ビットコイン、イーサリアム、ソラナの資金流入がマイナスに転じたことを受け、暗号資産ETFは30日間で50億ドルの資金流出を記録した

今週、ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRPに連動する商品から投資家が数十億ドルを引き出したことを受け、仮想通貨ETFに対する機関投資家の需要は急激に弱まった。 今回の大規模な解約の波は、ビットコインが6万ドルを下回った時期と重なり、米国で現物ETFが上場して以来、暗号資産投資商品にとって最も厳しい時期の一つとなった。

米国上場の現物ビットコインETFは木曜日、6月に入って最大の1日当たり純流出額を記録した一方、ソラナETFは記録上初の月間純流出に向かっている。市場全体では、暗号資産ETFは過去30日間で合計約50億ドルの資金流出を計上しており、投資家心理の広範な変化が浮き彫りになっている。

ビットコインETF、6月最大の資金流出を記録

SoSoValueのデータによると、米国の現物ビットコインETFは木曜日に6億9,629万ドルの純流出を記録し、6月2日に記録された月間最高値である5億1,920万ドルを上回った。今回の資金引き出しにより、ビットコインETFの流出は6営業日連続で続いている。

6月のビットコインETFの純流出額は累計で36億1000万ドルに達し、年初来の純流出額は45億6000万ドルに達した。5月初旬以降、投資家は現物ビットコインETFから約60億4000万ドルを引き出している。

売り圧力は、業界最大手のファンドに集中しているようだった。フィデリティのFBTCは木曜日に2億7,400万ドルの純流出を記録し、ブラックロックのIBITもさらに2億6,500万ドルの流出を計上した。 6月24日の前営業日にも、米国の現物ビットコインETFから4億6,908万ドルの資金が流出した。こうした資金流出により、米国のビットコインETF市場の規模は大幅に縮小した。

SoSoValueのデータによると、米国上場の現物ビットコインETF全体の純資産総額は、2024年後半以来初めて730億ドルを下回った。現在の総資産額は約725.7億ドルとなっている。 この減少は、2025年10月に記録した同セクターのピークである1,695億ドルから大幅な下落を示しており、総資産は過去最高値から約57％下回っている。

直近では、ビットコインETFの総資産は5月15日の1,042億9,000万ドルから725億7,000万ドルへと減少し、7週連続の下落が続いている。ビットコインETFの資産は現在、ビットコインの流通時価総額の6.09％を占めており、5月のピーク時に7％超だった水準から低下している。

ソラナETF、過去最悪の月間パフォーマンスを記録

ソラナ関連の投資商品も著しい弱さを示した。6月は、米国のソラナ現物ETFにとって過去最悪の月となる見通しであり、このカテゴリーでは初の月間純流出を記録している。今月の純解約額は現在、580万ドルに達している。 木曜日だけで、ソラナETFは394万ドルの流出を記録し、その全額がビットワイズの$BSOLファンドからの流出であった。

イーサリアム関連商品も、この広範な売りトレンドに加わった。現物イーサリアムETFは合計で8,187万ドルの純流出を記録し、そのうち6,299万ドルはブラックロックの$ETHAによるものだった。XRP ETFは木曜日の取引時間中、横ばいで推移し、純流入も純流出も記録しなかった。

その他のHyperliquid関連の投資商品では資金流出が見られたものの、グレイスケールの$HYPGファンドは、1億1,273万ドルの純流入を記録した唯一の主要な暗号資産ETFとして際立っていた。 この好調な動きは、主にハイパー・ホールディングスが200万$HYPEトークンという形で同ファンドにシード資金を提供したことが要因である。

ビットコインが6万ドルを割り込む

このETFの売り圧力は、仮想通貨価格のさらなる急落と時期を同じくして発生した。 昨日、ビットコインは一時58,050ドルまで下落し、2024年10月以来の安値を記録したが、その後60,000ドル前後まで回復した。最近の市場の弱さは、Strategy社および同社の$STRC優先株をめぐる懸念と関連している。$STRCは本日早朝、72ドルという史上最安値までさらに下落した。

ソラナも市場全体の売り圧力の中で大きな打撃を受け、一時64ドルまで下落したが、過去24時間で10％以上上昇し、主要仮想通貨の中で回復を牽引した。

市場心理は引き続き沈滞したままであるか？

市場観測筋は、引き続きETFの資金流入・流出を機関投資家の需要を測る重要な指標と見なしている。シティは以前、ビットコインETFの資金動向を投資家の採用度を示す最良の指標の一つと位置づけており、ETFの資金流出が続く限り、市場心理は沈滞した状態が続くと予想している。

CoinSharesは最近のレポートで、ビットコインが約58,000ドルから回復したことは、市場下落局面においても買い需要が続いていることを示唆していると指摘した。ただし、60,000ドル付近の抵抗線は依然として大きな壁となっている。 同社はまた、10月の市場下落に大きく寄与した「クジラ」による売りが、かなり鈍化していることも指摘した。しかし、クジラは歴史的に見て、2028年に予想される次回のビットコイン半減期まで、一貫した買い手として戻ってこない傾向があるとして、注意を促した。

今後の見通しについて、CoinSharesは、インフレ懸念、原油価格の高止まり、そしてタカ派的な米連邦準備制度理事会（FRB）がリスク資産に引き続き重くのしかかるため、市場環境は厳しい状態が続くと予想している。また、同社は「CLARITY法」の成立遅れが米国の規制環境に関する不確実性を長引かせる可能性があると見ている。同法案は、7月上旬よりも8月の議会休会期に向けて進展する可能性が高いとみられている。

現時点では、ほぼすべての主要な暗号資産でETFからの資金流出が続いており、価格の下落、マクロ経済の不確実性、および「ストラテジー」をめぐる懸念がデジタル資産市場に圧力をかけ続けていることから、機関投資家は依然として慎重な姿勢を維持していることが示唆されている。

SolanaFloorで続きを読む

Solmateの取締役会、1,800万ドル相当の株主価値の希薄化疑惑で批判の的
史上最大規模の暗号資産ハッカソン終了、Solanaフロンティアの優勝者26組が発表

これはソラナの最大の過ちだったのか？