솔라나에서의 NFT 대출: 소개 가이드
솔라나(Solana)의 NFT 대출: 입문 가이드
NFT 대출이란 무엇인가요?
NFT 대출이란 대체 불가능 토큰(NFT) 보유자가 자신의 NFT를 담보로 제공하여 자산 형태의 대출을 받을 수 있는 방식을 말합니다.
대출은 일반적으로 차입자와 대출자 사이의 중개자 역할을 하는 NFT 대출 플랫폼을 통해 이루어집니다.
즉, 특정 목적을 위해 자금이 필요한 경우, 이러한 플랫폼에서 자신의 NFT를 담보로 제공하여 SOL과 같은 토큰을 일정량 빌릴 수 있습니다.
대여자 역할을 하고 싶다면, 차용자에게 자신의 토큰(SOL)을 제공하기만 하면 되며, 대출 기간이 끝나고 차용자가 상환하면 대출금과 이자를 돌려받게 됩니다.
솔라나(Solana)에는 Sharkyfi, Frakt, Rainfi, Citrus와 같은 훌륭한 프로토콜이 있으며, 이들 프로토콜의 총 거래량은 이미 921만 SOL을 넘어섰습니다.
대여자와 차입자의 차이점은 무엇인가요?
대여자: 대여자는 상환(일반적으로 이자나 일정한 형태의 보상 포함)을 기대하며 다른 당사자에게 자금, 자산 또는 자원을 제공하는 개인, 기관 또는 단체입니다. 대여자는 차입자가 필요로 하는 자금이나 자산을 공급하는 주체입니다. 대여자는 대출에 따른 재정적 위험을 감수하며, 차입한 금액과 합의된 이자 또는 수수료를 돌려받을 권리가 있습니다.
차입자: 차입자는 대출자로부터 자금, 자산 또는 자원을 받는 개인, 기관 또는 단체로, 대개 이자나 기타 합의된 조건과 함께 차입한 금액을 상환할 수 있는 선택권을 가집니다. 차입자는 자금이나 자산을 받는 측으로, 이를 구매, 투자, 비용 충당 등 특정 목적으로 사용합니다. 차입자는 대출 계약 조건에 따라 차입금을 상환할 책임이 있습니다. NFT P2P 대출 플랫폼에서는 차입자가 대출금을 상환할 의무가 없습니다.
대출 절차의 작동 방식
NFT 대출 플랫폼에서 P2P(개인 간) 프로세스가 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하려면 이 이미지를 살펴보세요.
차입자 입장에서는:
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자신의 NFT를 담보로 예치하면, 그 대가로 토큰(SOL)을 받게 됩니다;
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대출에는 만기와 일정 이자율이 적용됩니다;
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대출 기간이 끝나면 두 가지 선택지가 있습니다:
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1- 이자와 함께 대출금을 상환합니다. 이렇게 하면 원래 담보로 제공했던 NFT의 소유권을 다시 되찾게 됩니다.
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2- 대출금을 상환하지 않습니다. 이 경우, 차입한 SOL 토큰은 보유하게 되지만, NFT의 소유권은 대출자에게 이전됩니다.
대여자 입장에서는:
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제안을 하고 토큰(SOL)을 예치하게 됩니다;
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대출 기간, 이자율 및 기타 조건과 같은 대출 조건을 설정합니다;
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차용인이 대출을 수락하는 즉시 대출 기간이 시작됩니다;
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대출 기간이 종료되면 차용인은 상환할지 여부를 선택할 수 있습니다;
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차용인이 대출금을 상환하지 않을 경우, 담보로 사용된 NFT의 소유권이 귀하에게 이전됩니다;
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차용인이 대출금을 상환하면, 귀하는 대출 원금과 함께 발생한 이자를 받게 됩니다.
NFT 대출의 장점
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유동성을 활용하여 “수동적” 소득을 창출할 수 있습니다;
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고위험 대출을 통해 더 높은 APY를 얻을 수 있습니다;
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차입자가 채무를 불이행할 경우 할인된 가격에 NFT를 취득할 수 있습니다;
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시장에서 공매도가 가능합니다: 시장 하락을 예상할 경우 NFT 대출을 받아 SOL을 확보한 뒤, 이를 USDC로 스왑할 수 있습니다;
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차입자로서 NFT를 구매/거래/민팅할 수 있는 즉각적인 유동성을 확보할 수 있습니다;
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NFT 또는 토큰 차익 거래를 위한 대출;
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Orca나 Raydium과 같은 DeFi 프로토콜에 유동성을 공급하기 위한 대출;
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Hadeswap이나 Tensor와 같은 NFT AMM에 유동성을 공급하기 위한 대출;
NFT 대출의 단점
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NFT 가격이 대출 가치보다 현저히 낮아질 위험이 항상 존재합니다;
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대출 기간 동안 유동성이 일정 기간 동안 묶이게 됩니다;
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플랫폼에 따라 대출 신청이 승인되기까지 며칠이 걸릴 수 있습니다;
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프로토콜이나 스마트 계약과 관련된 위험이 있습니다.
솔라나(Solana)의 대출 플랫폼
Sharkyfi
Sharky는 NFT에 금융 도구를 제공합니다. 매우 잘 개발된 제품과 직관적인 인터페이스를 통해, 현재 솔라나(Solana)의 NFT 대출 시장을 선도하며 NFT에서 발생하는 유동성 부족 문제를 해결하는 데 기여하고 있습니다.
샤키피는 사용자 경험에 중점을 두고 있으며, 매우 쉽고 직관적인 플랫폼을 제공합니다. 이 플랫폼은 이미 사용자에게 미리 정해진 기간과 APY를 제시하고 있습니다. 플랫폼의 보상 시스템은 $FISHY를 통해 이루어집니다.
기간은 7일, 14일, 16일 중 선택할 수 있습니다. APY는 90%에서 360%까지 다양합니다. 샤키피의 유예 기간은 4시간입니다.
대출자라면 특정 컬렉션에 대해 원하는 SOL 금액을 제시하기만 하면 됩니다.
차입자라면 자신에게 가장 적합한 제안을 선택하고 수락할 수 있습니다.
대출 기간이 종료되면, 대출자(Lender)는 (차용인이 상환한 경우) 원금인 SOL을 돌려받고 이자를 받게 됩니다. 차용인이 상환하지 못할 경우, 대출금은 손실되지만 차용인으로부터 NFT를 받게 됩니다.
Citrus
Citrus는 Famous Fox Federation 팀이 만든 P2P 대출 플랫폼으로, 2023년 2월 초에 출시되었습니다. 이 가이드를 작성하는 시점에서 유동성이 두 번째로 높은 플랫폼입니다.
누구나 NFT 대출 제안에 대해 제공된 사전 설정 옵션을 활용해 자신만의 조건을 설정할 수 있습니다. 차용인은 해당 컬렉션에 대해 제시된 조건으로 존재하는 모든 대출 제안을 수락할 수 있습니다. 이 플랫폼의 보상 시스템은 $JUICE를 통해 운영됩니다.
또한 BNPL(Buy Now, Pay Later) 기능도 제공되므로, 마켓플레이스에서 NFT를 즉시 구매하고 나중에 상환할 수 있습니다. 이 기능은 ‘Mortgages’ 탭을 통해 이용할 수 있습니다.
Citrus는 대출 제안을 완전히 맞춤 설정할 수 있는 기능을 제공합니다. APY(80%~240%), 대출 기간(3, 5, 7, 14, 21, 30, 45일), 대출 금액, 제안 건수(거래당 최대 50건) 등을 직접 설정할 수 있습니다.
Citrus에는 ‘LTV 제안’이라는 기능이 있습니다. 이를 통해 특정 LTV를 기준으로 제안을 생성할 수 있으며, 최대 한도도 설정할 수 있습니다(LTV는 대출 대 가치 비율로, 대출 조건 설정 시 대출 기관이 위험을 관리하는 데 도움이 됩니다).
이 플랫폼은 “풀 오퍼(Pool Offer)” 기능도 제공합니다. 이 기능을 활성화하면 상환 후 자동으로 오퍼가 재생성됩니다.
차용자는 스테이킹된 FFF를 보유하고 있거나 미션 중인 폭스를 소유하고 있는 경우 수수료를 50% 할인받습니다.
Frakt
FRAKT는 최근 출시된 여러 기능을 갖춘 매우 포괄적인 프로토콜로, 이 가이드가 작성되는 시점에서 세 번째로 큰 대출 플랫폼입니다. 또한 다른 플랫폼들과 마찬가지로 영구 대출(Perpetual Loans)도 제공합니다.
FRAKT의 상품은 다음과 같습니다:
1- 무기한 대출(Peer to pool) 및 분리형 대출 풀
2- 플립 대출 및 통합 대출 풀
3- 본드(높은 LTV 대출) 및 자동화된 대출 전략
FRAKT의 유예 기간은 12시간입니다.
또한 “자동화 대출 전략”(아직 베타 버전)도 제공합니다. 향후에는 사용자가 직접 전략을 수립하고 매개변수를 정의할 수 있게 될 것입니다. 예금자에게는 전략 성과에 대한 일정 비율의 수수료가 부과되므로, 전략이 수익을 낼 경우 전략가가 이에 대한 보상을 받게 됩니다(예를 들어, DAO가 전략가가 되어 커뮤니티를 위해 수익을 창출할 수도 있습니다).
플랫폼의 보상 시스템은 “Banx Adventures”를 통해 운영되며, 참여하려면 Banx 보유자여야 합니다. 매주 Banx를 Adventures에 보내 보상을 받을 수 있습니다.
Rainfi
Rainfi는 솔라나(Solana) 기반의 급성장 중인 NFT 대출 플랫폼으로, 대출자에게는 맞춤형 자동화 경험을 제공하며, 차입자에게는 친숙한 DeFi 경험을 제공합니다.
2022년 10월에 출시되었으며, 현재 시장 점유율이 가장 낮은 플랫폼입니다.
대여자로서, 사용자는 “대여 풀(Lending Pools)” 기능을 이용할 수 있습니다. 대여 풀 시스템을 활용하여, 이 프로토콜은 사용자에게 자본의 효율성을 자동화하고 향상시킬 수 있는 다양한 맞춤형 옵션을 제공합니다.
다음과 같은 다양한 측면을 맞춤 설정할 수 있습니다:
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LTV 비율 — NFT 최저 가격 대비 대출 금액의 비율
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이자율 — 대출에 부과하는 이자
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기간 — 대출 기간
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통화 — (SOL, USDC, MSOL)
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복리 적용 — 발생한 이자를 재투자
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대출 금액 — 대출해 주는 금액
대출은 대출 금액, 기간, 이자, 연이율(APR)과 같은 선호도와 기준에 따라 가장 적합한 제안을 선택할 수 있는 간편한 절차입니다.
플랫폼의 보상 시스템은 “드롭렛(Droplets)”을 통해 운영되며, 플랫폼 내 거래량이 많을수록 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다. 10 USD = 1 드롭렛입니다.
NFT 대출 관련 기술 용어:
APY:
APY는 연 수익률(Annual Percentage Yield)을 의미합니다.
이는 복리 효과를 고려하여 투자나 예금에서 얻는 수익률 또는 연환산 이자율을 나타내는 금융 용어입니다.
복리 효과란 이자나 수익을 다시 투자나 예금에 재투자하는 것을 의미합니다. 수익을 재투자함으로써 총 잔액이 증가하고, 이후 이자는 증가한 잔액을 기준으로 계산되므로 시간이 지남에 따라 기하급수적인 성장을 이끌어냅니다.
담보비율(LTV) 또는 최저가 대비 대출비율(LTF):
이는 대출 금액과 NFT의 최저가 사이의 비율을 의미합니다.
예시: NFT의 최저 가격이 12 SOL이고 대출 금액이 7 SOL이라면, LTV는 58%입니다.
대출 플랫폼에서는 대개 LTV를 미리 알려주지만, LTV를 직접 확인하고 싶다면 다음 계산을 수행하면 됩니다. = (대출 금액 / 최저 가격) = LTV
앞서 예시를 이 계산식에 대입하면 7/12 = 0.58 → LTV 58%가 됩니다.
기억하세요. “대여자” 역할을 할 경우, 제안하는 LTV가 높을수록 더 많은 양의 SOL을 위험에 노출시키게 되므로 위험도 커집니다.
차입자 역할을 할 경우, LTV가 높을수록 NFT 가격 대비 더 많은 양의 SOL을 빌릴 수 있으므로 더 유리할 수 있습니다.
기간:
대출 기간을 나타냅니다. 즉, 대출이 얼마나 오래 지속될지를 의미합니다.
현재 대출 플랫폼에서는 3일, 5일, 7일, 최대 45일 등 다양한 기간 옵션을 제공하고 있습니다.
NFT는 변동성이 매우 큰 자산이므로, 기간이 짧을수록 “더 안전하다”고 여겨집니다.
현재 솔라나 대출 플랫폼에서 가장 일반적인 기간은 7일입니다.
담보:
차입자가 대출 담보로 제공하는 자산 또는 항목을 말합니다.
자신의 NFT를 담보로 제공하여 일정량의 SOL을 대출받을 수 있습니다.
이자율:
대출자가 자금을 빌려주는 대가로 부과하는 비율입니다. 즉, 대출에 대해 받게 될 이자율입니다.
NFT 대출 플랫폼은 변동 금리 또는 고정 금리를 제공합니다.
이자율은 연이율(APY) 기준 80%에서 360%까지 다양합니다.
저금리 상품이 차입자에게 더 매력적이라는 점을 언급하는 것이 중요합니다. 본인에게 수익성이 높으면서도 차입자에게도 매력적인 조건을 찾아보시기 바랍니다.
채무 불이행:
“채무 불이행”은 대출을 받은 사람이 빌린 금액을 상환하지 않을 때 발생합니다.
이 경우, 귀하는 차용인이 담보로 제공한 NFT를 소유하게 됩니다.
채무 불이행은 다음과 같은 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다:
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차주가 대출 만기일/시간을 놓친 경우;
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차입한 금액이 현재 최저 가격보다 높은 경우. (예: 10 SOL을 차입했는데 NFT 가격이 9 SOL인 경우, 대출금을 상환하는 대신 SOL로 보유한 금액을 유지하는 것을 선호할 수 있습니다).
언더워터 대출:
이는 대출 금액이 담보로 사용된 NFT의 최저가보다 높을 때 발생합니다.
예를 들어, 최저 가격이 12 SOL인 NFT에 대해 10 SOL을 대출했는데, 며칠 후 이 NFT의 가치가 9 SOL로 하락한 경우, 대출 금액이 해당 NFT의 최저 가격보다 높기 때문에 이는 “언더워터 대출”로 간주됩니다.
결론 및 시사점
1. 철저한 사전 조사
솔라나(Solana)를 대출할 생각을 하기 전에, 먼저 해당 플랫폼을 철저히 조사하십시오. 평판, 실적, 수수료, 보상, 거래량 등은 안전한 대출 경험을 위해 모두 매우 중요합니다. 현재 솔라나에서 운영 중인 주요 플랫폼은 다음과 같습니다:
- Sharkyfi, Citrus, Frakt, Rainfi.
2. 컬렉션을 신중하게 선택하세요
NFT 시장에 대해 더 많이 알수록 더 좋은 결과를 얻을 수 있습니다. 대출할 컬렉션에 대해 충분히 파악하세요.
시간이 지남에 따라 대출 실적에 기반해 선호하는 컬렉션 목록을 자연스럽게 구축하게 될 것입니다.
“원금 미회수 대출”이 많은 컬렉션은 피하십시오. 새로운 컬렉션 역시 위험도가 더 높습니다.
3. 분산 투자하기 (하지만 지나치게 하지 말 것)
프로젝트가 많을수록 노출 위험도 커집니다
다각화를 지나치게 하면 정보 과부하가 발생할 수 있습니다. 현재 대출 중인 컬렉션에 대한 소식을 꾸준히 파악해야 하기 때문입니다.
에어드롭이 예정된 컬렉션에 투자하는 경우, 에어드롭 이후에는 대개 해당 컬렉션의 가격이 조정되는 경향이 있다는 점을 유의하십시오.
4. 이자율
위험 감수 능력과 시장 상황을 고려하여 이자율을 결정하세요.
균형을 잘 맞추는 것을 잊지 마세요. 투자자에게는 수익성이 있어야 하지만, 대출자에게도 매력적이어야 합니다. SharkyFi와 같은 일부 플랫폼은 미리 정해진 이자율을 적용한다는 점을 염두에 두세요.
5. 애그리게이터를 활용하세요
현재 Solana에는 무료(일부는 소액의 수수료가 부과됨) 및 유료 애그리게이터가 있습니다. 이러한 애그리게이터를 활용하면 수금 관련 모든 세부 정보를 확인할 수 있습니다.
다음과 같은 애그리게이터를 활용할 수 있습니다:
- WolfCapital
- LenderLabs
- TextureFi (NFT를 대출받고 싶은 경우)
6. 대출 제안 현황을 주시하세요
제안이 수락되었다면 이를 주의 깊게 지켜보세요. 대출 만기일을 기억하고, NFT 시세를 모니터링하며, 차용인이 대출금을 상환하지 않을 경우 즉시 대응할 준비를 하세요.
요즘 대부분의 플랫폼에는 알림 시스템이 마련되어 있으니, 이를 잘 활용하세요.
7. 암호화폐 시장이 상승세일 때는 높은 LTV로 입찰하지 마세요
암호화폐 시장이 상승세를 보일 때는 대개 많은 사람들이 NFT를 매물로 내놓기 때문에, 이로 인해 컬렉션의 최저 가격이 하락할 수 있습니다. 따라서 이러한 시기에는 낮은 LTV로 제안을 하는 데 집중하세요.
시장이 하락세나 횡보세를 보일 때는 대출 비중을 늘리고 LTV가 높은 입찰을 하는 데 이상적인 시기입니다.
8. 솔라나(Solana)에서 현재 이용 가능한 플랫폼에 관하여:
가장 이용하기 쉬운 플랫폼은 Sharkyfi입니다. 또한 현재 솔라나에서 거래량이 가장 많은 플랫폼이기도 합니다.
Citrus에서는 더 유연한 옵션으로 제안을 할 수 있으며, 높은 APY와 짧은 대출 기간을 갖춘 훌륭한 기회를 찾을 수 있습니다. 3일 만기 대출은 매우 효과적입니다.
FRAKT는 “플립 대출(Flip Loans)” 및 “영구 대출(Perpetual Loans)”과 같은 옵션을 제공합니다. 원할 때 언제든지 SOL을 입금하거나 인출할 수 있습니다. 하지만 일반적으로 이 모델의 APY는 Sharkyfi나 Citrus의 P2P 대출에 비해 훨씬 낮습니다.
지식이 풍부하고 대출 과정을 자동화하고 싶다면, Rainfi가 훌륭한 플랫폼입니다. SOL을 예치하고 대출 패턴을 정의하여 나만의 맞춤형 풀을 만들 수 있기 때문입니다. 문제는 현재 플랫폼의 거래량이 적어 제안이 수락되는 속도에 영향을 줄 수 있다는 점입니다.
NFT 대출은 NFT 시장을 통해 수익을 창출하고 더 많은 SOL을 축적할 수 있는 새로운 방법입니다. 또한 헤징 전략을 통해 포트폴리오를 보호하는 것도 가능합니다.
요약하자면, NFT 대출 시장은 여전히 순조롭게 성장하고 있으며, 약세장 한복판에서도 프로토콜의 수가 증가하고 해당 플랫폼의 사용자 수가 늘어나는 추세를 보이고 있습니다. NFT 대출 프로토콜은 자본 효율성을 높이고 NFT를 통한 수익 창출 가능성을 모색하는 데 중점을 두고 있습니다.