Als je vrijdag besloot om een pauze in te lassen op de cryptomarkten, zou je de volgende keer dat je je portfolio controleert een echte schok te wachten staan. De wereldwijde cryptocurrency markten kenden een ongekende volatiliteit op vrijdag 10 oktober, toen meer dan $19 miljard aan leveraged posities binnen 12 uur werd geliquideerd. Volgens CoinGlass was dit "het grootste liquidatie-evenement in de cryptogeschiedenis", waarbij meer dan 1,6 miljoen handelaren werden weggevaagd. Rekening houdend met niet-gerapporteerde liquidaties op grote beurzen, kan het werkelijke totaal tussen de $30 miljard en $40 miljard hebben bereikt.
De chaos op de markt volgde op opmerkingen van de Amerikaanse president Donald Trump die dreigde met nieuwe tarieven op Chinese importproducten. Trump kondigde aan dat hij van plan was om 100% tarieven in te voeren als reactie op China's beperkingen op zeldzame aardmetalen. De aankondiging veroorzaakte een risicoverminderende reactie op de wereldwijde markten, waardoor beleggers risicovollere activa afstoten, waaronder cryptocurrencies.
De omvang van de liquidaties
Uit gegevens van CoinGlass blijkt dat de liquidaties in 24 uur meer dan $19 miljard bedroegen, met de meeste posities aan de lange kant. De gedecentraliseerde perpetuals exchange Hyperliquid registreerde meer dan $10 miljard aan liquidaties, terwijl Bybit $4,5 miljard zag en Binance $2,5 miljard. Solana-gebaseerde posities droegen ook aanzienlijk bij, met meer dan $400 miljoen geliquideerd onchain en een totaal van $2 miljard over 12 uur.
Honderden altcoins verloren meer dan 90% van hun waarde tijdens de crash. De totale marktkapitalisatie van cryptocurrency's daalde met meer dan $450 miljard, van $4,24 biljoen naar $3,79 biljoen tussen vrijdag en zondag. Vanaf vandaag, maandag 13 oktober, hebben de prijzen zich gedeeltelijk hersteld, met een totale marktkapitalisatie die weer boven de $4 biljoen uitkomt, volgens gegevens van CoinGecko.
De prijs van Bitcoin daalde tot $ 104.000 voordat het weer opveerde tot ongeveer $ 114.500 op het moment van schrijven. Ether daalde tot onder $3.700, maar wordt nu verhandeld boven $4.100. Het merendeel van de liquidaties vond plaats aan de lange kant, omdat handelaren die gokten op aanhoudende prijsstijgingen werden verrast door de plotselinge daling.
Solana's netwerk houdt stand onder druk
Terwijl gecentraliseerde beurzen worstelden om de ongekende volumes te verwerken, toonde Solana's blockchain opmerkelijke veerkracht tijdens het evenement. Het netwerk verwerkte record transactievolumes van 6.000 tot 10.000 transacties per seconde, volgens validatorgegevens.
Ontwikkelaars van Anza, een bijdrager aan de Solana-kern, verklaarden dat het netwerk op het hoogtepunt een recorddoorvoer van 100.000 transacties per seconde bereikte. Ondanks de druk bleef het netwerk stabiel gedurende de volatiliteit. Daarentegen weerspiegelden de Ethereum laag 2 netwerken de congestiepatronen van het mainnet, met Arbitrum gas vergoedingen die kortstondig $100 per transactie bereikten.
Gedecentraliseerde uitwisselingen op Solana registreerden ook ongekende handelsactiviteit. Meer dan $8 miljard aan handelsvolume stroomde door Solana-gebaseerde DEXs, aangevoerd door Orca met $2.49 miljard. Vier Solana DEX'en overschreden de grens van $1 miljard in 24-uurs volume. Perpetual DEX'en op het netwerk verwerkten in totaal $4,49 miljard, waarbij Jupiter Exchange goed was voor $2,34 miljard omdat handelaren zich haastten om posities aan te passen.
Marktstemming keldert
De sell-off had een scherpe impact op het beleggerssentiment. Alternative.me's Crypto Fear & Greed Index daalde in minder dan 24 uur van 64 ("Greed") naar 27 ("Fear"), een weerspiegeling van de schok en onzekerheid die de markt in zijn greep hield na de aankondiging van Trump's tarieven.
De voortdurende shutdown van de Amerikaanse overheid maakte de onzekerheid nog groter door de publicatie van belangrijke economische gegevens uit te stellen. Zonder officiële indicatoren hadden traders weinig macro-economische richtlijnen, wat de paniek versterkte. Het gecombineerde effect van politieke spanningen, ontbrekende gegevens en overgewaardeerde posities creëerde een perfecte storm voor liquidaties.
Huilen in het casino? - Dynamiek van de beurs
CoinGlass merkte op dat het cijfer van $19 miljard waarschijnlijk een onderschatting is van het werkelijke totaal, door te wijzen op de beperkingen van de rapportage van Binance. De beurs registreert slechts één liquidatieorder per seconde, wat betekent dat tijdens perioden van extreme volatiliteit veel liquidaties niet in realtime worden geteld.
De combinatie van gedecentraliseerde en gecentraliseerde beursgegevens schetst een beeld van enorme systemische stress in het ecosysteem van de cryptohandel. De meer dan $ 10 miljard aan liquidaties van Hyperliquid waren goed voor meer dan de helft van het wereldwijde totaal. Het platform, dat bekend staat om zijn grote aandeel in de handel in eeuwigdurende derivaten, zag 9,3 miljard dollar van die posities aan de lange kant.
Bybit en Binance, twee van de meest actieve derivatenbeurzen, registreerden ook miljarden dollars aan liquidaties. Handelaren op beide platformen hadden te maken met vertragingen en hoge volatiliteit, met meldingen van slippage en gedwongen sluitingen nog voordat de liquidatiedrempels technisch gezien werden overschreden.
Politieke context en reactie van de sector
De relatie van president Trump met de cryptocurrency-industrie voegt een andere dimensie toe aan de gebeurtenis. Bijna tien maanden in zijn tweede termijn is Trump een uitgesproken voorstander van digitale activa geworden, zowel politiek als persoonlijk. Zijn regering heeft verschillende regelgevende maatregelen teruggedraaid die onder voormalig president Biden waren geïntroduceerd en steunde wetgeving voor de regulering van stablecoins en hervormingen van de marktstructuur.
Ondanks deze gunstige houding laat de liquidatie van vrijdag zien dat de cryptomarkt kwetsbaar blijft voor geopolitieke en beleidsverschuivingen. Commentatoren benadrukten al snel dat de volatiliteit van crypto's bredere economische omstandigheden weerspiegelt en dat marktreacties op politieke ontwikkelingen nu onvermijdelijk zijn nu de sector meer mainstream wordt.
In verklaringen op sociale media verzekerden verschillende grote exchanges en DeFi-platforms gebruikers dat systemen operationeel bleven tijdens de gebeurtenis. Binance, Bybit en Hyperliquid bevestigden elk dat er geen technische onderbrekingen waren, hoewel ze erkenden dat de latentie hoog was en dat de verwerkingstijden van orders langer waren.
Tijd om alles terug te maken?
Commentatoren blijven verdeeld over de vraag of de crash het begin is van een bredere marktdaling of een kortetermijncorrectie. Sommigen beweren dat de markt oververhit was geraakt, met een buitensporige hefboomwerking op zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde beurzen. De liquidatie diende volgens hen als een noodzakelijke reset voor gezondere marktomstandigheden.
Anderen waarschuwen dat de omvang van de gebeurtenis het vertrouwen zou kunnen ondermijnen en een langdurige periode van risico-afname zou kunnen veroorzaken.
Veel zal afhangen van de macro-economische ontwikkelingen in de komende weken, waaronder een verdere escalatie van de handelsspanningen tussen de VS en China en de uiteindelijke vrijgave van vertraagde economische indicatoren vanuit Washington.
Op het moment van schrijven bleven de handelsvolumes hoog, maar de prijzen van de belangrijkste activa's zijn gestabiliseerd. Bitcoin herstelde zich tot boven $114.000 en de totale cryptomarktkapitalisatie bereikte opnieuw het niveau van $4 biljoen. Maar met meer dan 1,6 miljoen handelaren die in 24 uur werden weggevaagd, kan de psychologische impact blijven hangen.
Of dit nu het begin is van een nieuwe fase van volatiliteit of een kortstondige correctie, de gebeurtenissen van vrijdag zullen waarschijnlijk bepalen hoe handelaren, beurzen en regelgevers de komende maanden tegen risico's aankijken. Voor nu spreken de cijfers voor zich: meer dan $19 miljard aan liquidaties, 1,6 miljoen getroffen handelaren en een herinnering dat stabiliteit in crypto zo vluchtig kan zijn als een enkele post.
Lees meer op SolanaFloor
Axiom Exchange bereikt als snelste cryptoplatform $300 miljoen aan inkomsten
Solana Launchpad Activity daalt 73% terwijl Four.meme stijgt op BNB
Bekijk hoe James Seyffart van Bloomberg praat over Solana ETF's
