$4B geliquideerd uit cryptomarkt te midden van bredere macro-economische ineenstorting

Volatiliteit viert hoogtij op de wereldwijde markten en zaait ongekende chaos op zelfs de meest veerkrachtige activaklassen ter wereld. 

Tussen de gedeeltelijke sluiting van de Amerikaanse regering, de aankondiging van een nieuwe voorzitter van de FED en een groeiende internationale militaire aanwezigheid rond Iran, bevinden macro-economische markten zich in een verhoogde staat van tumult.

Met meer dan $10T gewist uit edelmetalen, bedrijfsinsiders die naar verluidt aandelen verkopen en crypto die $4B aan liquidaties ondergaat, vragen handelaren zich af waar mogelijke verlichting vandaan zou kunnen komen.

$10T weggevaagd in metalen meltdown

Na een parabolische run waarbij zowel goud als zilver nieuwe recordhoogtes bereikten, hebben edelmetalen een verwoestende terugval gehad. Met goud dat meer dan 20% is gedaald vanaf de piek op $5.600/oz en zilver dat met 39% is gekelderd, suggereren schattingen dat meer dan $10T uit de edelmetaalmarkt is gewist in een kwestie van dagen.

De ineenstorting van de metaalmarkt veroorzaakte een schokgolf door de bredere grondstoffenmarkt. Hoewel het wereldwijd wordt gezien als een ‘safe haven’ richtte de goudgolf een ravage aan op aardgas en ruwe olie, die respectievelijk met 15% en 4% daalden.

De marktcrash van vrijdag wordt grotendeels toegeschreven aan Donald Trump’s voorgestelde benoeming van Kevin Warsh als de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, ter vervanging van Jerome Powell. Gezien Warsh’s eerdere uitspraken over de neiging van de FED’s om QE te gebruiken om gaten in de economie te dichten in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis van 2008.

"Mijn grootste zorg over het doorgaan met QE, toen en nu, heeft te maken met de verkeerde allocatie van kapitaal in de economie en de verkeerde allocatie van verantwoordelijkheid in onze regering. Misallocaties opereren zelden onder hun eigen naam. Ze kiezen andere namen om zich achter te verbergen. Ze hebben de neiging om jarenlang in het zicht te blijven. Totdat ze op de meest onheilspellende momenten opduiken en onverwachte schade toebrengen aan de economie." - Kevin Warsh, Lessons Learned From 10 Years of Quantitative Easing

In afwachting van proactieve maatregelen van de FED zijn marktdeelnemers bearish geworden op activa. De resulterende sell-off veroorzaakte een liquidatiecascade, waarbij handelaren met een te hoge schuldenlast die te laat waren om in de handel in edelmetalen te springen, werden blootgesteld.

De historische crash van goud’s heeft een ongekende volatiliteit veroorzaakt op de wereldwijde markten, maar de schade kan minder ernstig zijn dan op het eerste gezicht lijkt. Ondanks een seismische crash van 20% handelt goud nu op $4,771/oz, een niveau dat slechts 11 dagen geleden nog werd beschouwd als een nieuw hoogtepunt aller tijden. 

$4B geliquideerd uit cryptomarkten

Verrassend genoeg werd crypto niet gespaard van de gewelddadige prijsactie van het weekend’>. Terwijl fysiek goud in een paar dagen tijd 20% verloor, stortte ook digitaal goud in. $BTC daalde tot $74.550 op sommige exchanges, de laagste prijs sinds de “Liberation Day”tariefaankondigingen van april 2025’

$BTC prijs is nu onder de gemiddelde kostenbasis gedoken van Michael Saylor’s Strategy, die 3,3% van het totale Bitcoin aanbod in handen heeft. Op 2 februari kondigde Strategy aan dat het nog eens 855 BTC had gekocht tegen een gemiddelde prijs van $87.974.

Solana deed het niet veel beter. Te midden van een wankelende cryptomarkt is $SOL in de afgelopen zeven dagen met 16% gedaald, waarbij het kortstondig onder de $100 dook toen cascade liquidaties meer dan $4B in leveraged posities wegvaagden. 

 

$SOL was’niet de enige grote altcoin die zwaar werd getroffen in de recente uitwassen. Met een daling van 20% op weekbasis handelt $ETH nu op $2318, wat DAT's zoals Tom Lee’s Bitmine ($BMNR) nog verder onder water duwt. Op het moment van schrijven staat Bitmine op ~$6,6B aan ongerealiseerde verliezen.

Cryptomarkten verkeren ontegenzeggelijk in zwaar weer. Sommige indicatoren geven echter optimistische signalen voor de komende maanden. Volgens Galaxy Research handelt $BTC nu onder de gemiddelde kostenbasis van Amerikaanse Spot ETF's voor het eerst sinds september 2024.

Hoewel dit op het eerste gezicht bearish klinkt, suggereert prijsactie in de maanden na september 2024 iets anders. $BTC steeg met meer dan 70% in Q4 2024, brak nieuwe all-time highs en steeg voor het eerst in de geschiedenis voorbij $100k.

Bedrijfsinsiders verkopen aandelen in hoogste verhouding sinds 2021

Als de grondstoffencalamiteit en het crypto-slachting nog niet genoeg waren, kunnen aandelen ook naar een verdere daling staren. Volgens de Washington Service verkopen insiders in het bedrijfsleven op agressieve wijze publieke aandelen, met ~1000 leidinggevenden bij Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven die in januari aandelen verkochten. 

Vergelijkend, de Washington Service indiceert dat slechts 207 leidinggevenden aandelen hebben gekocht, of aan het kopen zijn, in hetzelfde tijdsbestek, waardoor de verkopers-kopers verhouding op zijn hoogste punt is sinds februari 2021. 

Maar hoewel dit misschien klinkt als een reden voor alarm, suggereren historische handelsgegevens dat dit de aandelenmarkt mogelijk niet schaadt. Ondanks de hoge concentratie van bedrijfsverkopen met voorkennis, boekte de S&P500 indrukwekkende rendementen gedurende de rest van 2021, met een stijging van 25% tegen het einde van het jaar.

De week voor u:

Met fragiele macro-economische vooruitzichten en gespannen geopolitieke spanningen kunnen de markten weer een volatiele week tegemoet zien. 

Kritieke gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op de markten zijn onder meer de bekendmaking van de kwartaalramingen voor leningen door het Amerikaanse ministerie van Financiën op dinsdag en winstrapporten van Google, Amazon en Strategy later in de week.

Op zaterdag zal China naar verwachting updates publiceren over zijn goudreserves, wat de grondstoffenmarkten kan beïnvloeden.

Lees meer op SolanaFloor

Was Binance verantwoordelijk voor 10/10?

Cathie Wood wijst met vinger naar Binance over 10/10 crash

Wat drijft de groei van $USD1 aan?