무바달라 캐피털, 카이오(Kaio)를 통해 솔라나(Solana) 기반 7,500만 달러 규모의 토큰화 펀드 출시 예정

3,850억 달러 규모의 포트폴리오를 운용하는 아부다비 소재 국부펀드인무바달라 캐피털(Mubadala Capital)이 토큰화된 사모 시장 전략 펀드를 온체인에 도입한다.

이미 7,500만 달러의 출자 약정을 확보한 이 펀드는 솔라나(Solana), SUI, 베이스(Base)에 배포될 예정이다. 펀드의 토큰화 및 발행은 미국에 기반을 둔 운영사 KAIO가 담당할 예정이다.

기존 실물자산(RWA) 활동의 대부분은 미국 기반 자산이 주도하고 있지만, 최근 동향을 보면 발행사들이 글로벌 시장을 포용하기 위해 상품 제공 범위를 확대하고 있는 것으로 보인다.

카이오, 무바달라 캐피털 펀드를 솔라나에 도입

무바달라 캐피털은 KAIO와 협력하여 자사의 사모 시장 전략 중 하나인 ‘얼터너티브 솔루션 펀드(MCAS)’를 온체인으로 전환하고, 토큰화된 펀드를 솔라나, 베이스, SUI에 배포할 예정입니다.

카이오(KAIO)에 따르면, 이 펀드는 이미 전통 금융 및 암호화폐 업계에서 7,500만 달러 이상의 출자 약정을 확보했으며, 코인베이스(Coinbase)도 이 펀드에 대한 투자액을 대차대조표에 반영한 것으로 알려졌다.

이 펀드는 블랙록(BlackRock), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton), 피델리티(Fidelity)와 같은 전통 금융(TradFi) 거대 기업들의 발자취를 따라 무바달라 캐피털이 온체인 경제에 첫 발을 내디딘 사례입니다. 무바달라 캐피털 솔루션(Mubadala Capital Solutions)의 맥스 프란제티(Max Franzetti) 대표에 따르면, 펀드를 온체인에 배치함으로써 훨씬 더 광범위한 투자자들에게 접근성과 투자 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

“이 전략은 거래 흐름, 공동 투자, 그리고 대다수 투자자가 스스로는 접근할 수 없는 글로벌 네트워크에 대한 차별화된 접근성을 기반으로 구축되었습니다. 이를 온체인으로 전환함으로써, 우리의 투자 방식을 정의하는 기관 수준의 규율을 훼손하지 않으면서도 새로운 유형의 적격 투자자들에게 이러한 접근성을 확대할 수 있습니다.” - 맥스 프란제티, 무바달라 캐피털 솔루션(MCAS) 대표

무바달라의 MCAS는 KAIO가 발행한 다섯 번째 토큰화 펀드가 되었으며, 블랙록(BlackRock), 해밀턴 레인(Hamilton Lane), 브레반 하워드(Brevan Howard)와 같은 전통 금융(TradFi) 거물들의 다양한 유사 상품 대열에 합류했다. 보도 시점 기준, KAIO가 자체 발표한 TVL은 1억 4,300만 달러를 상회하며, MCAS가 AUM의 대부분을 차지하고 있습니다.

xStocks의 아시아태평양 및 영국 진출로 RWA가 글로벌 시장으로 확대

무바달라의 MCAS 출시는 온체인 RWA 경제가 지리적 범위를 확장하기 시작하는 시점에 이루어졌습니다. 토큰화된 자산 부문은 지난 1년간 폭발적인 성장을 누렸지만, 발행은 거의 전적으로 미국 기반 자산에 집중되어 왔습니다. 미국 주식 시장의 범위와 규모를 고려할 때 이는 당연한 일이지만, 이로 인해 온체인 트레이더들은 이국적인 시장과 신흥 시장에서 소외되어 왔습니다.

그러나 최근 소식에 따르면 솔라나(Solana)의 번창하는 RWA 부문에 변화의 바람이 불고 있는 것으로 보입니다. 7월 22일, 크라켄(Kraken)을 운영하는 모회사이자 자회사인 RWA 발행사 xStocks를 보유한 페이워드(Payward Inc)는 홍콩, 한국, 영국, 유럽을 포함한 더 광범위한 글로벌 시장의 주식을 토큰화할 계획이라고 발표했다.

xStocks의 미국 시장 외 지역으로의 확장은 현재 아시아 시장에서 진행 중인 메모리 및 AI 붐에 대한 투자 수요 급증에 힘입은 것임이 분명합니다. 한국 주식 시장의 폭발적이고 변동성 큰 흐름은 전 세계 트레이더들의 관심을 끌고 있으며, 이들은 현재 애널리스트들이 과도한 레버리지와 취약한 포지션이라고 지적하는 시장의 비효율성을 적극적으로 활용하려 하고 있다.

동기가 무엇이든, 온체인 경제에 미국 외 주식 시장을 포함시킨 것은 솔라나(Solana)의 RWA 경제에 있어 의심할 여지 없이 한 걸음 전진한 것이다. 정의상, 토큰화와 인터넷 자본 시장의 장점은 글로벌 시장에 대한 접근성을 제공하여 트레이더와 투자자들이 금융 세계의 구석구석에 있는 다양한 자산군에 투자할 수 있게 해준다는 점이다.

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