ホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張の高まりは、過去24時間に9億3,000万ドル以上のレバレッジを効かせた暗号ポジションを一掃し、BTCを4月13日以来初めて7万3,000ドル以下に引きずり込み、今月中市場を支えてきた停戦楽観論を消し去った。
暗号価格が低迷し、TradFi資産が強さを見せる中、業界に対するセンチメントは深く悲観的に振れている。過去1年間、伝統的な資産クラスを劇的にアウトパフォームしてきたこの業界へのエクスポージャーを、暗号ネイティブは再び疑問視している。
一方、4月のPCEインフレ率は2023年6月以来の高水準に上昇し、投資家が期待していた利下げが実現しない可能性を示唆している。
暗号通貨の時価総額から800億ドル消えるメルトダウン
暗号信奉者の心に再び信念を植え付けた安堵の上昇の後、激しい下降への動きがトレーダーたちの高まった楽観主義を台無しにした。米国とイラン紛争の緊張が再燃し、暗号の時価総額から800億ドルが消え、4月中旬以来の低水準に落ち込んだ。
Coinglassのデータによると、過去24時間だけで8億5100万ドル相当のレバレッジをかけたロングポジションが清算された。連鎖的な売りが$BTCを73,000ドル以下に押し戻し、$SOLや$ETHのようなメジャー通貨を4％下げた。
CryptoのFear & Greed指数は、センチメントの一般的な指標であるが、32まで急落し、市場参加者がリスクオンの保有資産から、より回復力のある資産に回転している可能性を示唆している。
不安定な市場環境にもかかわらず、$SOL ETFの資金流入はわずかながらプラスを維持している。ソラナフロアのデータによると、今週の資金流入はこれまでのところ横ばいで、昨日のセッションではわずか5.57万ドルの新規資金が流入しただけだった。
停戦合意という歓迎すべきニュースにもかかわらず、市場は平和的解決を織り込んでいない。これまでの和平交渉や停戦の発表では、この紛争を通じて市場に信頼感がもたらされていたが、米国とイランの停戦が60日間延長されたと報じられたことで、暗号価格は横ばいのままとなっている。
TradFi資産が急騰する中、暗号通貨のセンチメントは低迷
平均的な暗号トレーダーの苦境に追い打ちをかけるように、伝統的な資産クラスが魔法のインターネットマネーを上回るパフォーマンスを続けている。S&P500やナスダックのようなTradFi指数はすべて過去最高値付近で推移しており、金と銀はともに高値を維持している。
一方、暗号通貨は下降トレンドが続いており、10月10日の清算イベントが長期的な暗号市場構造に永続的なダメージを与えたという説が復活している。
当然のことながら、ムードは悪化している。あるトレーダーは、本業が立ち行かなくなったので、本業が必要だと発表した。別のトレーダーは、10年間この業界に身を置きながら、このような結末を迎えるなんてどうかしていると語った。
インフレは低迷する物価を支えるか？
FRBが好むインフレ指標が発表された。4月のPCEは前年同月比3.8％と2023年5月以来の高水準となり、コアPCEは3.3％と2023年10月以来の高水準となった。中央銀行の最高指標は現在、目標の2％のほぼ2倍で推移している。
これは、暗号の強気派が1年中頼りにしてきた利下げテーゼを根底から覆すものだ。市場は現在、FRBが次に打つ手は利下げではなく利上げであり、ケビン・ウォーシュ新議長の下、ファンド金利は3.50%から3.75%に据え置かれると、ほぼ互角の確率で予想している。
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