資産総額17億7000万ドルの米国連邦認可銀行「Column」が、独自のステーブルコイン向け銀行決済インフラの提供を開始したことで、ステーブルコインは従来の金融インフラに一歩近づきつつある。
同銀行は現在、暗号資産ネットワーク間および法定通貨との間で、$USDCおよび$USDTの変換を24時間体制でサポートしており、イーサリアムやその他の主要ネットワークに加え、ソラナをデフォルトのブロックチェーンとして採用している。Columnによると、このシステムはすでに年率換算で数百億ドル規模の取引量を処理しているという。
この動きは、金融機関、フィンテック企業、規制当局が、ステーブルコインがグローバルな決済システムにどのように組み込まれるべきかについて議論を続けている中で行われたものです。
銀行の中核システムへのステーブルコイン統合
従来、ステーブルコインはブロックチェーンネットワークと従来の銀行システムの間で複数の層を経由する必要がありました。ステーブルコインを受け取ったユーザーは、銀行の営業時間まで待ったり、事前入金済みの口座に依存したり、サードパーティプロバイダーを経由して資金を移動させたりしなければ、米ドルを利用できませんでした。
これに対し、Columnはステーブルコインを銀行のコアシステムに直接組み込んだ。同社によると、ステーブルコインのアドレスと銀行口座は同じ台帳上に存在するため、顧客は仲介業者に頼ったり、事前入金残高を維持したりすることなく、$USDCや$USDTを即座に法定通貨に換金できるという。
顧客は週末にSolana上で$USDCを受け取り、RTPなどの決済ネットワークを通じて即座にドルを送金することができます。また、ACHを通じて従来の銀行口座から引き落としを行ったり、ステーブルコインをウォレットに送金したり、SWIFTなどのシステムを通じてデジタルドルを国際送金に換金したりすることも可能です。
「ステーブルコインは暗号資産製品ではありません。それらはドルインフラであり、その有用性は基盤となるネットワーク――決済速度、コスト、信頼性――に左右されます。Columnは、ソラナをデフォルトネットワークとしてステーブルコインを銀行にネイティブに統合し、金融サービスのフロンティアを理論から実用へと押し広げました。」- アメリア・デイリー、ソラナ財団 パートナーシップ責任者
ステーブルコイン決済においてソラナが重要な理由
ソラナは、ステーブルコインの活動において主要なネットワークとなっている。ソラナ財団の報告書は、ステーブルコインが国際送金における決済時間を短縮し、コストを削減することで、送金市場をどのように変革し得るかを強調した。
従来の送金には、手数料、数日かかる決済期間、そして事前入金口座に拘束される多額の資金が伴うことがよくあります。同レポートによると、200ドルを国際送金する場合、平均で6.49％の手数料がかかり、決済には3～5営業日を要するとされています。
同報告書は、高速ブロックチェーン上のステーブルコインが、特に従来の金融サービスへのアクセスが限られている地域のユーザーにとって、より迅速かつ効率的な決済フローを実現できると論じている。
ステーブルコインが銀行システム全体に浸透
Columnは、ステーブルコインによる決済体験の構築における課題を把握した上で、自社のステーブルコイン製品をリリースした。すでにSlashやBrexなどのフィンテック企業が同製品を利用している。
同社はまた、フルスタック型のカード発行、グローバル銀行口座、現地での支払い機能を備えた多通貨口座など、追加の金融商品も導入した。
ステーブルコイン担保型カードについて、Columnは、企業が事前入金された資金に依存することなく、実際のステーブルコイン残高に基づいて支出を承認できると説明している。また、追加の法定通貨決済口座を必要とせずに、ステーブルコインを通じてVisaやMastercardとの決済をサポートしている。
より広範な目標は、企業が複数の銀行、決済処理業者、インフラプロバイダーを組み合わせるのではなく、単一の銀行連携を通じて金融商品を構築できるようにすることである。
ステーブルコインの規制は依然として重要な議論の的
Columnのサービス開始は、ステーブルコインをめぐる米国の政策議論が継続している最中に実現した。銀行業界団体は、特定のプログラムが顧客に伝統的な銀行からの預金引き出しを促す恐れがあるとして、ステーブルコインの報酬に対してより厳しい制限を設けるよう議員たちに強く求めている。
この議論は、デジタル資産の規制枠組みの確立に焦点を当てた「CLARITY法」案をめぐる議論の一部を構成していた。同法案は上院で審議が進まず、SECやCFTCなどの規制当局は、既存の権限を通じて暗号資産政策の策定を継続することになった。規制の不確実性にもかかわらず、金融企業はステーブルコイン商品の開発を続けている。
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