De opkomst van aggregators in Solana DeFi: Meer dan 70% van het DEX-volume wordt nu gerouteerd via aggregators en bereikt een recordhoogte van 7 maanden

In het afgelopen jaar heeft Solana's DeFi ecosysteem een diepgaande structurele verschuiving ondergaan. Handelsvolumes, ooit verspreid over een handvol AMM's en orderboekprotocollen, worden in toenemende mate getrechterd via aggregators. Deze platforms routeren swaps van gebruikers over meerdere liquiditeitsbronnen om de uitvoering te optimaliseren. Wat begon als een gemaksfunctie is uitgegroeid tot de bepalende laag van Solana's DEX-landschap.

In de afgelopen weken hebben aggregators consequent meer dan 60% van alle DEX handelsvolume op Solana gerouteerd. De trend bereikte een hoogtepunt in de week van 6 oktober, toen aggregators 70% van het totale volume veroverden, wat het hoogste niveau in de afgelopen zeven maanden was. Diezelfde week werd ook een nieuwe benchmark gezet voor Solana's Aggregator activiteit, met een totaal gerouteerd volume van $29B. Dit cijfer laat zien hoe diep aggregators zijn geïntegreerd in de dagelijkse handelsstromen.

Jupiter's dominantie en de opkomst van nieuwe aggregators

Onder de vier belangrijkste aggregators van Solana blijft Jupiter de onbetwiste leider. In de afgelopen week was Jupiter goed voor 81,6% van alle aggregatoractiviteit op het netwerk, een indrukwekkende positie. Dit cijfer is echter gedaald ten opzichte van het aandeel van 99,9% medio maart, als gevolg van de geleidelijke opkomst van nieuwe concurrenten zoals OKX, DFlow en Titan.

OKX verwerkte midden juli meer dan $1,5B aan volume en veroverde die week een aandeel van 10,7%. DFlow volgde een vergelijkbaar groeitraject en veroverde medio augustus 12,2% van het totale DEX volume. Recenter heeft Titan zich snel uitgebreid, routeerde $1,9B en veroverde een aandeel van 6,5% begin oktober.

Ondanks deze concurrenten blijft Jupiter zowel binnen Solana als in de bredere cryptomarkt aan de leiding. In de week van 6 oktober noteerde Jupiter een record van $25,8B in gerouteerde transacties in zeven maanden.

Liquiditeit verschuift: Prop AMM's nemen de leiding

Een analyse van waar aggregators hun transacties naartoe routeren onthult een andere belangrijke verschuiving, namelijk de groeiende dominantie van propriëtaire AMM's (Prop AMM's). In de afgelopen zeven maanden hebben deze protocollen gestaag het routingvolume geabsorbeerd dat vroeger naar legacy DEX'en zoals Raydium en Orca vloeide.

Op Jupiter zijn SolFi en Humidifi nu goed voor respectievelijk 21,1% en 16% van het gerouteerde volume, terwijl Raydium op de derde plaats staat met slechts 10,7%. Op DFlow heeft Humidifi een nog groter aandeel van 33,2%, gevolgd door Tessera met 18,9%. Titan vertoont een vergelijkbare trend, waar Prop AMM's gezamenlijk meer dan 61% van de totale gerouteerde handel in handen hebben en traditionele AMM's achter zich laten.

De enige uitzondering is OKX, waar traditionele AMM's nog steeds de routingvoorkeuren domineren. Op OKX hebben Raydium en Meteora respectievelijk 25,7% en 20% van het gerouteerde volume in handen, terwijl prop AMM's zoals SolFi en Humidifi achterblijven.

Raydium's daling en Jupiter's interne evolutie

De interne samenstelling van Jupiters routing illustreert deze overgang verder. Een jaar geleden, in oktober 2024, verwerkte Raydium meer dan 40% van het gerouteerde volume van Jupiter. Vandaag is dat cijfer gedaald tot minder dan 9%. Humidifi daarentegen staat nu aan het hoofd van Jupiter's routeringsbestemmingen en verwerkte de afgelopen maand $27,5 miljard aan volume, wat gelijk staat aan meer dan 42% van alle transacties die via Jupiter werden uitgevoerd.

Ondertussen is Jupiter Perp, de voortdurende integratie van de aggregator, gegroeid naar $7,7B in maandelijks gerouteerd volume, wat onderstreept hoe Jupiter zelf evolueert van een eenvoudige swap router naar een full-stack DeFi hub. De scherpe daling van het aandeel van Raydium markeert een duidelijk keerpunt. Liquiditeit op Solana is niet langer AMM-centrisch maar aggregator-gedreven, waar routing logica de stroom bepaalt in plaats van pool-eigendom.

Voorbij Solana: Aggregatoren herdefiniëren Cross-Chain DeFi

De invloed van Solana's aggregators reikt nu verder dan het netwerk zelf. Over alle blockchains heen is het gerouteerde handelsvolume gestegen van $15,9B eind juni naar meer dan $42B begin oktober. Jupiter alleen al is goed voor 53,6% van dit totaal, een opmerkelijk cijfer als je bedenkt dat het uitsluitend op Solana opereert.

In de afgelopen week was Jupiter goed voor 45,2% van alle aggregatoractiviteit, waarmee het 1inch met 11,9% over 12 ketens en Cow Protocol met 8,2% over 7 ketens ver achter zich liet.

Solana's aggregatortijdperk is aangebroken

De data schetsen een duidelijk beeld. Solana's DEX ecosysteem is het aggregator tijdperk ingegaan. De uitvoering wordt steeds meer bepaald door intelligente routing in plaats van geïsoleerde pools, en de concentratie van volumes verschuift naar protocollen die in staat zijn liquiditeit efficiënt te matchen over de keten.

Jupiter's voortdurende dominantie, samen met de opkomst van Titan, DFlow en anderen, duidt zowel op concurrentie als op volwassenheid binnen Solana DeFi. Nog belangrijker is dat de opkomst van Prop AMM's een fundamentele transformatie weerspiegelt waarbij liquiditeit programmeerbaar, samenstelbaar en geoptimaliseerd wordt op de routinglaag.

Dit artikel maakt deel uit van onze Solana Data Insights-serie. Zorg ervoor dat u zich abonneert op Solana Data Insights voor wekelijkse analyses van de onchain.

Lees meer op SolanaFloor

Solana Launchpad activiteit daalt 73% als Four.meme stijgt op BNB

Wat gebeurt er echt met Solana in 2025?