위험 자산이 상승세를 보이면서비트코인은 이번 주 초 64,000달러 선을 돌파하며 시작했으나, 시장이 마침내 여름 동안의 횡보 구간을 탈출할 수 있을지는 몇 가지 변수에 달려 있다.
시장에서 가장 중요한 신호는 레버리지에서 나온다. Velo 데이터에 따르면 비트코인의 총 미결제약정 잔고는 지난 10월 10일 시장 폭락 이전 수준을 다시 넘어섰다.
이는 트레이더들이 수개월간의 레버리지 축소 이후 파생상품 포지션을 상당 부분 재구축했음을 시사하며, 이는 상승 여력이 커진 동시에 청산 위험도 높아졌음을 의미합니다.
동시에, 암호화폐 업계 경영진들은 잠재적으로 중요한 정책 논의가 펼쳐질 이번 주를 맞아 워싱턴으로 향하고 있다.
트럼프 대통령, 암호화폐 CEO 회의 참석 예정
도널드 트럼프 대통령은 수요일, 암호화폐, 예측 시장, 인공지능 및 전통 금융 분야의 리더들이 참여하는 백악관 회의에 참석할 것으로 예상된다.
보도에 따르면 이번 모임에는 코인베이스, 리플, 제미니, 로빈후드, 폴리마켓, 칼시의 임원들은 물론 나스닥, 뉴욕증권거래소, CME 그룹, 예탁결제공사(DTCC)의 대표들도 참석할 것으로 전해졌다.
SEC의 폴 앳킨스(Paul Atkins) 위원장과 CFTC의 마이클 셀리그(Michael Selig) 위원장 대행도 참석할 것으로 예상된다. CFTC의 공식 혁신 자문위원회에는 코인베이스, 리플, 폴리마켓, 칼시, CME, 나스닥, DTCC 및 기타 여러 금융 및 암호화폐 기업의 주요 인사들이 포함되어 있다.
이번 회의는 워싱턴에서 ‘디지털 자산 시장 명확화 법안(Digital Asset Market Clarity Act)’에 대한 논의가 계속되는 가운데 열린다. 목요일로 예정된 CFTC 회의에서는 암호화폐 규제의 진화 과정과 견고한 연방 시장 구조를 확립하는 데 남아 있는 과제들에 초점을 맞출 예정이다.
이와 별개로, SEC는 목요일, 기관이 새로운 암호화폐 관련 규정 제안을 추진해야 할지 여부를 검토하기 위해 예정되어 있던 금요일 회의를 갑작스럽게 취소했다. SEC 대변인에 따르면, 이번 회의는 “예상치 못한 일정 문제”로 인해 연기되었다. 의제에는 암호화폐 스타트업들이 기존의 증권 발행 요건을 따르지 않고도 자금을 조달할 수 있게 해줄 것으로 오랫동안 기대되어 온 면제 조항에 대한 표결이 포함되어 있었다.
시장에 있어 그 중요성은 개별 규제를 넘어선다. 암호화폐 기업, 거래소 및 연방 기관 간의 협력이 강화된다면, 미국 시장 통합의 다음 단계에 대한 업계의 기대감을 형성할 수 있을 것이다.
지정학적 리스크는 여전히 가장 큰 위협
협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 오늘 미국-이란 휴전 기한이 만료되었으며, 호르무즈 해협을 통한 선박 통행은 거의 중단된 상태다. 이슬라마바드가 중재한 양해각서(MoU)는 60일간의 평화 회담을 시작하고 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 것이었다. 클플러(Kpler) 데이터에 따르면, 지난 주말 31척이었던 호르무즈 해협을 통과한 원자재 운반선은 토요일 5척, 일요일에는 단 한 척도 없었다. 분쟁 이전에는 매일 130척 이상의 선박이 이 해협을 통과했다. 이 해협은 일반적으로 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 선적량의 약 5분의 1을 처리한다.
양측은 사태가 더욱 악화될 것이라고 위협하며, 또 다른 유가 충격의 위험을 높이고 있다.
스트래티지, 비트코인 매수 일시 중단
Strategy는 이번 주 기관 투자자 수요를 둘러싼 논쟁에 또 다른 변수를 더했다. 이 회사는 지난주 346만 주(MSTR)를 3억 3,370만 달러에 매도했으나 비트코인은 매입하지 않았으며, 보유량은 840,447 $BTC로 유지되었다.
Strategy는 매각 대금 중 1억 3,220만 달러를 STRC 우선주 재매입에 사용했고, 5,240만 달러는 STRC 배당금 지급에 사용했으며, 약 1억 5,000만 달러를 달러 준비금에 추가했다. 이로 인해 8월 16일 기준 준비금은 48억 달러로 늘어났으며, 이는 회사의 달러 유동성 지속 기간을 2.8년으로 확보해 주었다.
Strategy는 여전히 우선주 매입 프로그램에 6억 5,300만 달러, MSTR 보통주 매입 프로그램에 10억 달러를 사용할 수 있는 여력을 보유하고 있다.
한편, 스트라이브 자산운용(Strive Asset Management)은 평균 가격 63,231달러에 5백만 달러를 투입해 79 BTC를 추가로 매입했다. 현재 보유량은 20,246 BTC로, 가치는 약 12억 7천만 달러에 달한다.
시장에는 촉매제가 필요하다
비트코인은 지난 24시간 동안 약 1.7% 상승하며 64,000달러 이상에서 거래되고 있다. 금은 온스당 4,400달러를 넘어섰고, 은은 66달러 선을 유지했다.
이러한 전반적인 위험 선호 심리는 암호화폐 시장에 어느 정도 지지력을 제공하고 있다. 비트코인 미결제약정(open interest)의 회복은 또 다른 강세 신호이지만, 동시에 가격이 반전될 경우 시장이 포지션을 청산할 여력이 더 커졌음을 의미하기도 한다.
이로 인해 이번 주는 유례없이 중요한 한 주가 될 전망이다. 워싱턴에서 새로운 규제 신호가 나올 수 있고, 기관 투자자들은 계속해서 대규모 비트코인 포지션을 관리하고 있으며, 지정학적 상황의 전개에 따라 원유가 다음 주요 거시적 충격 요인이 될지 여부가 결정될 수 있다.
비트코인은 상승 여력이 있지만, 레버리지가 10월 10일 폭락 전 수준으로 돌아온 만큼, 다음 움직임은 어느 방향으로든 훨씬 더 강력한 영향을 미칠 수 있다.
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