 3, 5, 7 e até 45 dias.

NFTs são ativos muito voláteis, razão pela qual durações mais curtas são consideradas “ mais seguras”.

A duração mais comum atualmente entre as plataformas de empréstimo Solana é de 7 dias.

Colateral:

O ativo ou item que um mutuário oferece como garantia para um empréstimo.

Você pode agir oferecendo seu NFT como garantia para pedir emprestado um montante de SOL.

Taxa de juro:

A porcentagem cobrada pelo credor pelo empréstimo dos recursos. Ou seja, a percentagem de juros que irá receber sobre o empréstimo.

As plataformas de empréstimo NFT oferecem taxas de juros variáveis ou fixas.

Os juros podem variar de 80% a 360% APY.

É importante mencionar que as ofertas de juros baixos são mais atraentes para os mutuários. Tente encontrar algo que seja rentável para si e atraente para os mutuários.

Inadimplência:

Um “default” ocorre quando a pessoa que tomou seu empréstimo não devolve o valor emprestado.

Nesse caso, você ficará de posse do NFT que o tomador do empréstimo usou como garantia.

A inadimplência pode ocorrer por diversos motivos, tais como:

• A pessoa não cumpriu a data/hora de fim do empréstimo;

• O montante do empréstimo é superior ao preço mínimo atual. (Exemplo: Pediu emprestado 10 SOL e o preço NFT é 9 SOL, pelo que pode preferir manter o montante em SOL em vez de reembolsar o empréstimo).

Empréstimo submarino:

Isso ocorre quando o valor de um empréstimo é maior do que o preço mínimo do NFT que está sendo usado como garantia.

Por exemplo: Se você emprestar 10 SOL para uma NFT que tem um preço mínimo de 12 SOL, e depois de alguns dias o valor desta NFT desvaloriza para 9 SOL, isto é considerado um “empréstimo subaquático” porque o valor que você emprestou é maior do que o preço mínimo desta NFT.

 

Conclusão & Insights

1. Faça o seu trabalho de casa

Antes mesmo de pensar em emprestar seu Solana, pesquise bem a plataforma. Reputação, histórico, taxas, recompensas e volume - tudo isso é fundamental para uma experiência de empréstimo segura. As principais plataformas atualmente em Solana são:

- Sharkyfi, Citrus, Frakt e Rainfi.

 

2. Escolher cuidadosamente as colecções

Quanto mais souber sobre o mercado NFT, melhores resultados obterá. Entenda sobre a coleção que você está prestes a pegar emprestado.

Com o tempo, você desenvolverá sua lista de coleções favoritas com base no desempenho de seus empréstimos.

Evite colecções que tenham um elevado número de “empréstimos subaquáticos”. Novas coleções também são mais arriscadas.

 

3. diversificar (mas não demasiado)

Mais projectos = maior exposição

Se diversificar demasiado, pode ficar com sobrecarga de informação. Porque terá de se manter a par das notícias sobre as colecções que está atualmente a emprestar.

Se está a emprestar para uma coleção que vai ter um airdrop, saiba que na maioria das vezes após o airdrop, o preço da coleção tende a corrigir.

 

4. taxa de juros

Decida a taxa de juros com base na sua tolerância ao risco e nas condições de mercado.

Lembre-se de encontrar um equilíbrio - deve ser lucrativo para você, mas atraente para os mutuários. Lembre-se de que algumas plataformas como SharkyFi terão taxas de juros predeterminadas.

 

5. Use Agregadores para o ajudar

Atualmente temos agregadores gratuitos (alguns deles têm pequenas taxas) e pagos no Solana. Estes agregadores irão ajudá-lo a ver todos os detalhes sobre as colecções.

Você pode usar agregadores como:

- WolfCapital

- LenderLabs

- TextureFi (Se você quiser emprestar seu NFT)

 

6. Fique de olho nas suas ofertas

Se a sua oferta foi aceite, fique de olho nela. Lembre-se da data em que o empréstimo terminará, monitore os valores do NFT e esteja pronto para agir se o mutuário não devolver o empréstimo.

A maioria das plataformas hoje em dia tem um sistema de notificação, então use isso para sua vantagem.

 

7. Evite licitar com alto LTV quando o mercado de criptografia estiver valorizando

Quando o mercado de criptografia está em tendência de alta, geralmente muitas pessoas colocam seus NFTs à venda, o que pode resultar em uma redução no preço mínimo de uma coleção. Portanto, concentre-se em fazer ofertas com um LTV baixo durante esses períodos.

Quando o mercado está em tendência de baixa ou de lado, esse momento seria ideal para estar mais exposto a empréstimos e fazer ofertas com um LTV mais alto.

 

8. Relativamente às actuais plataformas que temos disponíveis na Solana:

A plataforma mais fácil de interagir é a Sharkyfi. E é atualmente a plataforma que tem mais volume no Solana.

Na Citrus é possível fazer ofertas com opções mais flexíveis, e é possível encontrar ótimas oportunidades com um APY alto + durações de empréstimo curtas. Empréstimos com durações de 3 dias são muito poderosos.

FRAKT oferece opções como “Flip Loans” e “Perpetual Loans”. Pode depositar e levantar o seu montante de SOL sempre que quiser. Mas, geralmente, o APY deste modelo é muito mais baixo em comparação com os empréstimos ponto a ponto de Sharkyfi e Citrus.

Se você tem mais conhecimento e deseja automatizar seus empréstimos, Rainfi é uma ótima plataforma para isso, pois você pode depositar seu valor SOL e definir padrões de empréstimo, criando assim um pool personalizado para você. O problema é o baixo volume atual da plataforma, que pode afetar a velocidade com que as ofertas são aceitas.

 

O empréstimo de NFT é uma nova forma de ganhar rendimento através do mercado de NFT e acumular mais SOL. E também é possível proteger seu portfólio através de estratégias de Hedging.

Em resumo, o mercado de empréstimos NFT ainda está se desenvolvendo bem e, mesmo no meio de um mercado em baixa, estamos vendo um aumento nos protocolos, bem como um aumento nos usuários dessas plataformas. Os protocolos de empréstimo NFT se concentram em melhorar a eficiência do capital e explorar as possibilidades de geração de renda para NFTs.