本日、仮想通貨市場は再び急落し、ビットコインは58,050ドルまで下落、2024年10月以来の安値を記録した。この動きは、6月24日（昨日）、マイクロン社が予想を上回る決算を発表したことを受け、米国株式市場とともに仮想通貨市場も一時的に反発した直後に起きたものである。
この反発により、ビットコインは59,000ドル台前半から61,000ドル台へと回復した。しかし、木曜日の取引時間中に再び売り圧力が強まり、その上昇分はすぐに失われた。
ソラナも市場全体の下落に伴い圧力を受け、一時64ドルまで下落した後、他の市場と同様に安定化を図ろうとした。
ビットコイン、20ヶ月ぶりの安値に下落
ビットコインが58,050ドルまで下落したのは、2024年10月以来の安値であり、ここ数取引日にわたって続いている下落トレンドがさらに長引いた形だ。
TradingViewのデータによると、ビットコインは過去2週間にわたり着実に値を下げていたが、直近の売り圧力により下落ペースが加速した。急落後に買い手が参入したものの、回復は限定的なものにとどまり、ビットコインの取引価格は今月初めの水準を大幅に下回ったままとなっている。
この直近の動きにより、わずか1日前に株式市場の堅調な推移がリスク資産の下支えとなったことで生まれた楽観ムードの多くが吹き飛んでしまった。
12億ドル超の強制決済
この急落により、暗号資産デリバティブ市場全体で新たな強制清算の波が引き起こされた。CoinGlassによると、過去24時間における清算総額は約12億1000万ドルに達し、170,139人のトレーダーが影響を受けた。損失の圧倒的多数を占めたのはロングポジションで、その額は9億1083万ドルに上った。
ビットコインは5億5,142万ドルの清算額で全資産中トップとなり、イーサリアムが2億8,991万ドルでそれに続いた。XRPは4,474万ドル、ソラナは4,030万ドルの清算額を記録した。
このデータは、取引時間を通じて価格が急落するにつれ、レバレッジをかけたポジションがいかに急速に崩壊したかを示している。
ストラテジーのSTRCが過去最安値に下落
市場の下落は、マイケル・セイラー氏がストラテジーのビットコイン保有分を売却せざるを得なくなるのではないかという懸念の高まりに主因があると見られている。$STRCは74ドルという過去最低値を記録し、額面価格の100ドルを約26％下回った。 同株は年率11.5％の配当を支払っており、1億489万株を基に計算すると、年間約12億ドルの配当支払いに相当する。ストラテジーは現在、約14億ドルの米ドル準備金を保有している。
債務とは異なり、これらの配当は義務付けられていません。Strategy社は清算を招くことなく支払いを停止することができ、マイケル・セイラー氏も$STRCの価格に連動した強制清算に直面することはありません。むしろ、$STRCは、Strategy社が配当を維持し、資金を調達できる能力に対する投資家の信頼を反映しています。今回の下落は、将来の支払いや資金調達能力、あるいは投資家の嗜好の変化に対する懸念を示唆している可能性があります。
さらに、ローゼン法律事務所はストラテジー社に対する調査を開始し、同社およびその経営陣が、事業運営、ビットコイン保有戦略、収益性、および積極的な買い増しモデルに伴うリスクについて、実質的に誤解を招くような発言を行っていたかどうかを検証している。
この調査は、$MSTR、$STRF、$STRC、$STRK、$STRDを含むストラテジー関連の複数の証券を対象としており、投資家に対し、将来的な集団訴訟への参加を呼びかけている。本調査は不正行為を主張するものではないが、ストラテジー関連商品全般でボラティリティが高まっている状況下で実施されている。
さらに圧力を強めるように、米国東部時間午前9時30分ちょうどに発生した大規模なプットオプションの買い注文の急増が、$MSTRの株価の急落を引き起こし、それがひいてはビットコインの下落の一因となった。
「クリプト・ブロス」はパニックに陥っているのか？
価格の下落に伴い、投資家のセンチメントは急速に悪化した。CoinMarketCapの「Crypto Fear and Greed Index（暗号資産恐怖・強欲指数）」は16まで下落し、市場センチメントは明らかに「極度の恐怖」のカテゴリーに入った。
この数値はここ数ヶ月で記録された最低水準の一つであり、直近のボラティリティの高まりを受けて投資家の間で警戒感が高まっていることを反映している。歴史的に見て、「極度の恐怖」の期間は、トレーダーがリスクを削減し、市場の方向性が明確になるのを待つため、ボラティリティの上昇と重なることが多かった。
株式市場の好調が仮想通貨の反発を後押ししてからわずか1日後、新たな売り圧力がビットコインを20ヶ月ぶりの安値に押し下げ、12億ドル以上の強制決済を引き起こし、Strategyの優先株に対する信頼を損ない、市場心理を「極度の恐怖」の領域へと追い込んだ。 仮想通貨市場に対するセンチメントが完全にネガティブに転じる中、一部のトレーダーは、これが最後の下落局面であり、底打ちしたとの期待を依然として抱いている。
しかし、Strategyの状況がより明確になり、投資家が同社の資本構造に長期的な懸念材料が残らないと確信するまでは、市場が明確な底を打つ可能性は低いだろう。
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