Terwijl de meeste aspecten van gedecentraliseerde financiën (DeFi) te kampen hebben met een vertraging, is er één gebied dat stilletjes aan kracht wint: de handel in eeuwigdurende futures.
Recente gegevens van DefiLlama laten zien dat het spot DEX handelsvolume in maart met meer dan 56% is gedaald ten opzichte van januari. De daling is grotendeels te wijten aan de vervagende buzz rond memecoins, die eerder in het jaar een golf van speculatieve activiteit had aangewakkerd. Toen dat verhaal aan kracht verloor, verloor ook een groot deel van het handelsvolume op de onchain.
Maar interessant genoeg is het verhaal anders in de perp markten.
In plaats van te krimpen, zijn perpetuals blijven groeien, waardoor meer gebruikers werden aangetrokken en de handelsactiviteit toenam. Hoewel memecoins komen en gaan, lijkt de honger naar 24/7 handel met een hefboom sterk te zijn. Deze verschuiving heeft verschillende perp-platforms geholpen aan tractie te winnen, zelfs nu het bredere DeFi-ecosysteem een adempauze neemt.
In deze analyse gaan we dieper in op de recente prestaties van de perpetuele (Perps) handelsplatformen op Solana, waarbij we ons vooral richten op de dominante marktleider Jupiter en de snelgroeiende nieuwkomer, Adrena.
De dominantie van Jupiter: Marktaandeel veroveren
Volgens recente gegevens van DefiLlama, heeft Jupiter momenteel een leidende positie en verovert meer dan 80% van het totale perpetuele handelsvolume binnen het Solana ecosysteem.
Dit is een belangrijke verschuiving ten opzichte van eind 2023, toen Drift de markt domineerde met een aandeel van ongeveer 60%. De snelle stijging van Jupiter onderstreept zijn sterke aantrekkingskracht onder handelaren, die wordt gefaciliteerd door naadloze gebruikerservaringen en efficiënte uitvoering.
Omgekeerd heeft Flashtrade, dat medio 2024 goed was voor ongeveer 16,5% van het marktaandeel, zijn aandeel sterk zien teruglopen tot minder dan 0,6%, wat het sterk concurrerende en evoluerende landschap aantoont.
Volume groei en gebruikersactiviteit: Jupiter’s indrukwekkende statistieken
De groei van de perpetuele handelsvolumes op Solana is opmerkelijk. In februari 2024 was er een verviervoudiging ten opzichte van januari, van $3,9 miljard naar meer dan $15,3 miljard. Deze opwaartse trend hield aan en bereikte een nieuw hoogtepunt in november 2024 met maandelijkse handelsvolumes die $43,4 miljard overschreden.
Jupiter is het hart van deze stijging gebleven. Flipside data onthult dat Jupiter’s cumulatieve handelsvolume meer dan $294 miljard heeft bedragen. Indrukwekkend is dat alleen al sinds het begin van 2025 het volume meer dan 1,5 keer is gegroeid, met een toevoeging van meer dan $ 100 miljard in ongeveer 100 dagen.
Interessant is dat, terwijl Long posities historisch gezien de activiteit van Jupiter domineerden, recente marktturbulentie—gedreven door negatief economisch nieuws zoals nieuwe Amerikaanse tarieven en dalende aandelen—heeft geresulteerd in een toename van Short posities, die soms Long posities overtreffen.
Terwijl de volumes van de spothandel afnemen door het bearish sentiment, heeft Jupiter een duidelijke stijging gezien in de stortingen van collateral—van ongeveer $350 miljoen eind januari naar meer dan $618 miljoen—wat het aanhoudende vertrouwen en de actieve deelname van handelaren benadrukt.
Jupiter registreert momenteel meer dan 7.000 dagelijks actieve adressen, met fluctuaties die piekten op meer dan 17.000 adressen begin februari 2025. Dit bevestigt Jupiter’s status als de primaire bestemming voor Perps die handelen op Solana.
Adrena: Snel opkomende uitdager
Adrena, slechts zeven maanden geleden gelanceerd, heeft zichzelf snel gevestigd als een geduchte concurrent.
Gebaseerd op Defillama, momenteel derde in het wekelijkse handelsvolume achter Jupiter en Drift, verwerkte Adrena alleen al in de laatste week meer dan $385 miljoen aan transacties, waarmee het bijna 4% marktaandeel veroverde.
Volume Breakdown en Opmerkelijke Gebruikersgroei
Sinds de lancering, gebaseerd op Flipside data heeft Adrena’s totale handelsvolume de $3,87 miljard overschreden, met een aanzienlijke voorkeur voor Long posities (88,4%). Met name het handelsvolume is onlangs sterk toegenomen, met ongeveer $ 870 miljoen sinds medio maart.
De betrokkenheid van gebruikers op Adrena springt er in het bijzonder uit. Ondanks het feit dat Adrena slechts ongeveer 1.625 actieve adressen heeft, zijn de handelsvolumes per gebruiker aanzienlijk hoger in vergelijking met andere platforms—zelfs Jupiter.
De dagelijks actieve adressen groeiden van ongeveer 50 begin februari naar meer dan 170, een opmerkelijke toename van 3,4x. Daarnaast laten handelaren op Adrena een hoge frequentie en retentie zien, met een gemiddelde van 13 transacties per gebruiker in bepaalde gevallen.
De stijging in transacties, volume en actieve adressen is grotendeels te danken aan de lancering van seizoen 1 van Adrena's beloningsprogramma, dat op 1 februari van start ging. Aan het einde van het seizoen worden in totaal 5 miljoen $ADX en 50.000 $JTO uitgedeeld aan de topgebruikers.
De gebruikersretentie is ook indrukwekkend, met percentages van 47%, 37% en 34% in respectievelijk week één, twee en drie, waarmee veel concurrenten worden overtroffen.
Volumeverdeling tokens
$JitoSOL domineert aanzienlijk de handel van Adrena’s met een bijdrage van meer dan 66,5% van het totale handelsvolume—wat neerkomt op meer dan $2,3 miljard sinds de lancering.
Kijk vooruit: Een mooie toekomst voor Solana Perps
Desondanks Hyperliquid's indrukwekkende groei en dominantie in de eeuwigdurende futures handelssector, lijken Solana-gebaseerde perps traders eerder vast te houden aan Solana protocollen dan te migreren naar deze opkomende concurrent. Hyperliquid, een laag-1 gedecentraliseerde exchange (DEX), heeft een aanzienlijk handelsvolume verwerkt en overtreft daarmee de gecombineerde inspanningen van Solana’s perps DEXs. Toch blijft de loyaliteit van Solana-handelaren bestaan, gedreven door de voortdurende innovatie en meedogenloze ontwikkeling binnen het Solana-ecosysteem
Drift Protocol, een van Solana’s top perpetuele beurzen, introduceerde onlangs Swift—een nieuwe handelsstandaard gericht op het aantrekken van gebruikers met snellere uitvoeringssnelheden, waaronder degenen die kijken naar platforms zoals Hyperliquid. We hebben dit behandeld in ons laatste verslag.
Tegelijkertijd heeft Zeta Markets zich omgedoopt tot Bullet, een verschuiving naar een prestatiegericht handelsplatform. Bullet wordt gebouwd als een Solana-native extensie die geoptimaliseerd is voor de handel en maakt gebruik van zero-knowledge proofs voor hoge snelheid en schaalbaarheid. Het’is momenteel in testnet, en we’hebben meer details gedeeld in ons rapport.
Dit aanhoudende slijpen en innovatie door Solana protocollen zoals Drift en Bullet bieden een blik in de toekomst van DeFi op Solana. In plaats van terrein te verliezen aan concurrenten zoals Hyperliquid, verdubbelen Solana’s DeFi-teams hun inzet om de prestaties en gebruikerservaring te verbeteren.
Als deze protocollen de grenzen van onchain trading blijven verleggen, wijzen ze op een toekomst waarin Solana-gebaseerde DeFi zou kunnen wedijveren, of zelfs overtreffen, met de efficiëntie en aantrekkingskracht van gecentraliseerde beurzen.
Blijf kijken voor meer inzichten in hoe deze platforms evolueren en de toekomst van DeFi-handel op Solana vormgeven.
Dit stuk maakt deel uit van onze Solana Data Insights-serie. Zorg ervoor dat u zich abonneert op Solana Data Insights voor wekelijkse onchain-analyses.
Lees meer over SolanaFloor:
Magic Eden Acquires SlingShot in Bid to Transcend Cross-Chain Barriers
