Het gedecentraliseerde financiële (DeFi) landschap op Solana is aanzienlijk beïnvloed door de opkomst van private Automated Market Makers (AMM's), waaronder opmerkelijke platforms als SolFi, Obric v2, en ZeroFi.
In tegenstelling tot conventionele AMM's die gebruikmaken van publiek toegankelijke liquiditeitspools en die liquiditeitsaanbieders stimuleren, richten deze private entiteiten zich op efficiëntie en intern liquiditeitsbeheer, waarbij ze afzien van typische gebruikersprikkels en open interfaces.
Prioriteit geven aan efficiëntie boven publieke participatie
Traditionele gedecentraliseerde beurzen (DEXs) vertrouwen meestal op open liquiditeitspools en stimulansen zoals tokenbeloningen om gebruikers aan te trekken. Privé AMM's maken daarentegen gebruik van interne liquiditeitsbeheersystemen en complexe algoritmes die de efficiëntie van de uitvoering verbeteren. Met deze aanpak kunnen ze betere prijzen bieden met kleinere hoeveelheden liquiditeit, wat een grote aantrekkingskracht heeft op aggregators zoals Jupiter, die optimale prijzen zoeken voor transacties.
Impressieve marktpenetratie
Private AMM's hebben snel een aanzienlijk deel van het handelsvolume op Solana's gedecentraliseerde beurzen veroverd. Recente marktanalyses tonen aan dat platformen zoals SolFi, ZeroFi en Obric goed waren voor ongeveer 11,2% tot 47,2% van het totale DEX volume binnen een recente periode van 90 dagen.
Op 12 mei 2025 bereikte hun gecombineerde dagelijkse volume een piek van meer dan $4,63 miljard, waarmee ze grote publieke AMM's zoals Raydium overtroffen.
Met een gemiddelde van ongeveer 21,3% van het totale DEX-volume op Solana, zijn deze privéplatformen erin geslaagd om beter te presteren dan verschillende beurzen die al langer bestaan, waaronder Orca en Meteora. Hun snelle groei is vooral opmerkelijk gezien hun relatief korte operationele geschiedenis, met platformen zoals Obric die pas eind 2024 werden gelanceerd. Gezamenlijk verhandelden deze private AMM's meer dan $81 miljard aan handelsvolume in de afgelopen drie maanden.
Domineren van de Aggregatiemarkt
De prominentie van private AMM's wordt nog duidelijker door hun significante aanwezigheid op Jupiter, Solana’s toonaangevende aggregator. Jupiter routeert transacties van gebruikers via meerdere DEX'en op basis van prijsefficiëntie, en private AMM's zijn erin geslaagd om tussen 30,9% en 74,1% van Jupiter’s volume te veroveren in de afgelopen 90 dagen, waarbij opmerkelijke cijfers werden bereikt zonder substantiële marketinginspanningen of publieke interfaces.
SolFi heeft deze aanval geleid, met een verwerkingsvolume van meer dan $50,5 miljard via Jupiter, gevolgd door ZeroFi met $19,6 miljard en Obric met $11,4 miljard. Samen vertegenwoordigden deze drie platforms meer dan 45% van Jupiter's totale handelsvolume in dit tijdsbestek.
Unieke handelsvoorkeuren
Het analyseren van handelsactiviteiten op deze AMM's onthult specifieke strategische prioriteiten. SolFi en ZeroFi faciliteren voornamelijk de handel in $SOL-stablecoin paren, goed voor 80,4% en 79,1% van hun respectievelijke volumes. Beide platformen beheren ook een aanzienlijke meme-stablecoin handel, elk goed voor ongeveer 11,4%. Obric geeft echter de voorkeur aan stableswap, dat goed is voor ongeveer 62,9% van zijn transacties, wat zijn focus op stabiele en voorspelbare prijzen weerspiegelt.
Gedaald naar paarspecifieke volumes domineert $SOL-$USDC zowel SolFi als ZeroFi vanwege de lage volatiliteit en duidelijke USD-prijzen. SolFi heeft zich echter ook gericht op meme coins tijdens perioden van grote hype—meer dan $3,3 miljard van het volume kwam bijvoorbeeld van de handel in $Fartcoin. Obric is daarentegen conservatief gebleven en heeft zich voornamelijk gericht op tokens met een lage volatiliteit en meer voorspelbare prijzen, en heeft zeer volatiele meme coins vermeden.
De toekomst van private AMM's evalueren
De snelle opkomst van private AMM's binnen Solana's ecosysteem onderstreept het groeiende belang van uitvoeringsefficiëntie boven traditionele liquiditeitsprikkels. Hun unieke model en indrukwekkende marktverovering roepen belangrijke vragen op over duurzaamheid en toekomstige prestaties.
Zullen private AMM's blijven floreren en hun concurrentievoordeel behouden, of zullen traditionele AMM's hun dominantie herbevestigen?
Lees meer over SolanaFloor:
