DeFiはここ数年で飛躍的な発展を遂げました。当初は任意のトークンを交換するための斬新な実験として始まったものが、今では広範かつ本格的な金融システムへと発展し、かつては想像もできなかったような独創的な新しいプリミティブを実現しています。
今日の利回り戦略は、かつてのLPプールとは比べ物にならないほど高度化しています。DeFiのツールキットは拡大し、信頼性の高いオンチェーン利回りを追求する中で、レンディング、RWAループ、デルタニュートラルポジション、ファンディング、ステーキング、レートトレードといった戦略が可能になりました。
しかし、DeFiには驚くほど多様な機会が存在するにもかかわらず、これらの戦略は複雑すぎるため、初心者にはほとんど手が届かないのが現状です。一般的なDeFiユーザーは、威圧的なUIや複雑な仕組みを望んでいるわけではなく、ワンクリックで単一の資産を預け入れ、予測可能な利回りを求めています。
Exponentの新しいヴォールトアーキテクチャが、その答えとなるかもしれません。最近500万ドルの資金調達を背景に、ExponentはV2においてプロが運用する戦略ヴォールトに大きく注力しており、DeFiが提供する最高のものを、ユーザーにとって可能な限り理解しやすい形で届けています。
Exponent V2がもたらす、より幅広いDeFi戦略
Exponentのヴォールトは、Solana DeFiエコシステム全体から最も洗練された利回り戦略を厳選し、それらをシンプルで利用しやすい製品として提供することを目指しています。
従来、一般的なDeFiユーザーはポジションを積極的に監視し、リスクを管理し、複雑な戦略を理解する必要がありましたが、ExponentのV2では、プロの資産運用者が預金者の代わりにこれらの負担を引き受け、その利回りを単一の資産としてユーザーに還元します。
Exponentのヴォールトは、定義された戦略に基づき、Solana DeFiエコシステム全体で資本を能動的に運用します。キュレーターは、ヴォールトが最適な利回りを生み出すことを保証し、戦略の選定、資本配分、リバランスを管理して、市場における最良の機会を捉える役割を担います。
固定金利ループ、金利交換のマーケットメイキング、プロトコル横断的なデルタニュートラルなポジション取りといった複雑な戦略を可能にするExponentのアーキテクチャは、市場が慣れ親しんでいるものよりも幅広い利回りツールを誇ります。
Solana DeFiの優れた点を簡素化されたヴォールトに集約するだけでなく、Exponent V2は預け入れ者に一段と高いレベルの透明性を提供します。Squads Smart Accountsを活用することで、預け入れ者はヴォールトの活動を積極的に追跡し、自身の資本がどこに配分され、どの戦略が採用されているかを監視することができます。
DeFiセキュリティの新たな基準を確立
いくつかの注目すべきエクスプロイト事件を受けて、DeFiのセキュリティがこれまで以上に厳しく監視される中、Exponentの戦略ヴォールトには、預金者の資金を保護するための複数の安全策がハードコードされています。
Squads Smart Accountsを基盤として構築された各戦略ヴォールトは、あらかじめ定義された特定のポリシーに拘束されます。これらのポリシーは以下を規定します：
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金庫が保有できる資産
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ヴォールトが連携できるDeFiプロトコル
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許可されたアプリ内で、ヴォールトがアクセスできるコントラクトとアクション
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Solana DeFi全体において、資本をどのように配分できるか
さらに、キュレーターが預金者の資金にアクセスしたり引き出したりすることはプログラムによって禁止されており、ソーシャルエンジニアリング攻撃や鍵の漏洩から保護されています。一方、オンチェーンでの運用資産総額（AUM）の追跡により、預金者はヴォルト内の資金が1セント単位でどこに配分されているかを、24時間365日、完全に把握することができます。
ヴォールトのポートフォリオ全体は常に把握されており、償還に対応するための十分な準備流動性を常に保有していることが保証されています。すべてのヴォールトにサーキットブレーカーが導入されており、一定期間内にヴォールトが直面しうる価格変動を制限し、預け入れ者を株価操作から保護します。
追加のセキュリティ対策として、個々の金庫のパラメータに変更を加える場合は、ガバナンス手続きを経る必要があります。提出された提案にはタイムロックと投票期間が設定されており、預金者は納得できない戦略の変更を拒否したり、変更が有効になる前に資金を引き出したりすることができます。
さらに、Exponentは、Certora、OtterSec、Offside Labs、Sec3など、業界をリードするブロックチェーンセキュリティ企業による、数回の厳格なスマートコントラクト監査を受けています。
ExponentのTVL、30日間で54%増加
Exponent V2が、簡素化されたオンチェーン利回り生成のあり方を再定義したことで、SolanaのDeFi参加者は、同プロトコルの専門的に管理された戦略金庫へ着実に資金を流入させています。
DefiLlamaのデータによると、ExponentのTVLは過去1か月で54％増加し、6,000万ドルから9,000万ドル強へと上昇しました。 また、Exponentは最近、プロトコルにリスク・トランシングを導入しました。これは、イールド資産をシニア・トランシェとジュニア・トランシェに分割する仕組みで、シニア・トランシェのユーザーは元本保護のためにイールドの一部を放棄し、ジュニア・トランシェのユーザーはより高いリターンを得るためにファースト・ロス・リスクを負うことになります。
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