xStocks, een tokenized aandelenproduct ontwikkeld door Backed Finance, is gelanceerd in Solana's DeFi-ecosysteem en grote gecentraliseerde beurzen.
In een X-post op 30 juni 2025 kondigde het bedrijf aan dat meer dan 60 van Backed’s xStocks nu live zijn op zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde platforms, waardoor de toegang tot token-aandelen wordt verbreed. Bybit en Kraken, die gebruikers in meer dan 190 landen bedienen, hebben xStocks genoteerd voor spothandel. In Solana’s DeFi-ecosysteem zijn xStocks beschikbaar op Kamino, Raydium, en Jupiter, wat lenen, liquiditeitsverschaffing en geoptimaliseerde handel mogelijk maakt.
Dankzij wettelijke vereisten is het platform niet beschikbaar voor klanten in de Verenigde Staten of andere beperkte landen. Echter, eenmaal geïntegreerd in DeFi-protocollen, worden deze geografische beperkingen onuitvoerbaar, wat betekent dat gebruikers nog steeds kunnen kopen, verkopen en deelnemen aan gedecentraliseerde markten, ongeacht hun locatie, zelfs als de aandelen niet kunnen worden geslagen en ingewisseld door de gebruikers op deze locaties. Een belangrijke beperking van het xStocks platform is dat de tokens geen belangrijke aandeelhoudersrechten toekennen. Handelaren kunnen niet stemmen op aandeelhoudersvergaderingen en, nog belangrijker, ontvangen geen dividenden.
Prestaties tot nu toe
Volgens Dune Analytics data, heeft xStocks meer dan $2.46 miljoen aan totaal ruilvolume geregistreerd in de 15 uur sinds de lancering, met 7.056 swaps uitgevoerd door 3.320 unieke handelaren.
De activiteit is geconcentreerd rond een paar belangrijke activa. SP500 xStock leidt in totaal aantal swaps, met 2.033 swaps van 1.256 unieke handelaren, die meer dan $528.000 aan volume genereerden. Tesla xStock volgt op de voet met 1.947 swaps van 1.193 handelaren en een totaal volume van ongeveer $461.866. NVIDIA xStock staat op de derde plaats qua volume, met 1.623 swaps door 987 handelaren met een totaal van meer dan $ 536.853.
Interessant is dat MicroStrategy xStock 496 swaps laat zien verdeeld over 309 handelaren, maar met een volume van $573.594 aan kop gaat, wat duidt op een hogere gemiddelde transactiegrootte. Deze activiteit geeft al vroeg inzicht in de interesse van gebruikers en de voorkeur voor activa binnen de markt voor tokenaandelen.
Solana’s groeiende rol in de financiële infrastructuur
De lancering van xStocks is de eerste van verschillende tokenized aandeleninitiatieven die naar verwachting op Solana zullen worden ontplooid. Protocollen zoals Remora Markets en Superstate bereiden zich voor om hun eigen tokenized asset producten naar het netwerk te brengen. Deze groeiende pijplijn is een teken van Solana's opkomende rol als een hub voor wat sommigen nu "internetkapitaalmarkten" noemen. Deze platformen willen gebruik maken van Solana's prestaties en combineerbaarheid om snelle, goedkope en wereldwijd toegankelijke financiële producten te leveren.
Remora Markets richt zich op het leveren van institutionele tokenized effecten met ingebouwde compliance tools, terwijl Superstate de nadruk legt op gereguleerde investeringsvehikels die gekoppeld zijn aan traditionele activa. Hun aanstaande lanceringen zullen de eetlust voor tokenized aandelen binnen DeFi verder testen en vorm blijven geven aan hoe legacy finance aansluit op onchain systemen.
Dit momentum suggereert dat Solana een centrale locatie kan worden voor experimenten en de inzet van tokenized financiële infrastructuur.
Hoe aandelen met token werken
Elk xStock token vertegenwoordigt één aandeel van de corresponderende onderliggende waarde. Deze tokens worden naar verluidt één-op-één ondersteund door de onderliggende aandelen. Dit betekent dat elk token de waarde van het corresponderende aandeel zou moeten weerspiegelen.
Chainlink, een toonaangevende oracle provider, ondersteunt het xStocks ecosysteem door real-time data feeds aan te sturen en accurate prijzen te garanderen. Met Chainlink's Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) en Proof of Reserve integraties, kunnen gebruikers en protocollen token backing verifiëren en prijsveranderingen monitoren met lage latency.
Solana Integratie Brengt DeFi Nut
Kamino, de grootste geldmarkt op Solana, ondersteunt nu xStocks. Kamino integreert kredietverlening, liquiditeit en hefboomwerking en komt tegemoet aan een reeks voorkeuren van beleggers.
Raydium, Solana's leidende geautomatiseerde marktmaker, heeft liquiditeitspools gecreëerd voor xStocks. Hierdoor kunnen deelnemers vergoedingen en incentives verdienen terwijl de handel binnen het netwerk soepeler verloopt.
Jupiter, Solana's dominante liquiditeitsaggregator, ondersteunt ook xStocks. Het biedt optimale prijzen door dynamische routering over gedecentraliseerde beurzen. Jupiter is gericht op het verminderen van slippage en het verbeteren van de uitvoeringskwaliteit.
Samen maken deze integraties xStocks niet alleen verhandelbare activa, maar functionele onderdelen van een bredere DeFi toolkit.
Implicaties voor Retail en Institutional Finance
Hoewel tokenaandelen meer flexibiliteit en continue toegang bieden, roepen ze ook vragen op over regelgeving en bedrijfsvoering. Backed Finance stateert dat zijn product voldoet aan de MiFID II-richtlijn van de Europese Unie, en Bybit heeft echoed deze bewering als onderdeel van zijn noteringsreden. De ondersteuning van de tokens met echte activa en gereguleerde bewaarders speelt een centrale rol in het opbouwen van gebruikersvertrouwen rond terugbetaling en prijsafstemming. Toch moeten gebruikers zorgvuldig tegenpartijrisico, rechtsgebied en tokenliquiditeit overwegen voordat ze deelnemen.
In een X post, Bill Hughes, advocaat bij Consensys, merkte de risicoverklaring met betrekking tot marktmisbruik op als iets voor deelnemers om op hun hoede te zijn.
Tokenized equities stellen particuliere gebruikers in staat om te interageren met activa die vroeger voorbehouden waren aan traditionele makelaars. Deze instrumenten kunnen integreren met DeFi-protocollen, wat de creatie van gestructureerde producten, rendementsstrategieën en platformoverschrijdende utilities ondersteunt. Liquiditeitsverschaffers kunnen ook waarde vinden in de relatieve prijsstabiliteit van gevestigde aandelen in vergelijking met de volatiliteit van cryptoactiva. Voor ontwikkelaars en instellingen bieden tokenized assets een basis voor het bouwen van nieuwe financiële producten die onchain programmeerbaarheid combineren met offchain exposure.
Beperkingen van de lancering
De huidige aanbodlimiet van 6.000 aandelen per bedrijf op de onchain maakt grote aankopen onpraktisch. Voor gebruikers die grote aankopen willen doen, kan de liquiditeit onvoldoende zijn. Hoewel er waarschijnlijk meer xStocks zullen worden uitgegeven en van onderpand worden voorzien als de vraag toeneemt, blijft het proces achter nieuwe uitgiftes onduidelijk, inclusief wie de tegenpartijen zijn die geld storten bij Backed om nieuwe tokens te slaan.
Waarschijnlijk zullen er meer xStocks worden uitgegeven en van onderpand worden voorzien als de vraag toeneemt.
Bovendien kunnen de token-versies worden verhandeld tegen aanzienlijke premies of kortingen ten opzichte van de onderliggende aandelen, waarbij in sommige gevallen gaten van wel 10% zijn waargenomen.
Protocollen zoals Remora Markets bereiden zich voor om de markt te betreden en het is de moeite waard om te zien hoe zij deze uitdagingen aanpakken. Na verloop van tijd kunnen een grotere liquiditeit en een hechtere integratie met koersfeeds helpen om de prijskloof te dichten en het vertrouwen van de gebruiker te vergroten.
Disclaimer: Remora Markets en SolanaFloor zijn eigendom van en worden beheerd door Step Finance
Lees meer over SolanaFloor
Aan de slag met het Solana Ecosysteem
