ソラーナのリキッド・ステーキングLSTの爆発的成長を解き明かす

急速に進化する分散型金融（DeFi）の世界において、Liquid Staking Tokens（LSTs）はSolanaのゲームを変えるイノベーションとなりました。これらのトークンは、ユーザーが流動性を維持しながら$SOLをステークすることを可能にします。

Solanaの高速で低コストのインフラのおかげで、このエコシステムはリキッドステーキングの繁栄に特に適しています。Jito ($JitoSOL)、Marinade Finance ($mSOL)などのプロトコルは、ユーザーが資本を固定することなくステーキングに参加する複数の方法を提供しています。

この記事では、Solana上のLSTの状況をデータに基づいて考察し、オンチェーンメトリクスを使用して、採用傾向、ユーザーの行動、プロトコルのパフォーマンスを明らかにします。

リキッドステーキングの爆発的な普及

フリップサイドのデータによると、ソラナでのLSTの採用は2023年後半から急速に加速し始めました。当初、2023年10月には、LSTの総供給量は約1,040万トークンで、主にLSTプールが牽引していた。2024年4月末までに、この供給量は2,100万を超え、わずか6ヶ月で倍増しました。

この拡大を加速させた極めて重要なプラットフォームの一つがSanctumでした。SanctumはLSTプロジェクトの立ち上げを合理化し、BinanceやBybitといった業界大手との戦略的パートナーシップを確保した。これらのコラボレーションは、LSTエコシステムに多額のSOLをもたらし、採用を大幅に後押ししました。

現在、バイナンスの$bnSOLとバイビットの$bbSOLに代表される中央集権型取引所（CEX）にリンクされたLSTは、約940万ドルSOLを占め、LSTの総供給量の23.3%を占めています

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トータル・バリュー・ロック（TVL）の分析

今日、人気のあるLSTを通して賭けられた総額は4180万ドルSOLを超えます。現在のSOL価格が145ドル前後であることから、これは60億ドルを超える印象的なTotal Value Locked (TVL)となり、SolanaブロックチェーンにおけるLSTの実質的な経済的重要性を浮き彫りにしています

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JitoSOLドルのスポットライト：TVLによるマーケットリーダー

TVLによる主要なLSTは$JitoSOLで、2022年後半にJitoプロトコルによって開始されました。1730万ドル以上の$JitoSOLがステークされ、$JitoSOLは2023年9月以来、常に史上最高値を更新している。その成長はLST市場を大きく形成しており、2023年10月にはわずか8日間で約335万ドルから540万ドル以上へと61%という驚異的な伸びを示しました。

興味深いことに、JitoSOLが急上昇するにつれ、リドは徐々に市場での地位を失い、2022年10月にTVLで430万ドル以上のSOLを達成したにもかかわらず、最終的にソラーナのエコシステムから撤退した。Lido&rsquoの撤退は、BlazeStake’の$bSOLのような新規参入者にチャンスを与え、2024年2月までに289万ドルのTVLを達成した。

サンクタムの1年：$INFと$bnSOL

Sanctum's Year: $INFと$bnSOL2024年はサンクタムにとって特に重要な年となり、そのフラッグシップトークンである$INFは、戦略的コラボレーションと合理化されたローンチによって、250万ドルSOL TVLを突破しました。

Sanctum’の注目すべき成功である$bnSOL（Binanceでローンチ）は、瞬く間に845万ドル以上のSOL TVLを達成し、Marinadeの$mSOLを上回る、Solanaで2番目に大きなLSTとしての地位を確保しました。

ジュピターがjupSOLでLST市場に参入

サンクタムがサポートするもう一つの重要なローンチは、 ジュピターの$jupSOLで、2024年4月に登場した。jupSOLは瞬く間に370万$SOLを超えるTVLで大きな市場シェアを獲得し、LST市場全体の約8.9%を占め、ソラナで4番目に大きなLSTとなった。

ソラナとイーサリアムのリキッドステーキング全体の状況

Solanaネットワーク上にステイクされた$SOLの総額は現在3億9800万$SOLを超え、約89.6%がネイティブステーキングによるものです。その結果、LSTは現在、ステークされた$SOL全体の約10.4%を占めています。

過去1ヶ月間だけでも、LSTセグメントはTVLで280万ドルSOL以上拡大しました

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LSTの隆盛をソラナとイーサリアムで比較すると、イーサリアムの方が早くリキッドステーキングを導入し、初期の成熟が早かったにもかかわらず、LSTはソラナのエコシステム内で顕著に成長していることは注目に値します。

ソラナの現在のLST市場シェア10.4%は、イーサリアムの約11%と拮抗しており、ソラナのリキッドステーキングソリューションの急速かつインパクトのある採用を際立たせています

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ユーザーエンゲージメントとウォレットアクティビティ

ユーザーのアクティビティでは、Jitoが173,000人以上のアクティブなステイカーでリードしています。
最後に思うこと

Solana&rsquoのリキッドステーキングエコシステムは、革新的なプロトコル、戦略的パートナーシップ、およびユーザー重視の提供物によって推進され、繁栄しています。Sanctumのようなプラットフォームと$JitoSOL、$bnSOL、$mSOLのような主要トークンが目覚ましい成長を続けているため、Solanaでのリキッドステーキングの将来は有望で、さらなる拡大の機会が十分にあります。

これらのプラットフォームがどのように進化し、Solana上のDeFi取引の未来を形作るのか、さらなる洞察にご期待ください。
この記事はSolana Data Insightsシリーズの一部です。ソラナデータインサイトを購読して、毎週オンチェーン分析を行ってください。

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