"Stablecoins zijn het beste product dat ooit uit de crypto is gekomen" - Lulo Head of Growth ontleedt Solana's stabielcoin-landschap

Stablecoins zijn de levensader van elk DeFi landschap, en faciliteren diepere, meer veerkrachtige liquiditeit en meer samengestelde markten. Solana’s grootste stablecoin opbrengst aggregator, Lulo, zit op het kruispunt van het netwerk’s stablecoin activiteit, automatisch routing gebruikers’ fondsen om hun spaargeld te optimaliseren.

Nieuwsgierig om meer te horen over de plannen van het platform’s in een zich ontwikkelend ecosysteem, sprak SolanaFloor met Lulo Head of Growth Maurice Chalfin om in de fijne kneepjes van Solana’s stablecoin-scene te duiken.

De argumenten voor ‘Boosted’ en ‘Protected’ Deposito's

Met meer dan $88.7M in geregisseerde liquiditeit (DL), een metriek die lijkt op de meer algemeen gebruikte TVL, is Lulo ongetwijfeld Solana’s populairste opbrengstaggregator. Terwijl een groot deel van DeFi gericht is op een hoog risico, hoog rendement, beweert Chalfin dat de groei en het gebruikersbehoud van Lulo te danken zijn aan een gediversifieerd productaanbod en een eerlijke, transparante benadering van het genereren van rendement.

“In de afgelopen jaren heeft Solana specifiek meerdere segmenten van gebruikers ontwikkeld. Er zijn meerdere gebruikerstypen en Lulo bedient elk gebruikerstype. We hebben voor elk wat wils, alle risicobereidheid en veel professionals in de ruimte. Veel mensen gebruiken ons voor treasury management en als je Lulo gebruikt, weet je waar het rendement vandaan komt.”

In februari 2025 onthulde Lulo twee afzonderlijke strategieën, ‘Boosted Deposits’ en ‘Protected Deposits’. Het komt erop neer dat gebruikers die kiezen voor boosted rewards een maximale opbrengst verdienen, maar verantwoordelijk zijn voor de dekking van ‘protected’ depositors tegen storingen in apps die geïntegreerd zijn met Lulo.

“Het Boosted en Protected product is een direct resultaat van feedback van gebruikers. Mensen wilden een verzekering. We konden geen verzekering geven, die bestaat nog niet in de gedecentraliseerde financiële ruimte. Dus boden we bescherming, en dat was een groot ding. De bescherming zou institutionele interesse moeten wekken omdat ze hun fondsen niet kunnen riskeren.”

Desondanks Solana DeFi gebruikers’ neigen naar het hoogst mogelijke rendement, is de fondsverdeling tussen de strategieën opmerkelijk gelijk. Van Lulo’s $88.7M in DL, hebben boosted en protected deposito's respectievelijk 13.0% en 11.49% van het deposito-aandeel aangetrokken, terwijl de resterende fondsen zijn toegewezen aan Lulo’s standaardstrategie.

 

“Hoewel deFi risico's met zich meebrengt en dat gewoon inherent is aan het systeem zoals we dat kennen, is het verminderen van zoveel mogelijk risico's in feite hetzelfde als het creëren van rijkdom op de lange termijn en het laten groeien van je spaargeld.”

Lulo’s DeFi integraties

Op dit moment leidt Lulo stortingen van gebruikers naar geoptimaliseerde opbrengstbronnen van vier van Solana’s grootste leenapplicaties: Kamino, Drift, Save en MarginFi. Echter, met tientallen opkomende DeFi-toepassingen die creatieve manieren bieden om rendement te genereren op stablecoins, mist Lulo&rsquo's strikte integratielijst aantoonbaar nieuwe kansen.

Op de vraag naar de selectiecriteria voor de integratie van Lulo&rsquo was Chalfin er stellig van overtuigd dat het beschermen van gebruikers belangrijker was dan het najagen van trendy rendementsstrategieën met een hoger risico. Chalfin erkent dat het Lulo-team “gevraagd is om meerdere andere platforms te integreren” en benadrukt het belang van een lange levensduur, vertrouwen en overgekapitaliseerde leenmarkten:

“Beproefd in de tijd, beproefd in de strijd. Elk protocol dat in Lulo is geïntegreerd, kennen de oprichters Daniel en Jesse. Ze hebben die teams ontmoet. Kamino, MarginFi, Drift en Save. Met name Kamino en Drift beheren miljarden dollars en worden meerdere keren gecontroleerd, en we routeren alleen via pools voor overcollateralized leningen.”

Met de groei van rentedragende stablecoins en de aanstaande lancering van tokenaandelen op Solana, zijn RWA's snel uitgegroeid tot een van de meest gehypete beleggingscategorieën van het jaar. Hoewel Chalfin erkent dat RWA's een toekomst zouden kunnen hebben in Lulo’s product, waren ze in dit stadium geen prioriteit voor het team zonder dat ze werden aangevraagd door bestaande gebruikers.

“RWA's, ik kan niet zeggen dat ze van tafel zijn, maar ze zijn op dit moment geen focus. Ik denk dat het iets is wat ze graag zouden doen als en wanneer de tijd rijp is, het risico goed is of het risico goed is aangepast.”

Bullish op Stablecoins?

Stablecoin-voorraden in de gehele crypto-industrie zijn sinds 2024 alleen maar gestegen, tot $248B in juni 2025. 

Naast de zich ontwikkelende regelgeving voor crypto's is Chalfin optimistisch over de groeiende rol van stablecoins in de wereldeconomie en de honger van de VS ’s om duidelijke wettelijke kaders te bieden voor de beleggingscategorie.

“Het is in het belang van de VS ’dat de dollar de reservevaluta van de wereld blijft en de hegemonie handhaaft door stablecoin-wetgeving aan te nemen en banken toe te staan $USDT, $USDC... te verwerken en te gebruiken. De Amerikaanse dollar is waarschijnlijk het grootste exportproduct van Amerika. Vanuit de geschiedenis, vanuit het product, vanuit het idee, is er niets dat groter of sterker is en een langduriger effect heeft gehad dan de dominantie van de dollar na de Tweede Wereldoorlog.”

Chalfin stelt dat de stijgende stablecoin-voorraden en leentarieven op Solana een goede indicator zijn van de risicobereidheid van de markt. Hogere leenrentes impliceren dat handelaren bereid zijn een hogere rente te betalen voor geleend kapitaal, wat duidt op meer geloof en vertrouwen in hun posities.

“Hoe meer mensen handelen, en hoe meer handelsactiviteit, en hoe meer ‘Froth’ er in de markt is, hoe hoger de tarieven gaan… Hoe hoger de stablecoin leenrentes zijn, hoe meer interesse er is in handelen in de markt, en het is meestal meer ‘bullish’.” 

Uitdrukking gevend aan een voelbaar enthousiasme voor niet-speculatieve gebruikssituaties voor crypto-activa, is Chalfin verheugd te zien dat emittenten zoals Circle en Tether bekende namen worden in de TradFi-scene. De Lulo Head of Growth bevestigt zijn geloof in de activaklasse en blijft bij zijn standpunt dat stablecoins ironisch genoeg   het meest waardevolle zijn dat crypto ooit heeft gecreëerd.

“Ik denk dat het ongelooflijk bullish is om $USDC de hele tijd te zien slaan. Ik denk dat het ongelooflijk bullish is dat Tether de zesde grootste houder van Amerikaanse Treasuries ter wereld is, na regeringen en naties. Zoals ik al zei in 2024, wordt 2025 het jaar van de stablecoins, omdat stablecoins het beste product zijn dat ooit is voortgekomen uit crypto, en het is het enige product in crypto dat echte problemen oplost.”

Lees meer over SolanaFloor

Delta-neutrale handelsstrategieën vergroten rendementskansen

Neutral Trade haalt $2M op om Onchain Hedge Fund Strategieën te democratiseren

Wat zijn Stablecoins?