Memecoin activiteit bereikt nieuwe dieptepunten als wekelijkse Solana DEX volume blijft boven de $18.6B

Het sentiment in crypto is somber geworden. Prijzen zijn gedaald, liquidaties zijn routine en tijdlijnen staan vol met praatjes over "langer lager". Het is gemakkelijk om aan te nemen dat gebruikers vertrekken en dat de activiteit instort met de prijs.

Onchain gegevens van de afgelopen 100 dagen op Solana vertellen een genuanceerder verhaal. In plaats van een eenvoudige uittocht, lijkt het beeld op een rotatie. Sommige speculatieve segmenten krimpen, terwijl andere zoals tokenized assets en perpetual trading een groter deel van de taart innemen. De markt is duidelijk risk-off in sommige gebieden, maar niet uitgeschakeld.

Memecoins verliezen aandeel, volume draait elders

De memecoin sector heeft de sterkste krimp gezien in deze rotatie. In de afgelopen 100 dagen zijn memecoins op Solana DEXs gedaald van 34,8% van het wekelijkse handelsvolume begin augustus naar minder dan 9,1%, waardoor hun relatieve aandeel is gedaald naar minder dan een derde van eerdere niveaus. De laatste vergelijkbare periode was december 2023, toen $SOL in de buurt van $70 handelde, het totale wekelijkse DEX-volume ongeveer $5,4B was en memecoins goed waren voor ongeveer $650M. Ondanks het lagere aandeel van vandaag, overschrijdt het totale wekelijkse DEX volume nu $18.6B, met het memecoin volume rond $1.7B. Dit wijst niet op een verdwijning van activiteit, maar op een herijking van de speculatieve vraag binnen het Solana ecosysteem.

Wat niet gebeurd is, is een gelijkwaardige ineenstorting van het totale DEX volume. In plaats van te verdwijnen, heeft de liquiditeit zich verplaatst. De handel in $SOL-stablecoin paren, project tokens en Bitcoin is gegroeid. Het aandeel van Bitcoin in het wekelijkse volume is gestegen tot boven de 4,5%, en tokens hebben de meest dramatische verandering doorgemaakt: van minder dan 0,08% van het wekelijkse volume begin augustus tot meer dan 0,188% (240% groei) in de afgelopen weken.

Middelgrote handelaren winnen terrein terwijl kleine tickets dalen

Trades met een volume tussen $1K en $10K hebben hun aandeel in de DEX activiteit vergroot. In de afgelopen 100 dagen is hun bijdrage aan het wekelijkse volume gestegen van 33,2% naar meer dan 37%. Dit suggereert dat "serieuze retail" of middelgrote handelaren betrokken blijven en misschien zelfs een grotere rol gaan spelen in het verschaffen van liquiditeit en volume.

Tegelijkertijd zijn transacties onder $1K afgenomen. Hun aandeel in het wekelijkse volume is met ongeveer 9% gedaald naar minder dan 29%. Zeer kleine tickets lijken zich terug te trekken, wat consistent is met toevallige memecoin- en launchpad-deelnemers die opzij stappen.

Grote transacties boven $100K hebben geen structurele breuk laten zien. Hun aandeel schommelt tussen 2% en 9% op wekelijkse basis, zonder duidelijke trend. Grote spelers lijken niet drastisch te realloceren, maar ze compenseren ook niet voor de daling in speculatieve stromen.

Launchpads koelen af terwijl memecoins krimpen

De daling in memecoin volume is nauw verbonden met de vertraging in nieuwe lanceringen. Begin augustus zag Solana elke week meer dan 220K nieuwe memecoins geslagen worden op launchpads. In de afgelopen weken is dat aantal gedaald tot minder dan 110K. Het aanbod wordt letterlijk gehalveerd, wat natuurlijk het aantal nieuwe verhalen en gokmogelijkheden voor handelaren vermindert.

Binnen deze krimpende taart heeft de marktstructuur zich ook geconcentreerd. Het aandeel van Pump.fun in de lanceringen is gestegen naar het hoogste niveau in maanden, terwijl andere launchpads naar de marge zijn verdwenen.

Trading Bots en Axiom zien inkomsten dalen

Met minder nieuwe memecoins om na te jagen, is de trading bot activiteit op Solana sterk gedaald. Axiom, het grootste trading bot platform in dit segment op Solana, verwerkt nu minder dan $34M in dagelijks volume. Op 1 oktober was dat $174M. De daling in flow heeft zich direct vertaald in lagere inkomsten. De dagelijkse inkomsten van Axiom, die in september meer dan $2,6M bedroegen, zijn met meer dan 84% gedaald tot minder dan $400K.

RWA's en aandelen in tokens bouwen rustig momentum op

Tokenized stocks op Solana zijn nog maar een paar maanden oud, maar toch hebben ze al de $100M in DEX handelsvolume overschreden in de afgelopen 30 dagen. Hun wekelijkse aandeel in het DEX-volume is sinds begin augustus met ongeveer 240% gegroeid.

Toegang tot namen als Tesla, Nvidia en Circle via aanbieders als xStocks en Remora heeft merkbare onchain activiteit aangetrokken. Voor handelaren die op zoek zijn naar een aandelenachtige blootstelling binnen het Solana ecosysteem, zijn token-aandelen en andere token-activa in opkomst als een groeiend segment van het DEX volume in plaats van een speculatief alternatief.

Perpetuals bereiken nieuwe hoogtepunten: Pacifica leidt

In de afgelopen zes maanden is het wekelijkse perp-volume op Solana gegroeid van $4,5B naar meer dan $12,1B vorige week, een toename van 2,7x. Begin oktober bereikte het wekelijkse perp-volume een nieuw record van meer dan $17,9B.

Pacifica heeft momenteel het grootste aandeel in deze markt. In de meest recente week vond 47,8% van het perp-volume op Solana plaats op Pacifica. Veel deelnemers schrijven een aanzienlijk deel van deze stroom toe aan airdrop farming.

Veranderende patronen in Solana activiteit

Memecoins, hyperactieve launchpads en trading bots die verbonden zijn met die stroom zitten in een duidelijke neerwaartse trend. Tegelijkertijd winnen tokenized assets, tokenized stocks en perpetuals aan marktaandeel, terwijl middelgrote handelaren betrokken blijven en de DEX-volumes over het algemeen beter standhouden dan de prijs doet vermoeden.

Voor Solana-waarnemers is de afleiding dat de risicobereidheid is verschoven in plaats van verdwenen. In een dalende markt zijn gebruikers nog steeds onchain, maar ze kiezen andere manieren om hun mening te uiten.

Dit artikel maakt deel uit van onze Solana Data Insights-serie. Zorg ervoor dat u zich abonneert op Solana Data Insights voor wekelijkse analyses van onchain.

Lees meer op SolanaFloor

Solana Derivatives Market Volume Hits $65B Record Month, Setting New All-Time High

Waarom deze Solana ETF's alles hebben veranderd!