Solana's SIMD-0096 belooft grotere beloningen, maar er is een verborgen prijs

Na het passeren met een 77% goedkeuringspercentage in mei 2024, Solana’s SIMD-0096 update is eindelijk live gegaan, effectief het stimuleren van blok beloningen voor validators.

Hoewel het grootste deel van de Solana’s onchain gemeenschap optimistisch is over de hogere APY's en de toegenomen LST (Liquid Staking Token) adoptie, zijn er zorgen geuit over de gevolgen voor native stakers en de transparantie van de beloningsdistributie.

Wat zijn de implicaties van SIMD-0096 en welke toekomstige updates zullen Solana verder verbeteren?

Wat is SIMD-0096?

Validators genereren inkomsten via 3 hoofdmethoden: uitgifte van $SOL, MEV-beloningen en prioriteitsvergoedingen. Wanneer ze worden toegevoegd aan een basistarief voor transacties, helpen prioriteitsvergoedingen gebruikers ervoor te zorgen dat hun transacties worden uitgevoerd tijdens perioden van netwerkcongestie.

Gestemd door Solana-validators, SIMD-0096 is een netwerkupdate die de manier aanpast waarop prioriteitsvergoedingen voor transacties worden afgehandeld.

Vóór SIMD-0096 werden 50% van de priority fees geïnd door validators, terwijl de overige 50% werden verbrand en permanent uit omloop werden genomen. Vanaf vandaag wordt 100% van de prioriteitsvergoedingen verdeeld onder validators, waardoor de beloningen worden verhoogd ten koste van de verbranding van tokens.

Om ervoor te zorgen dat LST-houders de verhoogde prioriteitsbeloningen niet mislopen, heeft Sanctum automatisch een LST aangemaakt voor elke validator op Solana. Op deze manier kunnen validators eenvoudig blokbeloningen toewijzen aan hun LST's, waardoor de waardeopbouw voor houders wordt gegarandeerd in lijn met de verhoogde prioriteitsbeloningen.

In de geest van echte decentralisatie gelooft Sanctum dat LST's een publiek goed zijn en een geschenk aan validators. Fondsen die worden bijgedragen aan LST's worden automatisch gedelegeerd, maar zijn’s niet officieel verbonden aan validators totdat ze worden opgeëist door de betreffende validator.

Meer beloningen, maar tegen welke prijs?

Terwijl verhoogde beloningen voor validators ontegenzeggelijk populair zijn onder de Solana DeFi gemeenschap, zijn er zorgen geuit over hoe deze extra prioriteitsbeloningen transparant kunnen worden verdeeld onder stakers.

Sol Strategies CTO Max Kaplan stelt dat SIMD-0096 geen positieve stap is in de richting van vertrouwelijkheid binnen het Solana netwerk. Op de korte termijn is er geen controleerbare manier om bij te houden of validators beloningen eerlijk en transparant verdelen onder stakers en LST-houders.

Volgens Kaplan introduceert SIMD-0096 een zekere mate van “trust me bro” bij blokbeloningen van validators. Dit gebrek aan transparantie zou ‘yield wars’ kunnen ontketenen met LST-aanbieders die hoge, oncontroleerbare APY's beloven in een poging om meer netwerkstaken aan te trekken.

Kaplan’s standpunt wordt verder versterkt door Blockworks onderzoeker Dan Smith, die beweert dat het nieuwe model validators bevoordeelt ten koste van houders. Smith beweert dat SIMD-0123 tegelijk met SIMD-0096 geïmplementeerd had moeten worden, met in-protocol mechanismen die ervoor zorgen dat stakers een eerlijke beloning krijgen.

Verder schaadt de implementatie van SIMD-0096’s de oorspronkelijke stakers. Inheemse stakers worden tijdelijk uitgesloten van het verdienen van de extra prioriteitsvergoedingen, vanwege het ontbreken van een mechanisme dat extra vergoedingen verdeelt van validators naar delegators.

Dankzij zijn innovatieve Stake Auction Marketplace is Marinade Finance momenteel de enige aanbieder die verhoogde beloningen kan doorgeven aan native stakers.

Tot slot wordt verwacht dat SIMD-0096 het inflatiepercentage van $SOL’s zal verhogen. Nu 50% van de prioriteitsbetalingen niet langer permanent uit omloop wordt gehaald, zal de burn rate van Solana’s dalen. Het vorige burn mechanisme diende als tegenmaatregel tegen de inflatie van de token.

Oplossing van SIMD-0096 zorgen

Gelukkig zou deze periode van vage en onzekere beloningsdistributies slechts tijdelijk moeten zijn. In de komende weken zal Jito’s tiprouter validators in staat stellen om verhoogde blokbeloningen op een transparante manier te verdelen onder stakers.

Op langere termijn zal de implementatie van SIMD-0123 ervoor zorgen dat verhoogde blokbeloningen programmatisch worden ingebouwd in het Solana-netwerk op protocolniveau.

Meer recentelijk is er een nieuw bestuursvoorstel, SIMD-0228, gericht op het introduceren van een dynamisch $SOL uitgifteschema. Als dit wordt goedgekeurd, zou SIMD-0228 de $SOL-emissies programmatisch aanpassen aan de netwerkactiviteit om de tokeninflatie te beperken.

Lees meer over SolanaFloor

Will Jupiter buybacks push $JUP to new highs?

Hoeveel druk door inkoop zal JUP zien? Een nadere blik op Jupiter’s omzetgegevens

Wat zijn Solana LST's?