Bieden Buyback-and-Burn-mechanismen duurzame tokengroei?

Buybacks en token burns zijn een creatieve manier om de gepercipieerde waarde van cryptocurrency tokens te verhogen. De meningen binnen de cryptogemeenschap zijn echter verdeeld over de effectiviteit ervan.

Terwijl sommigen beweren dat buybacks en burns helpen om de schaarste van tokens te bevorderen en de prijs van activa te ondersteunen, beweren tegenstanders dat teams die buybacks uitvoeren zichzelf in de voeten schieten en exit-liquiditeit bieden aan verkopers.

Hoe hebben tokens met terugkoopmechanismen tot nu toe gepresteerd deze cyclus? Zijn ze beter af dan degenen die buybacks volledig vermijden?

Hebben buybacks eigenlijk wel geholpen?

Om de effectiviteit van buybacks aan te tonen, verzamelde SolanaFloor gegevens over een reeks Solana-gebaseerde assets om de prestaties van projecten die buybacks uitvoeren te vergelijken met die van projecten die dat niet doen. Om te voorkomen dat prijsdalingen na de buyback de resultaten zouden vervuilen, werden tokens die in 2024 werden gelanceerd uit de analyse weggelaten.

Noot: Helium en Hivemapper worden geacht buybacks uit te voeren via Data Credit en Map Data aankopen

Project	Koopsommen?	Prijs op 1 jan	Huidige prijs	% Stijging YTD
Raydium (RAY)	Ja	$1.25	$1.84	47,2%
Metaplex (MPLX)	Ja	$0.37	$0,44	18,9%
Jito (JTO)	Nee	$1.88	$2.09	11,2%
Helium (HNT)	Ja	$6.79	$7.27	7%
Step Finance (STEP)	Ja	$0.065	$0.045	-30.7
Hivemapper (HONEY)	Ja	$0.11	$0,06	-45,4%
Orca (ORCA)	Nee	$5.74	$2.33	-59,4%
Marinade (MNDE)	Nee	$0.32	$0.12	-62,5%
Sparen (SLND)	Nee	$2.99	$0.66	-77,9%

 

Onder de OG Solana projecten lijkt het erop dat het hebben van terugkoopmechanismen helpt om de tokenwaarde te ondersteunen. Steekproefteams die buybacks uitvoerden, noteerden een gemiddeld YTD-prijsrendement van -0,48%. De teams zonder terugkoopmechanismen kenden scherpe dalingen, met een gemiddeld rendement van -47,15% sinds 1 januari.

Als een van Solana’s langst bestaande protocollen, Raydium illustreert de voordelen van een veerkrachtig buyback model. Platformvergoedingen die worden geïnd op Solana’s grootste DEX qua handelsvolume worden gebruikt om $RAY van de markt te kopen.

Sinds 1 januari is meer dan $35M aan geïnde vergoedingen gebruikt om $RAY te ondersteunen. Gekochte $RAY wordt vervolgens gedistribueerd naar $RAY stakers, wat een belonend vliegwieleffect genereert voor stakers die het platform’s groei op lange termijn ondersteunen.

Stapfinanciering om 35% van het aanbod te verbranden

Viering van 3,5 jaar sinds de lancering, Step Finance heeft aangekondigd dat het van plan is 192M $STEP tokens te verbranden, momenteel gewaardeerd op $8,7M. 150M tokens zijn afkomstig van Step Finance’s ongebruikte community reserve portemonnee, terwijl de resterende 42M werden verzameld van $STEP buybacks gefinancierd door protocol inkomsten.

In dit opzicht worden alle inkomsten gegenereerd door Step Finance gebruikt om $STEP van de open markt te kopen en permanent uit de circulatie te halen. Dit mechanisme is bedoeld om de waarde van de activa te ondersteunen en de overhangende FDV (Fully Diluted Valuation) van het project te verlagen.

Beginnend vandaag met de vernietiging van 50M $STEP, zullen de verbrandingen periodiek doorgaan gedurende enkele weken. Nadat de geplande 192M $STEP tokens zijn verbrand, zal ongeveer 90% van alle $STEP in omloop zijn, waardoor $STEP een van de hoogste omloopsnelheden heeft in het Solana ecosysteem.

Volgens de gegevens verzameld door SolanaFloor in juni 2024, heeft $SHDW 92% van zijn voorraad in omloop, wat de hoogste omloopsnelheid geeft onder de op Solana gebaseerde tokens.

Disclaimer: SolanaFloor is eigendom van en wordt beheerd door Step Finance

Lees meer over SolanaFloor

Solana Meme-economie reageert op potentiële Satoshi dox

$SASHA piekt op $49M als vermeende Satoshi Identiteit Onthulling Solana Memecoin Meta aanwakkert

Bereid om de volgende stap te zetten in Solana DeFi?