Yield farming: Wat is het en hoe werkt het?

Ooit afgevraagd hoe je passief inkomen kunt verdienen met Crypto? Laten’s erachter komen.

 

In de wereld van de traditionele financiën, als je een bepaald depositobedrag bij een bank spaart gedurende een bepaalde periode, verdien je een bepaalde rente die meestal wordt aangeduid als de Annual Percentage Yield (APY) op je spaarrekening. Traditionele banken bieden relatief bescheiden APY's, vaak rond of onder 1%, wat betekent dat je spaargeld na verloop van tijd langzaam groeit.

 

DeFi biedt daarentegen meer mogelijkheden voor protocolgebruikers om passief te verdienen op hun investering in de vorm van crypto met APY's tot wel 100%. Nogal opmerkelijk, toch?  

Deze activiteit van kapitaal toewijzen aan DeFi-protocollen om rendement te verdienen, wordt Yield Farming genoemd.

 

In deze inleidende gids worden de volgende onderwerpen behandeld:

• Wat is opbrengstlandbouw?

• Typen opbrengstlandbouw.

• Risico's verbonden aan Opbrengstteelt.

Wat is Yield Farming?

Yield farming, vaak liquidity mining genoemd, is de activiteit van het verstrekken van liquiditeit in DeFi-protocollen om beloningen of incentives te verdienen. Met andere woorden, yield farming is een manier om passief inkomen te verdienen op je cryptocurrency-activa door je activa uit te lenen, te staken of te lp'en om er extra rendement op te verdienen. Door liquiditeit te verschaffen aan een DeFi-protocol, word je een liquiditeitsverschaffer (LP).

 

In dit gedeelte behandelen we de volgende soorten Yield Farming:

• Liquiditeit verschaffen (LPing) op DEX'en

• Kredietverlening

• Validator Staking

• Liquid Staking

• Staking Protocol Tokens

• Permanente financieringstarieven

 

Typen van opbrengstlandbouw

Liquiditeit verschaffen op DEXs 

Liquiditeitsverschaffing (LPing) in Yield Farming is de meest basale vorm van Yield Farming. Het gaat om het verschaffen van liquiditeit aan een liquiditeitspool op een DEX. Liquiditeitsvoorziening is essentieel in DeFi voor een naadloze werking en veilige transacties die worden gereguleerd door slimme contracten. 

 

Zoals eerder vermeld, wordt u een liquiditeitsverschaffer wanneer u liquiditeit verschaft in een liquiditeitspool en kunt u verdienen aan de handelsvergoedingen die op die specifieke DEX worden gegenereerd. Liquiditeitsverschaffers worden in sommige gevallen ook beloond met Liquidity Provider Tokens (LPT's)  die op verschillende manieren kunnen worden gebruikt in DeFi.

 

Om deel te nemen aan liquidity farming moet je:

 

• Kies een DeFi-protocol: Er zijn veel DeFi-protocollen die LP-pools en mogelijkheden binnen het ecosysteem bieden. Factoren zoals reeds bestaande liquiditeit, veiligheid en reputatie van het platform en de beloningsopties die door de verschillende platforms worden aangeboden, moeten van belang zijn. Enkele populaire opties op Solana zijn Raydium en Orca, die vergelijkbaar werken als Uniswap op Ethereum. 

• Liquiditeit leveren: Om liquiditeit te leveren, selecteer je een protocol en stort je je crypto-activa in een gekoppelde pool via je portemonnee. Deze liquiditeit stelt gebruikers in staat om te ruilen en handelen tussen deze activa op de DEX, en in ruil daarvoor verdienen de liquiditeitsverschaffers een deel van de handelskosten. Verschillende DEXen, zoals Kamino Liquidity Vaults en Orca Whirlpools, bieden CLMMs aan op Solana, waardoor de opties voor liquiditeitsverschaffing worden uitgebreid.

(Lees hier meer over hoe AMM's en CLMM's werken)

• Claim Beloningen: Na het LP-en op een bepaalde DEX, kunt u nu beginnen met het verdienen van beloningen uit de vergoedingen gegenereerd en incentives aangeboden protocol. 

Krediet

Lenen in DeFi omvat het proces van het uitlenen van je cryptocurrency activa aan leners om rente te verdienen op de terugbetaalde leningen. Het is in feite een manier om rente te verdienen op je cryptocurrency door het uit te lenen aan anderen. Leners kunnen zeer hoge rentepercentages verdienen, soms meer dan 15% per jaar. 

 

Decentraal lenen en uitlenen stelt iedereen in staat zijn digitale activa te collateraliseren om leningen te krijgen, of rente te verdienen op hun activa door ze uit te lenen aan leenpools. Dit is mogelijk zonder tussenkomst van een bank of kredietcontrole.

 

DeFi-uitleenprotocollen zijn over het algemeen overgekapitaliseerd. Dit houdt in dat leners meer activa als onderpand storten dan de waarde van de lening die ze willen lenen. Dit werkt als een waarborg en helpt het risico op insolventie te minimaliseren. Slimme contracten spelen een cruciale rol in het beheer van overcollateralisatie omdat ze ervoor zorgen dat het onderpand vergrendeld blijft totdat het geleende geld is terugbetaald. Als een lener in gebreke blijft, kan het slimme contract automatisch leiden tot de liquidatie van het onderpand, waardoor de belangen van de geldschieter worden beschermd.

Handelen

Staking is een manier om een blockchainnetwerk te ondersteunen door je cryptocurrency vast te zetten. Dit helpt om het netwerk te beveiligen en transacties te valideren. In ruil voor het vastzetten van je cryptocurrency, kun je beloond worden met extra cryptocurrency. De hoeveelheid beloningen die je ontvangt, hangt af van het netwerk waar je op inzet en de hoeveelheid cryptocurrency die je inzet. Staking is alleen mogelijk op blockchains die zijn gebaseerd op het Proof-of-Stake (PoS) consensusmechanisme, zoals Solana, Ethereum en Cardano.

 

Wanneer je besluit je cryptocurrency in te zetten, is de eerste stap het selecteren van een staking pool of een validator. Er zijn talloze validators voor verschillende PoS-blockchains. Vind een lijst van de verschillende validators onder Solana op Staking.kiwi 

 

Een staking pool, zoals de naam al doet vermoeden, is een groep investeerders die hun cryptocurrency samenvoegen. De pool wordt gerund door een operator die verantwoordelijk is voor het beheer en de toewijzing van de inzetten namens de Stakers. Deze exploitatie en dit beheer is de functie van een validator. Hierdoor kunnen gebruikers zonder diepgaande kennis van hoe het blockchainnetwerk werkt toch deelnemen en beloningen verdienen. 

 

De investeerder stort zijn cryptocurrency in de pool om deel te nemen aan een staking pool. De gedeponeerde cryptocurrency is meestal het native token van de blockchain. De validator zet vervolgens de gepoolde cryptocurrency in op de blockchain en de stakers verdienen beloningen die evenredig zijn met de hoeveelheid cryptocurrency die ze hebben gestort.

 

Het bedrag aan beloningen dat wordt verdiend op gestakete cryptocurrency wordt bepaald door een aantal factoren. Een daarvan is het bedrag van de cryptocurrency die je inzet. Je beloningen worden ook beïnvloed door de lengte van de tijd dat je activa actief gestaked of opgesloten zijn in een pool. Andere factoren, zoals het totale aantal munten dat op het netwerk is gestaked en inflatiepercentages, zijn van invloed op de beloningen. 

 

Voor meer gedetailleerde informatie over POS Staking en Consensusmechanismen, lees hier.

 

Naast pooled staking en validator staking zijn er nog een paar andere soorten staking in DeFi die de moeite waard zijn om te verkennen en die ook enorme rendementen opleveren, zoals:

Liquid Staking

Eén van de beperkingen van gewone inzetten is dat de ingezette tokens niet kunnen worden verhandeld of gebruikt als onderpand om meer rendement te verdienen in het hele DeFi-ecosysteem. Dit is het probleem dat liquid staking wil oplossen. 

 

Liquid staking is de activiteit van het inzetten van crypto-activa in een PoS blockchain met behoud van toegang tot liquiditeit. In tegenstelling tot traditionele staking, waarbij je tokens voor een bepaalde periode worden opgesloten, krijg je Liquid Staking Tokens (LST's) die dienen als een ontvangstbewijs of bewijs van inzet van je crypto-activa. 

(top tien LST's op solana)

 

Door het omzetten van ingezette activa in verhandelbare tokens (LST's), biedt liquid staking gebruikers meer liquiditeit, flexibiliteit en samenstelbaarheid in vergelijking met native staking methoden. Als gevolg hiervan kunnen gebruikers hun stakingderivaten vrij verhandelen, lenen of uitlenen in verschillende DeFi-toepassingen om extra opbrengst en beloningsmogelijkheden te genereren.

Staking op Solana

Solana gebruikt een gedelegeerd Proof-Of-State netwerk wat betekent dat houders van Solana munten (SOL) deze kunnen delegeren aan een validator om beloningen te verdienen. Deze inzet op validators stelt hen in staat om transacties te valideren en nieuwe blokken aan de blockchain toe te voegen op basis van de hoeveelheid SOL die is ingezet. Het draagt ook bij aan de algemene veiligheid en efficiënte werking van het netwerk.

 

Het inzetten van je SOL genereert beloningen gebaseerd op de grootte van je investering. Deze beloningen komen overeen met ongeveer 8% APY op je gestackte SOL en verschillen van validator tot validator.

Ook al zet u uw munten in via een validator, ze blijven te allen tijde veilig in uw beheer. U kunt uw munten op elk gewenst moment losmaken, maar er kan een korte vertraging optreden voordat u toegang tot uw munten krijgt. Deze vertraging wordt een  Epoch genoemd.

 

(Verschillende validators op Solana en hun APY's)

 

Hoewel het validatiesysteem van Solana zelf vrij complex is, is het inzetten van je SOL verrassend eenvoudig. Hier’s een gedetailleerde gids over Staking op Solana.

 

Staking STEP voor xSTEP

Staking in DeFi is’niet alleen beperkt tot het beveiligen van proof-of-stake netwerken, het kan ook worden gebruikt voor andere doeleinden, zoals het verdienen van beloningen uit een protocol. Bijvoorbeeld, STEP inzetten laat stakers beloningen verdienen die gegenereerd worden door het Step Finance protocol. Wanneer gebruikers hun STEP inzetten, ontvangen ze xSTEP die hun aandeel in de inzetkluis vertegenwoordigt. De xSTEP-tokens zijn overdraagbaar zoals elk ander SPL-token, dus ze kunnen worden gebruikt in andere DeFi-protocollen als een opbrengstdragend activum om extra opbrengst te verdienen.

 

Het unieke aan xSTEP is dat je je beloningen niet actief hoeft te claimen. In plaats daarvan worden je beloningen automatisch toegevoegd aan je saldo als je unstake en krijg je meer STEP-munten terug dan je in eerste instantie hebt ingezet.

 

Klik hier voor een gedetailleerde handleiding over het inzetten van STEP voor xSTEP.

Perpetuele financieringstarieven

Funding rates zijn een mechanisme dat gebruikt wordt in de handel in perpetuele contracten om ervoor te zorgen dat de prijs van een perpetueel contract zo dicht mogelijk de spotprijs van de onderliggende waarde volgt. Funding rates worden betaald tussen long en short traders, afhankelijk van het verschil tussen de prijs van het perpetuele contract en de spotprijs.

 

Als de prijs van het perpetuele contract hoger is dan de spotprijs, betalen long traders financieringskosten aan short traders. Dit komt omdat long traders erop gokken dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen, en ze bereid zijn een vergoeding te betalen aan short traders om de perpetuele contractprijs in lijn te houden met de spotprijs.

 

Omgekeerd, als de prijs van het eeuwigdurende contract lager is dan de spotprijs, zullen short traders financieringskosten betalen aan long traders. Dit komt omdat short traders erop gokken dat de prijs van de onderliggende waarde zal dalen, en ze bereid zijn een vergoeding te betalen aan long traders om de prijs van het eeuwigdurende contract in lijn te houden met de spotprijs.

 

Hoe farm je eeuwigdurende financieringskoersen

 

Er zijn twee belangrijke manieren om eeuwigdurende financieringstarieven te verkrijgen:

 

Marketmaking: Marketmakers verschaffen liquiditeit aan de eeuwigdurende contractmarkten door zowel long- als shortorders te plaatsen tegen verschillende prijzen. Als de prijs van een perpetueel contract in het voordeel van een van hun orders beweegt, maken ze winst. Marketmakers moeten echter ook financieringskosten betalen als de prijs van het perpetuele contract tegen hun orders in beweegt.

 

Richtinghandel: Directionele handelaren zetten in op de richting van de perpetuele contractprijs. Als ze denken dat de perpetuele contractprijs zal stijgen, openen ze een long positie. Als ze geloven dat de prijs van het perpetuele contract zal dalen, openen ze een short positie. Directionele handelaren kunnen geld verdienen, zelfs als de prijs van het perpetuele contract niet in hun voordeel beweegt, zolang ze in staat zijn om hun risico effectief te beheren.

 

Risico's van opbrengstlandbouw

Yield Farming is een investeringsstrategie met een hoog risico en een hoge opbrengst die aanzienlijk hogere rendementen kan bieden dan traditionele spaarrekeningen of andere investeringsmogelijkheden. Het is echter belangrijk om de risico's te kennen voordat je deelneemt aan yield farming.

Risico's van slimme contracten

Yield farming vertrouwt op slimme contracten, die het lenen, uitlenen en verhandelen van cryptocurrency activa automatiseren. Slimme contracten zijn echter niet immuun voor kwetsbaarheden of bugs. Als er een fout in de code van het slimme contract’s zit, kan deze worden uitgebuit, wat leidt tot aanzienlijke financiële verliezen voor opbrengstboeren. 

De risico's van slimme contracten kunnen worden beperkt door goed onderzoek te doen naar DeFi-protocollen voordat erin wordt gestort. Het is ook essentieel om de auditrapporten van het project, het ontwikkelingsteam en het beveiligingsniveau van het protocol te beoordelen voordat je een keuze maakt.

 

Impermanent verlies

Impermanent verlies is een risico dat geassocieerd wordt met LP's op DEX'en. Het treedt op wanneer de prijs van de in een pool gedeponeerde activa verandert ten opzichte van het moment van deponeren. De hoogte van het impermanente verlies dat je ervaart hangt af van de grootte van de prijsverandering en de verhouding van de activa in de pool. Hoe groter de prijsverandering en hoe ongelijkmatiger de verhouding van de activa, hoe groter het tijdelijke verlies zal zijn.

 

Er zijn een paar manieren om het tijdelijk verlies te beperken:

 

• Kies evenwichtige liquiditeitspools: Liquiditeitspools met een 50/50-depositoverhouding van de activa zijn minder gevoelig voor tijdelijk verlies.

• Gebruik een stablecoin: Het koppelen van een van je activa aan een stablecoin, zoals USDC, kan helpen om je risico op een tijdelijk verlies te verminderen.

• Rebalanceer je portefeuille regelmatig: Je portefeuille herbalanceren betekent dat je sommige activa die in waarde zijn gestegen verkoopt en meer activa koopt die in waarde zijn gedaald. Dit kan helpen om je totale risico op een tijdelijk verlies te verminderen.

 

Het is belangrijk op te merken dat een tijdelijk verlies alleen wordt gerealiseerd wanneer u uw liquiditeit aan de pool onttrekt. Als de prijzen van de activa in de pool terugkeren naar hun oorspronkelijke niveau voordat u uw liquiditeit opneemt, ervaart u geen tijdelijk verlies.

 

Marktvolatiliteit

Cryptomarkten zijn volatiel, wat invloed kan hebben op de waarde van je tokens en de beloningen die je verdient met yield farming. Plotselinge prijsschommelingen kunnen de waarde van je stortingen en beloningen verminderen, waardoor je farming-strategie minder winstgevend wordt. Investeerders kunnen deze risico's beheren door hun portefeuille te diversifiëren en voldoende onderzoek te doen voordat ze opbrengst van een protocol gaan kweken.

 

Conclusie

DeFi is baanbrekend, en met de komst van yield farming kun je passief rendement verdienen op je cryptocurrency assets door de juiste protocollen te gebruiken en de juiste strategieën toe te passen. Yield farming is een krachtig hulpmiddel om passief inkomen te verdienen in de DeFi ruimte. Het is echter belangrijk om de risico's te begrijpen voordat je begint.

 

Desondanks de risico's kan yield farming een geweldige manier zijn om passief inkomen te verdienen en het DeFi ecosysteem te ondersteunen. Als je yield farming overweegt, doe dan goed onderzoek en kies een strategie waar jij je goed bij voelt voordat je deelneemt.