Galaxy Digital is het eerste aan de Nasdaq genoteerde bedrijf dat zijn SEC-geregistreerde aandelen direct op de Solana blockchain tokeniseert. Het bedrijf kondigde op 3 september aan dat het samenwerkte met Superstate om aandeelhouders in staat te stellen $GLXY aandelen te tokenen en te houden op Solana.
Galaxy's getokeniseerde aandelen zijn nu beschikbaar op Superstate's Opening Bell platform. In aanmerking komende beleggers kunnen hun Class A Common Stock tokenen en onchain houden in hun crypto wallets. Het bedrijf merkte op dat deze tokens werkelijke aandelen van Galaxy Digital vertegenwoordigen. Superstate, als de SEC-geregistreerde transferagent, registreert het juridisch eigendom onchain in real-time wanneer de tokens van eigenaar wisselen.
Deze aanpak zorgt ervoor dat de token-aandelen $GLXY volledig in overeenstemming en juridisch gelijkwaardig zijn aan traditionele aandelen. De aandelen blijven SEC-geregistreerd en behouden alle bijbehorende rechten, waardoor investeerders een directe brug slaan tussen conventioneel aandelenbezit en blockchain-gebaseerd beheer.
Het bedrijf gelooft dat "tokenization voor waarde zal doen wat het internet voor informatie heeft gedaan". Voor beleggers betekent dit initiatief het potentieel voor bijna onmiddellijke afwikkeling, 24/7 overdraagbaarheid en verbeterde transparantie in vergelijking met conventionele afwikkelingssystemen.
Galaxy's CEO Mike Novogratz benadrukte het belang van deze stap: "Ons doel is een tokenized equity die het beste van crypto, transparantie, programmeerbaarheid en samenstelbaarheid, in de traditionele wereld brengt," zei hij. Hij merkte op dat het initiatief gericht is op het bouwen van een schaalbaar model dat mogelijk verder reikt dan Galaxy naar de bredere markt.
Anatoly Yakovenko, medeoprichter van Solana Labs, beschreef het initiatief als "krankzinnig" in een X post.
Huidige activiteit en marktaanwezigheid
Galaxy heeft nu 32.374 tokenaandelen uitgegeven, met een waarde van ongeveer $770.000, op Solana. Tweeëntwintig tokenhouders hebben zich aangemeld bij Superstate en de vereiste verificatie voltooid. Elke onchain transactie werkt het aandeelhoudersregister van Galaxy direct bij, waardoor er een directe link is tussen blockchain activiteit en officiële bedrijfsgegevens.
Galaxy heeft ook zijn Solana contractadres gepubliceerd om transparantie te garanderen en investeerders te helpen de legitieme tokenized GLXY aandelen te identificeren.
Kritiek en beperkingen
Een van de bepalende kenmerken van de tokenaandelen van Galaxy is de vereiste dat beleggers Know Your Customer (KYC)-controles ondergaan en dat hun portefeuilleadressen op de witte lijst van Superstate staan. Alleen geverifieerde adressen kunnen $GLXY aandelen onchain houden of overdragen. Pogingen om tokens te versturen naar adressen die niet op de whitelist staan, mislukken op het niveau van het slimme contract. Deze structuur zorgt voor naleving van de regelgeving en veiligheid, maar introduceert ook beperkingen die in contrast staan met het toestemmingsvrije ethos van gedecentraliseerd financieren.
Proph3t, medeoprichter van MetaDAO, uitte zijn scepsis op sociale media door te zeggen: "Dit is cool, maar ik ben sceptisch of onchain aandelen van de grond zullen komen vanwege de KYC-vereisten. De waarde van Solana is dat iedereen je kan kopen op Jupiter, lenen op Kamino, enz. Als je dat niet hebt, heb je gewoon een dure MySQL-instantie."
Een ander punt van zorg is de mogelijkheid van Superstate om de getoken aandelen opnieuw uit te geven. In de whitepaper van Galaxy Research staat dat in het geval van een verloren portemonnee of verloren sleutels, de belegger de transferagent kan vragen om de getoken aandelen te annuleren en opnieuw uit te geven aan een nieuwe portemonnee. Dit wordt gepositioneerd als een voordeel voor herstel, maar het introduceert wel gecentraliseerde beheermogelijkheden die typisch zijn voor gereguleerde token-activa.
Liquiditeit blijft ook een uitdaging. De onchain effectenmarkt staat nog in de kinderschoenen en er is geen garantie dat zich een robuuste secundaire markt voor tokenized $GLXY aandelen zal ontwikkelen. Zelfs met potentiële integratie in AMM's blijft het de vraag of er voldoende handelsactiviteit zal ontstaan om efficiënte prijsvorming te ondersteunen.
Een groeiende markt voor tokenized assets
De lancering van Galaxy's tokenized aandelen vindt plaats in een breder momentum van tokenization van real-world assets (RWA). Platformen zoals Remora Markets introduceren nieuwe mogelijkheden voor composities, waaronder arbitragemogelijkheden en rendementsstrategieën, terwijl de regelgeving wordt nageleefd en er geen KYC vereist is. Nu meerdere aanbieders van tokenaandelen de markt betreden, krijgen beleggers mogelijk binnenkort toegang tot een breder scala aan tokenaandelen, wat mogelijk kan leiden tot een grotere adoptie van onchain-effecten.
Galaxy's initiatief laat zien hoe blockchaintechnologie bestaande aandelensystemen kan moderniseren. Tegelijkertijd benadrukt het experiment het spanningsveld tussen regelgeving en de gedecentraliseerde idealen van blockchain.
Disclaimer: Remora Markets en SolanaFloor zijn eigendom van en worden beheerd door Step Finance
Lees meer over SolanaFloor
Hoe aandelen op Solana te kopen en te verhandelen
De $126T aandelenmarkt komt eraan op de markt
