Eén DAT voor alles: Forward Industries streeft overname na van Solmate

Te midden van kwijnende $SOL-prijzen en samendrukkende mNAV's is het top roofdier van Solana's DAT-race begonnen met het omcirkelen van de kleinere vissen.

Forward Industries, 's werelds grootste beursgenoteerde Solana treasury bedrijf, is actief op zoek naar de overname van Solmate, een rivaliserende DAT met een gerapporteerde 1,2 miljoen $SOL in de boeken, in een all-stock deal.

Na de aanvankelijke afwijzing van de onderhandse deal door Solmate, bepleit Forward Industries zijn zaak rechtstreeks bij de aandeelhouders van $SLMT.

Wat zijn de voorwaarden van de voorgestelde overname en wat betekent dit voor de resterende belegerde $SOL DATs op de markt?

Solmate wijst overnamebod af

Op 9 juni publiceerde Forward Industries een bericht waarin het zijn intentie uiteenzette om Brera Holdings PLC over te nemen, een beursgenoteerd bedrijf dat beter bekend staat als Solmate.

Het overnamevoorstel van Forward Industries, dat op 1 juni privé werd ingediend, beloofde dat Solmate-aandeelhouders 1,54 nieuw uitgegeven $FWDI-aandelen zouden ontvangen voor elk SLMT-aandeel, waardoor het bedrijf gewaardeerd zou worden op $7,19 per aandeel. Dat is een premie van ongeveer 30,7% ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde koers van Solmate van $5,50 over tien dagen.

De raad van bestuur van Solmate wees het bod op 6 juni af en verklaarde dat het "het voorstel niet in het belang van het bedrijf acht" Forward Industries liet er geen gras over groeien om druk uit te oefenen en reageerde maandag teleurgesteld op de weigering van Solmate om zelfs maar een dialoog aan te gaan.

De Galaxy Digital en Jump Crypto gesteunde treasury gigant doet een rechtstreeks beroep op de aandeelhouders van $SLMT en stelt dat zijn schaal, kapitaalstructuur en toegang tot de markt hem in staat stellen om de waarde die in $SLMT opgesloten zit effectiever te ontsluiten dan Solmate alleen ooit zou kunnen.

Het vooruitzicht van een overname tegen een premie van 30,7% is waarschijnlijk aantrekkelijk voor Solmate-aandeelhouders gezien de prestaties van $SLMT in de afgelopen maanden. Dat gezegd zijnde, is de koersactie van $FWDI nauwelijks bemoedigend, gezien de onderliggende blootstelling van beide bedrijven aan $SOL.

Omdat de moedermaatschappij van Solmate, Brera Holdings, in Ierland gevestigd is, valt de achtervolging nu onder de Ierse overnameregels. Forward heeft tot 21 juli de tijd om een definitief bod aan te kondigen of formeel af te zien van de overname.

Het concurrentielandschap

Forward bezat op 31 maart 7.044.079 $SOL, de grootste bedrijfsschat aan Solana in de geschiedenis.

Solmate, daarentegen, rapporteerde 1.235.834 $SOL op 28 februari, naast ruwweg $7,1M in crypto-gerelateerde effecten en $9,1M in contanten. Het in de VAE gevestigde bedrijf bouwt aan staking-, validatie- en RPC-infrastructuur gericht op institutionele adoptie in het Midden-Oosten en wordt gesteund door prominente institutionele spelers zoals Ark Invest en RockawayX.

De voorgestelde overname komt op een moeilijk moment van verhoogde spanningen tussen Solmate en een van zijn belangrijkste geldschieters, RockawayX.

Eerder dit jaar diende RCBH Ltd, een groep gelieerd aan RockawayX CEO en voormalig Solmate bestuurslid Viktor Fischer, een verzoek in om de volledige raad van bestuur van Brera Holdings te verwijderen en te vervangen.

Aandeelhouders hebben de aanvraag geweigerd met het argument dat de bestaande raad de onderneming zou beschermen tegen "opportunistische investeerders die de controle over de onderneming willen overnemen"

De campagne volgde op de weigering van Solmate om RockawayX zelf over te nemen, een deal waarvan het bestuur zegt af te zien nadat onderzoek materiële inconsistenties aan het licht bracht in de financiële verklaringen van RockawayX.

Eén DAT om alles te regelen?

Nu $SOL blijft spartelen op zijn laagste koers sinds december 2023, kunnen fusies en overnames tussen DAT's vaker voorkomen. De voorzitter van Forward Industries, Kyle Samani, heeft al eerder laten doorschemeren dat de overname van kleinere bedrijven een krachtige hefboom kan zijn voor de groei van het bedrijf.

Tot nu toe heeft Solmate de overname resoluut afgewezen. Het openbaar bod van Forward Industries kan echter ook gezien worden als een uitnodiging aan andere DAT's uit Solana die het moeilijk hebben.

In de komende maanden en jaren is het mogelijk dat kapitaal en netwerkaandeel gestaag geconsolideerd worden onder een select aantal DAT's, waardoor netwerkaandeel en -invloed geconcentreerd worden in de handen van gecentraliseerde operatoren.

Lees meer op SolanaFloor

Manifest is nu Solana's op één na grootste spot DEX door handelsvolume

Terugkeer van de CLOB? Manifest Handel stijgt in Solana DEX ranglijst

Jito's Lucas Bruder vervoegt SolanaFloor