Solana-projecten zijn goed voor 40% van alle wekelijkse terugkoop van tokens in crypto, en leveren waarde terug aan houders

In de traditionele financiële sector worden aandeleninkopen al lange tijd gebruikt door bedrijven om vertrouwen uit te stralen, het aanbod te verminderen en waarde terug te geven aan aandeelhouders. De cryptocurrency-sector begint een soortgelijke logica te volgen. Protocollen maken steeds vaker gebruik van buybacks als een mechanisme om prijzen te stabiliseren, circulerend aanbod te verminderen en stimulansen tussen teams en hun gemeenschappen op elkaar af te stemmen.

Onchain Data: Een snelle uitbreiding

Onchain data laat zien dat token buybacks niet langer een incidentele gebeurtenis zijn, maar zijn uitgegroeid tot een consistente trend binnen ecosystemen. Volgens Dune Analytics, steeg het wekelijkse volume van protocol buybacks van ongeveer $14,5M eind juni naar meer dan $37,5M midden juli, een stijging van 158% in slechts twee weken.

Veel van deze groei kwam van de Hyperliquid L1 en Solana gebaseerde protocollen, die hun terugkoopvolumes zagen stijgen met respectievelijk 143% en 301%. Solana’s terugkoopvolume is in die korte tijd meer dan verviervoudigd en in de meest recente week bereikten de totale wekelijkse terugkoopvolumes een nieuw hoogtepunt van $46,8M, aangevoerd door Hyperliquid ($27,1M) en Solana protocollen ($17,8M).

Verschuivend marktaandeel tussen ketens

De samenstelling van buybacks tussen blockchains is de afgelopen drie maanden aanzienlijk verschoven. Solana’s aandeel in de wekelijkse protocol buybacks is gestegen van slechts 10,8% midden juni naar meer dan 38% vorige week, grotendeels ten koste van Hyperliquid en Ethereum.

Hyperliquid heeft nog steeds het grootste aandeel met meer dan 58% van het totaal, maar de opkomst van Solana-protocollen duidt op een groeiende diversificatie. Ethereum daarentegen heeft zijn aandeel zien dalen van 5,7% naar slechts 2,5%.

Protocol-Level Strategieën

Als we de individuele protocollen nader bekijken, komen er duidelijke patronen naar voren. Hyperliquid, het grootste platform voor eeuwigdurende handel, was de meest agressieve koper en gaf de afgelopen 90 dagen wekelijks tussen $11M en $27M uit aan $HYPE-heraankopen.

In het ecosysteem van Solana’s zijn een groot aantal protocollen bezig met buybacks. Aggregator en DEX zoals Jupiter en Raydium hebben stabiele programma's onderhouden, waarbij Jupiter wekelijks tussen $1M en $2,3M inzet om $JUP terug te kopen, terwijl Raydium elke week tussen $500K en $1,5M aan $RAY terugkoopt. Andere protocollen waaronder Metaplex en Step Finance wijzen ook middelen toe aan token buybacks. Step Finance, bijvoorbeeld, heeft 100% van zijn inkomsten gebruikt om wekelijks tot $120K aan $STEP te kopen over een langere periode. 

Deze voorbeelden geven aan dat op Solana buybacks worden uitgevoerd door verschillende segmenten van het ecosysteem. Nieuwkomers hebben het landschap echter veranderd. Memecoin launchpads Pump.fun en Letsbonk.fun begonnen pas onlangs met hun terugkoopprogramma's, maar zijn al snel belangrijke spelers geworden. Letsbonk.fun begon begin juli met $BONK buybacks en steeg van $2.6M in de eerste week naar $6.6M eind juli. Pump.fun begon kort daarna en breidde zich snel uit van $125K medio juli tot meer dan $13M vorige week, goed voor bijna 29% van alle protocol buyback volume in die periode.

De 90-dagen teller

Over alle protocollen heen is er de afgelopen 90 dagen meer dan $340M uitgegeven aan token buybacks. Hyperliquid leidt overweldigend met 68,4% van het totaal, maar Pump.fun heeft, ondanks slechts zes weken activiteit, al 7,8% bereikt. Letsbonk.fun volgt met 6,7%, met Jupiter vlak daarachter met 5,7%.

Meten van winstgevendheid: Inkoop als investering

Naast het signaleren van vertrouwen, kunnen inkoop van tokens ook worden geanalyseerd als investering. Als de teruggekochte tokens vandaag zouden worden verkocht, welke protocollen zouden dan het grootste rendement hebben opgeleverd?

De gegevens laten gemengde resultaten zien. Raydium leidt met een PnL van meer dan 19% op zijn terugkopen. Pump.fun volgt met een stijging van 11,8%, terwijl Aave op de derde plaats staat met 6,75%.

Hyperliquid heeft, ondanks de grootste inkoop, slechts een bescheiden winst van 0,65% geboekt, waaruit blijkt dat volume alleen geen garantie is voor winstgevendheid. De zwakste performers zijn $BONK, met een daling van 26,3%, gevolgd door Jupiter (-5,65%) en Ether.fi (-5,6%).

Buybacks signaleren rijpende Tokenomics

In de afgelopen 90 dagen is er meer dan $340M naar token buybacks gegaan, waarbij Hyperliquid goed was voor ongeveer 68% van het totaal. Tegelijkertijd zijn de Solana-protocollen onlangs gegroeid tot bijna 40% van het wekelijkse buybackvolume. Samen suggereren deze cijfers dat buybacks niet langer experimenteel zijn, maar een vast onderdeel van protocol-economie over ketens heen.

De resultaten variëren nog steeds sterk. Raydium heeft meer dan 19% winst geboekt op zijn terugkopen, terwijl BONK met meer dan 26% is gedaald. Dit contrast onderstreept dat de impact van terugkopen afhangt van timing, transparantie en marktomstandigheden. Nu zowel grote spelers als nieuwkomers deze programma's uitbreiden, zal de echte test zijn of buybacks kunnen dienen als een consistent, gedisciplineerd instrument in plaats van als een kortetermijnsignaal.

Wees benieuwd naar het effect van buybacks.

Blijf kijken voor meer inzichten in hoe deze platforms evolueren en de toekomst van DeFi-handel op Solana vormgeven.
Dit stuk maakt deel uit van onze Solana Data Insights-serie. Zorg ervoor dat u zich abonneert op Solana Data Insights voor wekelijkse onchain-analyses.

Lees meer over SolanaFloor

Inside Heaven’s Flywheel: How a New Solana Launchpad is Rewiring the Meme Economy

Solana wordt de toonaangevende keten voor nieuwe oprichters nu de wereldwijde oprichterstrends veranderen

Solana’s Robinhood-moment? De Order Flow Controverse uitgelegd