2025년 8월 처음 대중에 문을 연 이후, Jupiter Lend는 시장 선두주자였던 Kamino를 제치고 TVL 기준 솔라나 DeFi 최대 대출 프로토콜로 자리매김했습니다.
한편, 솔라나 신용 시장의 다른 분야에서도 경쟁이 치열해지고 있습니다. 루프스케일(Loopscale)은 솔라나를 대표하는 DEX 중 하나인 오르카(Orca)와 손을 잡고, 기존 선두 주자들에게 도전할 새로운 디파이(DeFi) 연합체를 결성했습니다.
솔라나 대출자들 사이에서 오랫동안 사랑받아 온 카미노(Kamino)는 예금자에게 지급하는 이자율에서 근소한 우위를 유지하고 있습니다. 하지만 이 원조 플랫폼이 주피터의 상승하는 TVL과 확대되는 수익 지급을 막아낼 수 있을까요?
주피터 렌드, 솔라나 신용 시장 경쟁에서 선두 차지
이름만 슈퍼앱이 아니라 본질적으로도 슈퍼앱이다. 주피터의 광범위한 디파이(DeFi) 제품군 중 신용 및 수익 부문인 주피터 렌드(Jupiter Lend)는 TVL과 예금 규모 측면에서 솔라나 최대 대출 프로토콜로 자리매김했다.
Blockworks 데이터에 따르면, 주피터 렌드는 26억 달러 이상의 예금을 확보하며 카미노의 25억 7천만 달러를 근소하게 앞질렀다. 온체인 데이터에 따르면 주피터 렌드는 차입자들 사이에서도 더 큰 인기를 끌고 있어, 총 대출액에서 카미노 (9억 8,200만 달러)를 10억 7천만 달러 차이로 앞섰다.
주피터 렌드의 최근 예치금 증가분 상당 부분은 기관용 볼트에 기인합니다. 주피터는 일반적으로 소매 투자자 친화적이고 접근성이 뛰어난 플랫폼으로 알려져 있지만, 비트와이즈(Bitwise) 및 센토라(Sentora)와 같은 기관이 관리하는 전문 볼트가 주피터 렌드 예치금 중 6억 2,600만 달러 이상을 차지하고 있습니다.
이에 비해 카미노는 센토라(Sentora), 스테이크하우스(Steakhouse), 록어웨이엑스(RockawayX)와 같은 운용사가 제공하는 33개의 상품을 통해 훨씬 더 폭넓은 금고 상품 라인업을 자랑합니다. 그러나 파트너사의 폭이 더 넓음에도 불구하고, 카미노 금고에 예치된 총 금액은 4억 4,400만 달러로, 경쟁사보다 약 29% 낮은 수준입니다.
9월 카미노 예금자들의 수익이 더 높았지만, 이 추세가 지속될까?
주피터 렌드가 순 예치금 규모와 TVL(총 예치 가치) 측면에서 1위를 차지했을지 모르지만, 예금자에게 지급된 이자 측면에서는 카미노가 근소한 차이로 앞서고 있습니다. 블록웍스(Blockworks) 데이터에 따르면, 9월 한 달 동안 카미노 예금자들은 420만 달러 이상의 이자를 벌어들였으며, 이는 같은 기간 주피터 렌드 예금자들이 벌어들인 370만 달러를 근소하게 앞선 수치입니다.
그러나 TVL 순위와 활용률의 변화를 고려할 때, 주피터 렌드는 단기적으로 이자 수익 측면에서 카미노를 추월할 가능성이 있다. 주피터 렌드가 현재의 성장세를 이어간다면, 새로운 시장 선두주자가 향후 몇 주 내에 기존 선두주자를 제칠 것이라고 예상하는 것도 무리가 아닐 것이다.
솔라나 디파이 거물들에 도전장을 내민 ‘포메이션’
카미노와 주피터 렌드는 신용 시장 패권을 놓고 치열한 경쟁을 벌이고 있지만, 신흥 경쟁자가 더 많은 유동성과 역량을 축적하고 있다.
10월 7일, 경쟁 대출 프로토콜인 루프스케일(Loopscale)과 솔라나(Solana)의 원조 DEX인 오르카(Orca)가 합병을 발표하며, 힘을 합쳐 새로운 디파이(DeFi) 복합 기업인 ‘포메이션(Formation)’으로 운영될 예정이다. 이번 합병은 솔라나를 선도하는 디파이 플랫폼들의 수평적 성장 추세를 이어가는 것이다.
주피터는 단순한 DEX 애그리게이터로 시작해 퍼프(perps), 대출, 지갑 및 기타 제품과 같은 다양한 DeFi 분야로 사업을 확장했다. 카미노는 신용 레이어로 가장 잘 알려져 있지만, 더 광범위한 제품 라인에 메타-DEX 애그리게이터도 구축했다. 레이디움(Raydium)은 퍼프(perps) 및 런치패드 인프라 분야로 진출했으며, 펌프(pump)는 자체 AMM과 소셜 트레이딩 앱을 출시했다.
오르카(Orca)와 루프스케일(Loopscale)의 최근 합병은 모든 프로토콜이 자체적인 슈퍼앱으로 수렴하여, 사용자의 모든 요구를 충족시키는 풀스택 제품군을 구축하고 있다는 믿음을 더욱 공고히 하고 있습니다.
업계 최고의 DEX 애그리게이터, 광범위한 사용자 기반, 그리고 새롭게 부상한 대출 시장을 바탕으로, Jupiter는 현재 슈퍼앱 경쟁에서 확고한 선두를 달리고 있습니다.
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