Il picchettamento liquido di Solana: Svelare la crescita esplosiva degli LST

Nel mondo in rapida evoluzione della finanza decentralizzata (DeFi), i Liquid Staking Token (LST) sono diventati un'innovazione rivoluzionaria su Solana. Questi token consentono agli utenti di puntare i loro $SOL mantenendo la liquidità, in quanto ricevono in cambio una versione tokenizzata delle loro attività puntate.

Grazie all'infrastruttura ad alta velocità e a basso costo di Solana’l'ecosistema è particolarmente adatto a far prosperare il liquid staking. Protocolli come Jito ($JitoSOL), Marinade Finance ($mSOL) e altri offrono agli utenti molteplici modi per partecipare alle scommesse senza bloccare il proprio capitale.

In questo articolo, diamo uno sguardo guidato dai dati al panorama LST su Solana, utilizzando le metriche onchain per evidenziare le tendenze di adozione, il comportamento degli utenti e le prestazioni del protocollo.

Crescita esplosiva nell'adozione di Liquid Staking

In base ai dati di Flipside, l'adozione degli LST su Solana ha iniziato ad accelerare rapidamente alla fine del 2023. Inizialmente, nell'ottobre 2023, l'offerta totale di LST si aggirava intorno ai 10,4 milioni di token, guidata in gran parte dai pool di LST. Alla fine di aprile 2024, l'offerta ha superato i 21 milioni, raddoppiando in soli sei mesi.

Una piattaforma fondamentale che ha accelerato questa espansione è stata Sanctum. Sanctum ha semplificato il lancio dei progetti LST e si è assicurato partnership strategiche con giganti del settore come Binance e Bybit. Queste collaborazioni hanno portato quantità sostanziali di $SOL nell'ecosistema LST, incrementandone significativamente l'adozione. 

Attualmente, gli LST legati alle borse centralizzate (CEX), in particolare $bnSOL di Binance e $bbSOL di Bybit, rappresentano circa 9,4 milioni di $SOL, pari al 23,3% dell'offerta totale di LST.

Analizzare il valore totale bloccato (TVL)

Oggi, il totale delle puntate attraverso i popolari LST supera i 41,8 milioni di $SOL. Con l'attuale prezzo di $SOL intorno ai 145 dollari, ciò si traduce in un impressionante valore totale bloccato (TVL) di oltre 6 miliardi di dollari, evidenziando la sostanziale importanza economica degli LST nella blockchain Solana.

Spotlight su $JitoSOL: leader di mercato per TVL

Il principale LST di TVL è $JitoSOL, lanciato dal protocollo Jito alla fine del 2022. Con oltre 17,3 milioni di $SOL puntati, $JitoSOL ha costantemente raggiunto nuovi massimi storici dal settembre 2023. La sua crescita ha plasmato in modo significativo il mercato LST, evidenziata da uno straordinario aumento del 61% in soli otto giorni nell'ottobre 2023, da circa 3,35 milioni a oltre 5,4 milioni di $SOL.

Interessante notare che, mentre JitoSOL ha registrato un'impennata, il Lido ha gradualmente perso la sua posizione di mercato, uscendo infine dall'ecosistema Solana nonostante abbia raggiunto oltre 4,3 milioni di $SOL in TVL nell'ottobre 2022. L'uscita di Lido’ha creato opportunità per nuovi operatori come BlazeStake’$bSOL, che ha raggiunto 2,89 milioni di $SOL TVL entro febbraio 2024.

L'anno di Sanctum: $INF e $bnSOL

Il 2024 è stato particolarmente significativo per Sanctum, il cui token di punta $INF ha superato i 2,5 milioni di $SOL TVL, grazie a collaborazioni strategiche e lanci semplificati.

Il notevole successo di Sanctum’$bnSOL (lanciato con Binance), ha rapidamente raggiunto oltre 8,45 milioni di $SOL TVL, assicurandosi la posizione di secondo LST su Solana, superando anche $mSOL di Marinade.

Jupiter entra nel mercato degli LST con jupSOL

Un altro importante lancio supportato da Sanctum è stato Jupiter di $jupSOL, introdotto nell'aprile 2024. $jupSOL ha rapidamente conquistato una sostanziale quota di mercato con un TVL che ha superato i 3,7 milioni di $SOL, rappresentando circa l'8,9% del mercato complessivo degli LST—diventando così il quarto LST su Solana.

Il panorama complessivo del Liquid Staking su Solana vs Ethereum

L'importo totale di $SOL puntati sulla rete Solana ha ora superato i 398 milioni di $SOL, con circa l'89,6% proveniente da puntate native. Di conseguenza, gli LST costituiscono attualmente circa il 10,4% del totale di $SOL puntati—una porzione che continua a crescere costantemente. 

Solo nell'ultimo mese, il segmento LST è cresciuto di oltre 2,8 milioni di $SOL in TVL.

Confrontando la prominenza degli LST tra Solana ed Ethereum, è degno di nota il fatto che, sebbene Ethereum abbia introdotto prima il liquid staking e abbia visto una maturazione iniziale più rapida, gli LST sono cresciuti notevolmente all'interno dell'ecosistema di Solana. 

L'attuale quota di mercato di Solana’LST, pari al 10,4%, rivaleggia con quella di Ethereum’11%, evidenziando la rapida e significativa adozione di soluzioni di liquid staking da parte di Solana.

 

Impegno degli utenti e attività del portafoglio

In termini di attività degli utenti, Jito è in testa con oltre 173.000 stakers attivi. Marinade segue da vicino con circa 150.000 staker.
In particolare, il token $INF di Sanctum’ha registrato una crescita sostanziale, raggiungendo oltre 203.000 portafogli entro maggio 2024 e superando $JitoSOL in termini di utenti totali in quel momento.
Interessante notare che, nonostante il suo consistente TVL, $bnSOL ha un numero di portafogli relativamente basso, pari a soli 9.428, il che suggerisce un forte investimento istituzionale piuttosto che un ampio utilizzo al dettaglio.

Pensieri finali

L'ecosistema di liquid staking di Solana’è fiorente, guidato da protocolli innovativi, partnership strategiche e offerte incentrate sull'utente. Con piattaforme come Sanctum e token leader come $JitoSOL, $bnSOL e $mSOL che continuano a crescere in modo impressionante, il futuro del liquid staking su Solana sembra promettente, presentando ampie opportunità di ulteriore espansione.

Rimanete sintonizzati per ulteriori approfondimenti su come queste piattaforme si evolveranno e daranno forma al futuro del trading DeFi su Solana.
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