Raydium reageert op de AMM-test van Pump.fun met "LaunchLab" en wil marktaandeel behouden

Raydium Protocol lanceert LaunchLab, een toestemmingsvrij programma voor tokenlanceringen op Solana. De stap komt temidden van groeiende spanningen met Pump.fun, dat onlangs is begonnen met het testen van zijn eigen geautomatiseerde market maker (AMM) —een verschuiving die het zou kunnen zien af te stappen van het gebruik van Raydium’s liquiditeit. Deze ontwikkeling heeft geleid tot bezorgdheid over de impact op het handelsvolume en de inkomsten van Raydium’s, waardoor het protocol reageerde met een eigen oplossing.

LaunchLab: Meer dan zomaar een Pump.fun?

Raydium contributor 0xINFRA verduidelijkte dat LaunchLab geen kopie is van Pump.fun, maar een flexibeler en samenstelbaar platform. Hoewel de initiële proof-of-concept (PoC) gebruikersinterface lijkt op die van Pump.fun’voor de herkenbaarheid, introduceert het een reeks aanpassingsopties die het onderscheidt.

LaunchLab biedt meerdere modellen voor bindingscurves, waaronder lineaire, exponentiële en logaritmische curves, zodat teams hun tokenlanceringen kunnen aanpassen aan verschillende marktdynamieken. Het zal ook verschillende quote tokens ondersteunen, zoals SOL, jitoSOL en stablecoins, wat meer flexibiliteit biedt in het verschaffen van liquiditeit. Daarnaast integreert LaunchLab Raydium’s LP locker voor Fee Key NFT's, zodat liquiditeit vergrendeld blijft en swap fees voor altijd ten goede blijven komen aan de emittent.

Sentiment beleggers verschuift nu Raydium het verhaal herovert

De aankondiging is goed ontvangen door traders en beleggers. Richard Galvin, CEO van DACM, merkte op dat Raydium altijd al in een sterke positie verkeerde om een concurrerend platform te lanceren, en voegde eraan toe dat Pump.fun’s stap om een eigen AMM te ontwikkelen Raydium dwong om te reageren.

Hij merkte op dat Raydium’s aanpak een minder extractief model biedt, dat ten goede komt aan het crypto-ecosysteem in bredere zin door handelsvergoedingen terug te laten vloeien naar liquiditeitsverschaffers en token buybacks. Daarentegen vloeien de inkomsten van Pump.fun’s uiteindelijk naar de gecentraliseerde exchange Kraken, waar ze worden omgezet in contanten en verwijderd uit het ecosysteem.

Na het nieuws steeg $RAY van $1,60 naar $2,09, een stijging van 30,6%, voordat het zich stabiliseerde op $1,84 bij het ter perse gaan.

Dit markeerde een verschuiving in het beleggerssentiment na weken van daling, aangezien Raydium’s token was gedaald van $4,30 naar $1,48 sinds Pump.fun vorige maand begon met het testen van zijn AMM. Op dat moment had de markt de zorgen ingeprijsd dat Raydium een significante inkomstenstroom zou kunnen verliezen, wat zijn terugkoopmechanismen zou kunnen verzwakken. De introductie van LaunchLab heeft het vertrouwen enigszins hersteld en geeft aan dat Raydium zich actief aanpast aan het veranderende landschap.

Kan Raydium’s terugkoopmotor blijven draaien?

Pump.fun’s invloed op de handelsactiviteit van Raydium’s is aanzienlijk geweest. Volgens gegevens van Solanafloor’s datajournalist Ario was Pump.fun goed voor 43,5% van het totale handelsvolume van Raydium’s in de afgelopen 90 dagen, waarbij de gerelateerde tokens 62,7% uitmaakten van alle Raydium-handel op 30 januari.

In het huidige systeem migreren deze tokens naar Raydium zodra ze hun bindingscurve hebben voltooid. Op dat moment ontvangen ze $17.000 aan SOL-liquiditeit. Deze liquiditeit wordt permanent vergrendeld, waarbij LP tokens worden verbrand, zodat de handelsactiviteit op de AMM van Raydium’>

Dit model is een van de belangrijkste drijfveren geweest voor de inkomsten van Raydium’s. Het protocol genereert alleen al in 2024 meer dan 144 miljoen dollar aan vergoedingen. Daarnaast heeft Raydium $161,1 miljoen aan $RAY teruggekocht, door een deel van de handelskosten te gebruiken om zijn eigen token op de markt te kopen. Nu Pump.fun zijn eigen AMM ontwikkelt, wordt deze inkomstenstroom bedreigd, waardoor LaunchLab een strategische zet is om gebruikers te behouden en de inkomsten uit het protocol op peil te houden.

Een strijd waarbij veel op het spel staat voor de markt voor de lancering van tokens van Solana’s

De strijd om de dominantie in de Solana’s markt voor tokenlanceringen is nog lang niet gestreden. Als Pump.fun zich volledig losmaakt van Raydium, kan het zijn positie als one-stop platform voor zowel tokenlanceringen als liquiditeitsverschaffing consolideren. Als LaunchLab echter aan populariteit wint, kan Raydium zijn positie als 'go-to' liquidity provider voor nieuwe tokens behouden.

Beide protocollen hebben geen lanceerdatum aangekondigd voor hun respectieve platforms, waardoor de markt moet afwachten hoe deze concurrentie zich zal ontwikkelen. Voor nu heeft Raydium zijn standpunt duidelijk gemaakt: het trekt zich niet terug.