Project 0 is officieel gelanceerd als de eerste DeFi-native prime broker op Solana. Het protocol introduceert een verenigd marginsysteem dat ontworpen is om een van de meest hardnekkige problemen in de gedecentraliseerde financiële wereld aan te pakken: kapitaalinefficiëntie. Door de integratie met platformen zoals Kamino, Drift, en Jupiter, stelt Project 0 gebruikers in staat om te lenen en risico's te beheren over hun hele portefeuille, in plaats van geïsoleerde posities te behouden op individuele platformen.
Het aanpakken van kapitaalinefficiëntie in DeFi
Traditionele DeFi-kredietprotocollen vereisen dat gebruikers voor elk platform afzonderlijk overkrediteren. Deze praktijk versnippert het kapitaal en resulteert vaak in een inefficiënt gebruik van fondsen. Een gebruiker met compenserende posities op twee platformen kan bijvoorbeeld nog steeds te maken krijgen met liquidatie op één platform omdat de protocollen niet met elkaar communiceren. Project 0 verandert dit door uniforme marges op meerdere platforms mogelijk te maken, wat een meer holistisch portefeuillebeheer mogelijk maakt.
Bij Project 0 is in de eerste 2 dagen $230 miljoen geleverd en $95 miljoen geleend.
Oprichter MacBrennan Peet, die ook medeoprichter is van marginfi, gaf commentaar op de lancering, “De crypto-industrie heeft een hyper fixatie op het opnieuw uitvinden van bestaande, werkende toepassingen; het Project 0-team is toegewijd om de industrie vooruit te duwen. Vandaag’s lancering markeert de eerste keer dat gebruikers kunnen lenen tegen hun gehele portefeuille op locaties zoals Kamino, Drift en Jupiter, met een uniforme marge. Dit elimineert het frustrerende scenario waarbij gebruikers geliquideerd worden op het ene platform ondanks dat ze elders compenserende posities hebben en vernieuwt fundamenteel de DeFi handelservaring.”
Het protocol richt zich op twee brede groepen. Passieve gebruikers die kunnen profiteren van geoptimaliseerde rendementsstrategieën door hun hele portefeuille efficiënter in te zetten, en meer geavanceerde handelaren die complexe, multi-venue strategieën kunnen beheren, zoals cross-platform cash en carry trades, hedged market making en delta-neutrale posities zonder het risico van single-venue liquidatie.
Een andere benadering van marktintegratie
In tegenstelling tot andere DeFi-protocollen die vaak hun eigen handelsproducten creëren, richt Project 0 zich op het verenigen van liquiditeit op gevestigde platforms. Het team heeft geen plannen om eigen handelsmarkten te lanceren. In plaats daarvan willen ze de infrastructuur bieden die bestaande markten verbindt en verbetert. Deze aanpak vermijdt concurrentie toe te voegen aan reeds verzadigde gebieden van DeFi, in plaats daarvan leggen ze de nadruk op combineerbaarheid en efficiëntie.
Peet benadrukte dat prime brokerage diensten een hoeksteen zijn van de traditionele financiële sector en stelde dat DeFi vergelijkbare institutionele hulpmiddelen nodig heeft naarmate het volwassener wordt. Door gebruikers uit te rusten met cross-platform portefeuillebeheer probeert Project 0 het speelveld tussen retailhandelaren en institutionele spelers gelijk te maken.
Bouwen op de fundering van Marginfi
Project 0’s ontwikkeling bouwt voort op de infrastructuur van het marginfi protocol, dat de afgelopen twee jaar belangrijke marktevenementen op Solana heeft beheerd zonder insolventie. Het protocol erft de risicobeheersystemen van marginfi’s, die getest zijn in perioden van verhoogde volatiliteit. De overgang integreert marginfi’s gedecentraliseerde applicatie, validators en leenplaatsen in het Project 0 ecosysteem.
Project 0 heeft ook zijn benadering van gebruikersprikkels uiteengezet door middel van een op punten gebaseerd beloningssysteem. Bestaande marginfi gebruikers zullen hun punten gematched en overgedragen zien naar Project 0, met multipliers toegepast op vroege en lange termijn deelnemers.
Deze punten zullen een rol spelen in de distributie van het toekomstige Project 0 token, dat het team later in 2025 wil lanceren op Solana Breakpoint. Bestuurlijke discussies met ontwikkelaars, belanghebbenden en gebruikers staan gepland om half oktober te beginnen.
Veel leden van de gemeenschap hebben echter hun frustratie geuit over de beslissing van marginfi’s om het puntenprogramma over zo'n lange periode uit te strekken. Critici beschrijven het programma als onnodig langdradig en stellen dat de overgang naar Project 0 aanvoelt als een manier om verwachtingen bij te stellen zonder duidelijke antwoorden te geven op een symbolische tijdlijn.
Commentaren op sociale media waren onder meer sarcastisch en suggereerden dat de kans dat een marginfi-token werkelijkheid wordt bijna nul is.
Toekomstige routekaart
Project 0’s volgende ontwikkelingsmijlpalen zijn live integraties met Kamino in oktober, gevolgd door Drift en Save in november. Aanvullende integraties met platforms zoals Jupiter, Loopscale, en Exponent zullen naar verwachting volgen. Het team bereidt zich ook voor om het systeem uit te breiden naar eeuwigdurende termijnmarkten op Drift, Jupiter en Hyperliquid.
Bovendien ontwikkelt Project 0 nieuwe toepassingen, waaronder een Pay-product en multi-venue strategietools, die naar verwachting later in 2025 in gebruik zullen worden genomen. Al deze ontwikkelingen zijn erop gericht om de rol van Project 0 als kernstuk van de DeFi-infrastructuur te versterken in plaats van als concurrerend handelsplatform.
Lees meer over SolanaFloor
De $126T aandelenmarkt komt eraan
