La estaca líquida de Solana: Desvelando el explosivo crecimiento de las LST

En el mundo en rápida evolución de las finanzas descentralizadas (DeFi), los Liquid Staking Tokens (LSTs) se han convertido en una innovación que cambia el juego en Solana. Estos tokens permiten a los usuarios apostar sus $SOL manteniendo la liquidez, ya que reciben a cambio una versión tokenizada de sus activos apostados.

Gracias a la infraestructura de alta velocidad y bajo coste de Solana, el ecosistema es particularmente adecuado para que florezcan las apuestas líquidas. Protocolos como Jito ($JitoSOL), Marinade Finance ($mSOL), y otros ofrecen a los usuarios múltiples formas de participar en las apuestas sin bloquear su capital.

En este artículo, echamos un vistazo basado en datos al panorama de LST en Solana, utilizando métricas onchain para resaltar las tendencias de adopción, el comportamiento de los usuarios y el rendimiento del protocolo.

Crecimiento explosivo en la adopción de Liquid Staking

Basado en Datos de Flipside, la adopción de LST en Solana comenzó a acelerarse rápidamente a finales de 2023. Inicialmente, en octubre de 2023, la oferta total de LST se situaba en torno a los 10,4 millones de tokens, impulsada en gran medida por los pools de LST. A finales de abril de 2024, este suministro superó los 21 millones, duplicándose en tan solo seis meses.

Una plataforma fundamental que aceleró esta expansión fue Sanctum. Sanctum agilizó el lanzamiento de proyectos de LST y consiguió colaboraciones estratégicas con gigantes del sector como Binance y Bybit. Estas colaboraciones aportaron cantidades sustanciales de $SOL al ecosistema de LST, impulsando significativamente su adopción.

Actualmente, los LST vinculados a intercambios centralizados (CEX), en particular $bnSOL de Binance y $bbSOL de Bybit, representan alrededor de 9,4 millones de $SOL, lo que representa el 23,3% del suministro total de LST.

Análisis del valor total bloqueado (TVL)

A día de hoy, el total apostado a través de populares LST supera los 41,8 millones de $SOL. Con el precio actual de $SOL alrededor de $145, esto resulta en un impresionante Valor Total Bloqueado (TVL) de más de $6 mil millones, destacando la importancia económica sustancial de los LSTs en la blockchain Solana.

Destacando $JitoSOL: Líder del mercado por TVL

El LST líder por TVL es $JitoSOL, lanzado por el protocolo Jito a finales de 2022. Con más de 17,3 millones de $SOL apostados, $JitoSOL ha alcanzado constantemente nuevos máximos históricos desde septiembre de 2023. Su crecimiento ha moldeado significativamente el mercado de LST, destacado por un extraordinario aumento del 61% en solo ocho días en octubre de 2023, de alrededor de 3,35 millones a más de 5,4 millones de $SOL.

Interesantemente, a medida que JitoSOL subía, Lido perdía gradualmente su posición en el mercado, saliendo finalmente del ecosistema de Solana a pesar de alcanzar más de 4,3 millones de $SOL en TVL allá por octubre de 2022. La salida de Lido creó oportunidades para nuevos participantes como BlazeStake, que alcanzó los 2,89 millones de $SOL en TVL en febrero de 2024.

El año de Sanctum: $INF y $bnSOL

2024 se convirtió en notablemente significativo para Sanctum, cuyo token insignia $INF superó los 2,5 millones de $SOL TVL, impulsado por colaboraciones estratégicas y lanzamientos agilizados. 

.

El notable éxito de Sanctum, $bnSOL (lanzado con Binance), alcanzó rápidamente más de 8,45 millones de $SOL TVL, asegurando su posición como el segundo mayor LST en Solana, superando incluso a $mSOL de Marinade.

Jupiter entra en el mercado de LST con jupSOL

Otro importante lanzamiento apoyado por Sanctum fue Jupiter's $jupSOL, introducido en abril de 2024. El $jupSOL se hizo rápidamente con una importante cuota de mercado, con un TVL superior a los 3,7 millones de $SOL, lo que representa aproximadamente el 8,9% del mercado total de LST— convirtiéndolo en el cuarto LST más grande de Solana.

Paisaje general de Liquid Staking en Solana vs Ethereum

La cantidad total de $SOL apostados en la red Solana ha superado ya los 398 millones de $SOL, con aproximadamente un 89,6% procedente de apuestas nativas. En consecuencia, las LST representan actualmente alrededor del 10,4% del total de $SOL apostados—una porción que continúa creciendo de manera constante. 

Sólo en el último mes, el segmento de LST se ha expandido en más de 2,8 millones de $SOL en TVL.

Cuando se compara la prominencia de las LST entre Solana y Ethereum, cabe destacar que aunque Ethereum introdujo las estacas líquidas antes y vio una madurez inicial más rápida, las LST han crecido notablemente prominentes dentro del ecosistema de Solana.

La cuota de mercado actual del 10,4% de LST de Solana rivaliza de cerca con la aproximada de Ethereum 11%, lo que pone de relieve la rápida e impactante adopción de las soluciones de estaca líquida por parte de Solana.

 

Compromiso de los usuarios y actividad de los monederos

En términos de actividad de usuarios, Jito lidera con más de 173.000 stakers activos. Marinade le sigue de cerca con unos 150.000 stakers.
Notablemente, el token $INF de Sanctum experimentó un crecimiento sustancial, alcanzando más de 203.000 carteras en mayo de 2024 y superando a $JitoSOL en usuarios totales en ese momento.
Curiosamente, a pesar de su sustancial TVL, $bnSOL tiene un recuento de carteras relativamente bajo de sólo 9.428, lo que sugiere una fuerte inversión institucional en lugar de un amplio uso minorista.

Pensamientos finales

El ecosistema de apuestas líquidas de Solana está prosperando, impulsado por protocolos innovadores, asociaciones estratégicas y ofertas centradas en el usuario. Con plataformas como Sanctum y tokens líderes como $JitoSOL, $bnSOL y $mSOL continuando su impresionante crecimiento, el futuro de las apuestas líquidas en Solana parece prometedor, presentando amplias oportunidades para una mayor expansión.

Solana’s liquid staking ecosystem is prospering, driven by innovative protocols, strategic partnerships, and user focused offerings.

Permanezca atento para obtener más información sobre cómo estas plataformas evolucionan y dan forma al futuro de las operaciones DeFi en Solana.
Este artículo forma parte de nuestra serie Solana Data Insights. Asegúrese de suscribirse a Solana Data Insights para obtener un análisis semanal de la cadena.

Solana Data Insights.

Más información sobre SolanaFloor:

Por qué debería usar Solana Seeker en lugar de iPhone o Android