L'ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi) su Solana ha registrato una crescita significativa, soprattutto nel segmento di mercato dei prestiti. I protocolli di prestito sono essenziali per migliorare l'efficienza del capitale, la liquidità e offrire opportunità di reddito passivo agli utenti con diverse tolleranze al rischio.
In questo articolo, approfondiremo i dati onchain delle principali piattaforme di prestito su Solana.
Kamino: dominare il mercato dei prestiti
Kamino è emerso come protocollo di prestito leader nell'ecosistema Solana, registrando una crescita e un'adozione impressionanti negli ultimi mesi. Secondo i dati di DefiLlama, il Valore Totale Bloccato (TVL) di Kamino supera ora i 2,23 miliardi di dollari, posizionandosi come il terzo progetto DeFi più grande all'interno di Solana.
Sulla base dei dati di Flipside, solo negli ultimi 30 giorni Kamino ha visto depositi netti che hanno superato i 594 milioni di dollari nei suoi caveau di prestito. Il deposito più alto in un solo giorno ha raggiunto la notevole cifra di 131,8 milioni di dollari il 6 aprile. Tuttavia, il giorno successivo si è registrato un significativo picco di prelievo di 64,7 milioni di dollari.
La scomposizione dei depositi netti per token offre una visione più approfondita. $jupSOL ha guidato tutti i token con depositi netti di oltre 317 milioni di dollari, mentre $jitoSOL ha seguito da vicino con depositi superiori a 146 milioni di dollari. È interessante notare che i Liquid Staking Token (LST) dominano gli afflussi, suggerendo una crescente fiducia degli investitori nelle strategie di generazione di rendimento.
D'altra parte, le monete stabili come $USDC, $USDT e $PYUSD hanno registrato i deflussi netti più consistenti. Solo $USDC ha registrato ritiri per 41,2 milioni di dollari, seguita da $USDT con 23,6 milioni di dollari e $PYUSD con 12,9 milioni di dollari.
Da un punto di vista dell'attività degli utenti, Kamino ha visto il 54,7% dei suoi utenti attivi principalmente prelevare (ritirare & prendere in prestito) piuttosto che depositare (depositare + rimborsare). Tuttavia, i dati giornalieri degli utenti dipingono un quadro contrastante, in quanto il numero di depositanti giornalieri (sia nuovi che di ritorno) supera regolarmente quello dei prelevatori.
Gli utenti di Kamino hanno preso in prestito (prestito standard e prestito flash) oltre 635 milioni di dollari negli ultimi 30 giorni, con $SOL al primo posto con oltre 359 milioni di dollari presi in prestito. Seguono le monete stabili, con $USDC, $FDUSD e $USDT che rappresentano un'attività di prestito significativa. Il volume dei prestiti in un solo giorno ha raggiunto il picco di 55,8 milioni di dollari il 23 aprile, a dimostrazione di una significativa attività di mercato e della richiesta di leva finanziaria.
I rimborsi sono stati ancora più consistenti, raggiungendo un totale di 821,3 milioni di dollari. Il giorno di maggior rimborso, il 7 aprile, ha visto rimborsi per 72,6 milioni di dollari. È importante notare che questi numeri includono sia i prestiti standard che i prestiti flash, evidenziando le strategie finanziarie avanzate utilizzate dagli utenti.
Marginfi: In calo tra la crescente concorrenza
Marginfi, un'altra importante piattaforma di prestito su Solana, presenta una storia diversa rispetto a Kamino. A differenza della traiettoria positiva dei depositi di Kamino, Marginfi ha registrato ritiri netti per un totale di circa 43,1 milioni di dollari nell'ultimo mese. Il prelievo più elevato si è verificato il 19 aprile, per un ammontare di 17,8 milioni di dollari, mentre il deposito netto più alto è stato registrato il 10 aprile, per un ammontare di 11 milioni di dollari.
Esaminando l'attività specifica dei token, $LST e $WBTC hanno guidato i depositi netti, anche se su scala molto più piccola rispetto a Kamino—rispettivamente $313.000 e $288.000. Al contrario, $jitoSOL ha registrato il più grande prelievo netto, superando i 15 milioni di dollari.
L'attività di prestito su Marginfi ha raggiunto i 177,6 milioni di dollari, fortemente influenzata dai prestiti flash, in particolare il 22 aprile, dove i volumi presi in prestito hanno superato i 72,5 milioni di dollari.
$SOL è stato il token di prestito più popolare, con volumi superiori a 107 milioni di dollari, seguito da stablecoin come $USDC (66,6 milioni di dollari) e $USDT, anche se significativamente inferiore a 1,5 milioni di dollari.
Save (ex Solend): Navigare in un mercato difficile
Dopo il suo rebranding da Solend, il protocollo Save ha lottato per mantenere lo slancio in mezzo a un'intensa concorrenza.
Negli ultimi 30 giorni, Save ha registrato prelievi netti per un totale di oltre 49,8 milioni di dollari. Il giorno di maggior prelievo è stato il 25 aprile, con deflussi superiori a 13,9 milioni di dollari. È interessante notare che circa 2,9 milioni di dollari di questa cifra sono stati attribuiti a nuovi prestiti contratti.
In termini di token, $mSOL ha guidato i ritiri con 17,6 milioni di dollari, seguito da vicino da $USDC con 15,6 milioni di dollari, che insieme hanno costituito oltre due terzi dei deflussi totali. $SOL ha registrato un modesto afflusso netto di circa 1,4 milioni di dollari, evidenziando il comportamento contrastante degli utenti verso i diversi asset.
L'attività di prestito totale per Save è stata modesta, pari a 13,7 milioni di dollari nello stesso periodo, con un notevole picco di prestiti in un solo giorno di 2,9 milioni di dollari il 25 aprile. I recenti volumi di prestito giornalieri, tuttavia, sono diminuiti significativamente, scendendo sotto i 100.000 dollari.
$USDC ha dominato l'attività di prestito di Save, con 9,1 milioni di dollari di prestiti totali, seguito da $USDT con 1,6 milioni di dollari.
Informazioni conclusive
Il panorama dei prestiti all'interno di Solana identifica chiaramente Kamino come il protocollo dominante, superando significativamente Marginfi e Save sia in termini di TVL che di attività di prestito. I 635 milioni di dollari di Kamino in prestiti agli utenti superano Marginfi di 3,6 volte e Save di ben 46 volte.
Inoltre, l'attività degli utenti sottolinea ulteriormente il dominio di Kamino, attirando oltre 2.000 utenti attivi giornalieri—circa cinque volte i 400 utenti attivi giornalieri di Marginfi’
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