Solana's $USDe aanbod stijgt met $564M in 1 week als leenmarkten vraag aanwakkeren

het aanbod op Solana steeg in 7 dagen van ongeveer $3,3 miljoen naar $567,7 miljoen, een stijging van 17,137% van 13 mei tot 19 mei. De scherpe expansie begon op 13 mei, toen het aanbod klom van ongeveer $3,5 miljoen naar $9,9 miljoen. Het momentum versnelde dramatisch op 14 mei, toen het aanbod naar ongeveer $151,7 miljoen sprong.

De stijging volgde op de lancering van nieuwe geïsoleerde USDe leenmarkten op Jupiter Lend en Kamino. Beide platformen introduceerden leenstructuren die ontworpen waren om deelname op grotere schaal te ondersteunen en gebruikers tegelijkertijd toegang te bieden tot strategieën met een hefboomeffect op de synthetische dollar van Ethena.

De lanceringen trokken onmiddellijk aanzienlijke activiteit aan in het DeFi-ecosysteem van Solana. Handelaren leverden snel $USDe aan leningskluizen en hefboomposities, waardoor het aanbod groeide tot een niveau dat zelden in zo'n korte periode is gezien.

Institutionele leenmarkten stimuleren snelle groei van $USDe

Op 13 mei lanceerde Jupiter Exchange een speciale USDe uitleenmarkt op Jupiter Lend in samenwerking met Bitwise Asset Management, Ethena en Fluid. Het initiatief markeerde de eerste rol van Bitwise als curator op Solana en was ook de eerste keer dat een traditionele vermogensbeheerder die rol op zich nam op het Jupiter Lend-platform.

Jupiter leverde de leenplaats, Bitwise trad op als curator en risicomanager, Ethena leverde de $USDe activa en Fluid voedde de leeninfrastructuur. De geïsoleerde marktstructuur scheidde $USDe-gerelateerde risico's van de bredere Jupiter Lend liquiditeitspools.

Op dezelfde dag lanceerde Kamino zijn eigen speciale Ethena-markt en $USDe groei-initiatief in samenwerking met Sentora en de markt werd snel opgeschaald.

Op 14 mei meldde Kamino dat de Ethena markt de snelste in de geschiedenis van het platform werd om de $400 miljoen in omvang te overschrijden. Binnen 24 uur bereikte de markt een leencap van $200 miljoen, trok meer dan $225 miljoen aan in $USDe stortingen en had in totaal meer dan $420 miljoen ingezet.

Looping strategieën versnellen adoptie

Een groot deel van de groei van de vraag leek te worden gedreven door loopingstrategieën die vaak worden gebruikt in DeFi. Bij een loopingstrategie op basis van $USDe storten handelaren gewoonlijk $USDe in leenprotocollen en lenen ze tegen deze stortingen. Vervolgens storten ze de geleende activa terug in het protocol om de opbrengst te verhogen.

Deelnemers zouden dit proces meerdere keren kunnen herhalen om het rendement te vergroten, maar dit is vaak geautomatiseerd op DeFi-platforms. Hoewel deze strategie de potentiële winst kan verhogen, verhoogt ze ook de blootstelling aan liquidatierisico's en veranderende financieringsvoorwaarden.

Hoe Ethena's $USDe werkt

Ethena positioneert $USDe als een crypto-native synthetische dollar die ontworpen is om stabiliteit te behouden door middel van delta-afdekkingsstrategieën. In plaats van volledig te vertrouwen op traditionele kasreserves, ondersteunt het protocol $USDe met een mix van spot crypto-activa, derivatenposities en liquide stablecoins zoals $USDC en $USDT.

Het systeem dekt de blootstelling af door posities in eeuwigdurende futures en leverbare futures te compenseren met activa van het protocol, waaronder Bitcoin en Ethereum. Ethena stelt dat deze delta-neutrale structuur helpt om relatieve prijsstabiliteit te behouden terwijl schaalbare onchain dollarliquiditeit wordt ondersteund.

Ethena merkte ook op dat eeuwigdurende futures-posities nu slechts 11% uitmaken van de $USDe backing. De rest is afkomstig van stablecoin-reserves, DeFi-leenposities, institutionele leenovereenkomsten en andere strategieën.

Het bedrijf heeft zich uitgebreid naar overcollateralized institutionele leningen via bedrijven als Anchorage Digital, Maple Institutional en Coinbase Asset Management.

Ethena heeft ook aanvullende diversificatiestrategieën onderzocht met betrekking tot tokenized real-world assets, commodity basishandel en aan goud gekoppelde eeuwigdurende markten gekoppeld aan activa zoals $PAXG en $XAUT. Het bedrijf voerde aan dat perpetuele goudmarkten een lagere correlatie met cryptomarkten en sterkere financieringstarieven kunnen bieden tijdens perioden waarin de cryptorendementen verzwakken.

Lees meer op SolanaFloor

Pump.Fun introduceert $USDC-pairing op nieuwe tokens op 21 mei
Citadel, BlackRock en Vanguard vergroten blootstelling aan Solana

Hoe zal Solana reageren op de stijgende vraag naar privacy?