Orca is een van de eerste gedecentraliseerde exchanges (DEXs) die actief zijn binnen het Solana ecosysteem, en is al meer dan vier jaar actief. Onlangs introduceerde het het "Orca Token Revenue Share Model," een voorstel dat een grote invloed kan hebben op ORCA's tokenomics.
Orca’s Inkomstenmodel uitgelegd
In de kern genereert Orca inkomsten uit handelsvergoedingen over zijn liquiditeitspools. Deze pools zijn er in twee hoofdtypen:
-
Constante productpools: Deze pools rekenen een vergoeding van 0,30% per transactie, waarbij 0,10% naar de Orca Treasury gaat.
-
Whirlpools: Deze pools, geïntroduceerd in 2022, hebben variabele vergoedingen (bijv. 0,25%) en sturen ongeveer 0,05% per transactie naar de Schatkist.
Sinds de lancering van Whirlpools, zijn de Constant Product Pools aanzienlijk afgenomen in handelsvolume, nu goed voor minder dan 1% van de totale activiteit op Orca.
Duik in de cijfers
Over de afgelopen 30 dagen, gebaseerd op Flipside data, verwerkten de gecombineerde pools van Orca’s een aanzienlijk handelsvolume van meer dan $15,3 miljard, inclusief directe handel op Orca en activiteit die werd gerouteerd via aggregators zoals Jupiter. De dagelijkse volumes liggen gemiddeld rond de $509 miljoen.
Rekening houdend met de huidige vergoedingsstructuur van Orca&rsquo, ontvangt de Schatkist dagelijks ongeveer $128.000, wat zich vertaalt in maandelijkse inkomsten van ongeveer $3,8 miljoen en jaarlijkse inkomsten in de buurt van $46,7 miljoen.
Het Orca Token Inkomstenaandeel Model
Het recente voorstel schetst een uniek stimuleringsmodel ontworpen om houders van tokens op lange termijn te belonen. Volgens dit model kunnen houders van $ORCA hun tokens vastzetten voor periodes van 6 maanden, 1 jaar of 4 jaar, waarbij ze vermenigvuldigers van respectievelijk 1x, 1,5x en 4x verdienen. Een minimale inzet van 100 ORCA is vereist om deel te nemen.
Het model verdeelt 50% van de inkomsten uit schatkistvergoedingen in een speciale inkomstenpool, die elk kwartaal wordt verdeeld onder de houders van stablecoins of $SOL met een inzet. De overige 50% wordt gebruikt voor toekomstige ontwikkeling, tokeninkoop en bredere groei van het ecosysteem. De inkomsten van Stakeholders zijn direct afhankelijk van het bedrag waarvoor ze $ORCA hebben ingezet en de alignment multiplier waarvoor ze in aanmerking komen.
Mogelijke invloed op de prijs van $ORCA’s
Hoewel het te vroeg is om definitief te concluderen of Orca’s model beter presteert dan dat van concurrenten zoals Raydium, bieden hypothetische scenario's overtuigende inzichten.
Aannem dat Orca het volledige 50% aandeel in de inkomsten (ongeveer $46,7 miljoen per jaar) exclusief besteedt aan token buybacks. Gezien de huidige marktomstandigheden van $ORCA—een circulerend aanbod van bijna 100 miljoen tokens—zou deze strategie de terugkoop van ruwweg 19,4 miljoen $ORCA per jaar mogelijk maken, wat resulteert in een indrukwekkend jaarlijks deflatiepercentage van ongeveer 19,4%.
Zo'n agressieve deflatie zou de prijs van $ORCA’s aanzienlijk kunnen ondersteunen en het bedrijf gunstig positioneren ten opzichte van concurrenten.
Een vergelijkende blik: Orca vs. Raydium
Om het potentieel van Orca&rsquo in de juiste context te plaatsen, vergelijken we het met Raydium, een andere prominente DEX op Solana. In de afgelopen 30 dagen voerde Raydium $RAY buybacks uit met een waarde van ongeveer $8,4 miljoen, wat meer is dan de $3,8 miljoen inkomsten van Orca&rsquo die voor soortgelijke doeleinden zijn geoormerkt.
Het totale verschil in aanbod is echter cruciaal. $RAY’s totale aanbod is aanzienlijk hoger—ongeveer 555 miljoen tokens. Bijgevolg bedraagt Raydium’s maandelijkse tokeninkoop ongeveer 4,07 miljoen $RAY (ongeveer 48,9 miljoen op jaarbasis), wat neerkomt op een jaarlijkse deflatie van slechts 8,8%—minder dan de helft van Orca's potentiële 19,4%
Eindgedachten en volgende stappen
Orca’s voorgestelde model biedt een sterk waardevoorstel aan tokenhouders door incentives af te stemmen op langetermijngroei. Het biedt een unieke kans, niet alleen voor onmiddellijke beloningen door middel van inzetten, maar ook voor een aanzienlijke stijging van de tokenprijs door gestructureerde terugkopen.
Het werkelijke effect hangt echter in grote mate af van de uiteindelijke beslissing van de gemeenschap over de verdeling van fondsen tussen staking beloningen en buybacks. Als de meerderheid neigt naar uitgebreide token buybacks, zouden $ORCA houders een aanzienlijke deflatie-gedreven prijsstijging kunnen zien.
Samengevat heeft Orca’s Revenue Share Model, gekoppeld aan strategische uitvoering, het potentieel om haar marktpositie binnen het Solana ecosysteem te herdefiniëren, wat aanzienlijke voordelen oplevert voor langetermijnhouders.
Lees meer over SolanaFloor
Polymarket integreert Solana: Multi-Chain overwinning of vampieraanval?
