BULK haalt $8 miljoen op tijdens de droogte van Solana Perps

Terwijl onchain perps traders zich fixeren op de Hyperliquid-Aster machtsstrijd, heeft een op Solana gebaseerde DEX als doel om het netwerk’s kwijnende perps scene nieuw leven in te blazen.

BULK, Solana’s nieuwste perps DEX, heeft met succes $8M aan zaaikapitaal opgehaald, door het afsluiten van een ronde geleid door 6th Man Ventures en Robot Ventures, met steun van zwaargewichten uit de crypto-industrie zoals Wintermute en Solana mede-oprichter Anatoly Yakovenko vermeld als een Angel.

Waarom gelooft BULK dat het kan slagen waar anderen hebben gefaald, en wat zou dit kunnen betekenen voor Solana’s perps sector?

6th Man, Robot Ventures leiden BULK Seed Round

Na de $500k Angel Round in augustus 2024 heeft BULK de voltooiing van de Seed Round aangekondigd. Solana's nieuwste deelnemer in de crypto-oorlogen, BULK heeft $8M opgehaald in een ronde geleid door 6th Man Ventures, Robot Ventures, met steun van een groot aantal prominente fondsen zoals Wintermute en Big Brain Holdings. 

Het handelsplatform van BULK’s, dat Solana’s kwakkelende perps scene nieuw leven wil inblazen met sub-40ms handelseindigheid, is goed ontvangen door testers van haar Alphanet product. BULK zal naar verwachting in de komende weken zijn testnet lanceren en mikt momenteel op de lancering van het mainnet in het vierde kwartaal.

BULK’s doordachte benadering van het perps DEX ontwerp streeft naar een zorgvuldige balans tussen prestaties en decentralisatie, iets waarvan CEO Kobie McGlashan beweert dat het over het hoofd is gezien door moderne exchanges in de huidige onchain economie.

“Het is niet genoeg dat een product gedecentraliseerd is, het moet dit bereiken en tegelijkertijd een product leveren dat echt werkt. Je kunt’niet verwachten dat mensen geven om de kernethos van DeFi als ze actief hun ervaring moeten opofferen om het te ondersteunen” - Kobie McGlashan

De visie die McGlashan en medeoprichter/CTO Junaid Peer schetsten, sloeg duidelijk aan bij enkele van de meest prominente VC's van de crypto-industrie’s. Mike Dudas, Managing Partner bij 6th Man Ventures, beweerde dat BULK’s CLOB-ontwerp de DEX zou kunnen positioneren als het toonaangevende perps-platform op de meest verhandelde blockchain ter wereld.

"We zijn verheugd om te investeren in het BULK-team na het evalueren van talrijke CLOB-ontwerpen in de afgelopen jaren. Het BULK team lanceert een product dat in staat is om CEX-achtige schaal, snelheid, efficiëntie, privacy en prijzen te ondersteunen. De meest verhandelde blockchain ter wereld met de grootste dichtheid aan handelaren verdient een van de beste perps exchanges ter wereld." - Mike Dudas, 6th Man Ventures Managing Partner

Natuurlijk is de crypto-industrie niet vreemd aan hoogdravende beloften van opkomende apps die de handschoen op Mainnet nog moeten opnemen. Waarom zijn BULK’s voorstanders en pleitbezorgers zo onvermurwbaar dat het platform zich staande kan houden in de fel concurrerende markt van perps?

Hoe BULK van plan is de beperkingen van Layer-1’s te overwinnen

Voor al zijn claims en ambities om ‘NASDAQ onchain’ te bouwen, is de Solana Layer-1, zoals die nu draait, slecht uitgerust voor hoogfrequente handelsactiviteiten. Met dank aan de duizelingwekkende diversiteit van onchain-activiteiten is Solana in veel opzichten het slachtoffer geworden van zijn eigen succes. 

Weliswaar een veelbelovende indicator van de vraag naar blockspace, maar onvoorspelbare pieken in de priority fee en netwerkcongestie maken de Layer-1 nauwelijks vruchtbare grond voor HFT. Deze obstakels hebben collega perps platforms zoals Bullet, voorheen Zeta Markets, ertoe aangezet om hun eigen Solana Network Extensions, of L2's, te bouwen.

BULK probeert deze problemen op te lossen door zijn uitvoeringslaag direct in Solana’s validator stack te implementeren. Door de jito-agave validator client te forken, introduceert BULK’s eigen bulk-agave client wat het team “BULK-tile” noemt, een zijspan dat parallel loopt aan de Layer-1s runtime.

Theoretisch stelt deze architectuur orders in staat om de algemene Layer-1 transactiewachtrij te omzeilen. Door orders binnen BULK-tile te verwerken, belooft het handelsplatform een asynchrone matching tick van 20 ms en een onmiddellijke trade finality van 40 ms in een gasloze omgeving.

Terwijl de beloofde snelheid van BULK&rsquo ongetwijfeld indrukwekkend is, hebben collega-bouwers uit Solana aangevoerd dat de etikettering van de DEX’s architectuur als misleidend kan worden beschouwd. DefiTuna medeoprichter Moty Povolotski beweert dat het ontwerp meer lijkt op een rollup die aan Solana grenst, in plaats van wat Peel een “ontkoppelde uitvoeringslaag” noemt.

“Zie Solana als een robuuste snelweg met meerdere rijstroken, ideaal voor miljoenen gebruikers… om topprestaties voor een orderboek te bereiken, hebben we een speciaal Formule 1-circuit nodig. Een gespecialiseerd circuit dat gebruik maakt van Solana’s basis voor ongeëvenaarde snelheid. Dit is het kernprincipe achter BULK.” - Junaid Peel, BULK CTO

Bijkomend zal BULK een nieuw mechanisme voor het delen van inkomsten introduceren tussen validators die de bulk-agave client draaien. Het protocol routeert 12,5% van alle vergoedingen voor wisseltransacties naar exploitanten, wat een geschatte stijging van 1-2% van de validatorbeloningen tot gevolg heeft.

Solana’s Perps Droogte

Voor al zijn succes in DeFi spotmarkten is Solana’s perpetuals scene duidelijk onderbediend. Onchain gegevens suggereren dat Solana-gebaseerde perps volume slechts goed is voor ~4% van het marktaandeel onder concurrerende blockchains. 

Volgens DefiLlama data, blijft Jupiter Solana’s grootste bron van perpetuele handelsvolume, ondanks het feit dat het slechts drie activa aanbiedt.

Wile Drift heeft een veel groter aanbod van verhandelbare activa en flipt vaak Jupiter in termen van volume, het is duidelijk dat Solana’s perps scene ver achterloopt op de industrie standaard.

“Het is duidelijk dat de vraag naar het verhandelen van eeuwigdurende futures ongeëvenaard is. Door hun verbluffende ontwerp en naadloze architectuur zal BULK's high-octane perps DEX Solana en haar ecosysteem een turbo-impuls geven. We kunnen niet enthousiaster zijn om met hen samen te werken terwijl ze de volgende golf van Solana's groei stimuleren." - Anirudh Pai, Robot Ventures Investment Partner

Solana’s leiderschap staat ongetwijfeld te popelen om Solana’s opkomende perps exchanges te zien oprijzen om zwaargewichten als Hyperliquid en BNB Chain’s nieuwste concurrent, Aster DEX, uit te dagen. Op 23 september platformte Solana medeoprichter Anatoly Yakovenko onbewust Quonto, een onlangs omgedoopte preps DEX met dubieuze banden met Zhu Su, de aanstichter van de verwoestende ineenstorting van 3AC die de geloofwaardigheid van de markt in 2022 afbrak.

Alle ogen zijn nu gericht op BULK’s testnet en de daaruit voortvloeiende lancering van het hoofdnet, dat naar verwachting in Q4 live zal gaan.

Lees meer over SolanaFloor

Was dat de top?

“Onchain is Dead”, Yet TradFi Inflows Remain Strong - Has this Cycle Peaked?

Verhoog uw DeFi-kennis