Orca e Loopscale si fondono in una nuova entità: cosa ne sarà di $ORCA e dei miliardi di punti Loopscale?

Il DEX OG Solana Orca e il protocollo di prestito Loopscale si sono fusi per dare vita a Formation, una nuova piattaforma incentrata sulla formazione e l’allocazione di capitale per gli asset tokenizzati e la cosiddetta “economia di frontiera”.

La società risultante dall’unione combina l’infrastruttura di trading e liquidità di Orca con quella creditizia e di custodia di Loopscale. Il cofondatore di Loopscale, Luke Truitt, guiderà Formation in qualità di CEO, affiancato da Mary Gooneratne nel ruolo di COO e da Christopher Montagano di Orca in qualità di Chief Strategy & Legal Officer.

Sia Orca che Loopscale continueranno a operare come prodotti sotto l’egida di Formation. Le posizioni esistenti, i prestiti, i depositi nel vault, le posizioni in Whirlpool, le commissioni e i premi rimangono invariati. La fusione non introduce inoltre alcun nuovo token. I protocolli di Orca e Loopscale costituiranno le fondamenta della rete di token $ORCA e $xORCA, dove $ORCA rappresenterà l’ecosistema combinato di Formation.

"L’economia di frontiera sta creando nuovi modelli di business e nuove esigenze di finanziamento a un ritmo più rapido rispetto all’evoluzione delle infrastrutture di mercato tradizionali necessarie per soddisfarle. Ogni grande rivoluzione tecnologica è stata accompagnata da una rivoluzione finanziaria. Ci troviamo in un punto di svolta che richiede ai mercati dei capitali di stare al passo con i settori che stanno rimodellando l’economia." – Luke Truitt, CEO di Formation.

La fusione fa seguito alla spinta di Orca verso una nuova fase di crescita

La fusione fa seguito alla recente iniziativa di Orca volta a finanziare una nuova fase di crescita. Una proposta DAO del 29 settembre mirava a destinare l’80% delle commissioni del protocollo allo sviluppo, il 10% al riacquisto di $ORCA da distribuire ai possessori di $xORCA e un ulteriore 10% a un wallet di riacquisto controllato dal team.

La proposta prevedeva inoltre l’impiego di circa 14,2 milioni di $ORCA, per un valore di circa 40,4 milioni di dollari, a sostegno delle acquisizioni, mentre i $SOL del tesoro della comunità sarebbero stati destinati a strategie DeFi. La proposta faceva riferimento a piani per l’acquisizione di un “protocollo DeFi leader su Solana” e all’aggiunta di prodotti di credito e di rendimento, il che ora si allinea alla fusione di Orca con Loopscale.

Cosa succede ai punti Loopscale?

La fusione ha immediatamente sollevato interrogativi tra gli utenti di Loopscale che hanno trascorso mesi ad accumulare punti in previsione di un potenziale lancio di un token.

La documentazione di Formation fornisce una risposta diretta: Loopscale non lancerà un proprio token. $ORCA fungerà da token per Formation, compreso Loopscale.

I punti, tuttavia, non scompariranno. Formation afferma che i punti Loopscale saranno convertiti nel corso di quest’anno, con dettagli specifici che saranno resi noti a breve. I punti continueranno ad accumularsi fino al momento della conversione.

Questo chiarimento risolve una delle maggiori incertezze relative alla fusione. Gli utenti che hanno accumulato miliardi di punti non li perderanno semplicemente perché Loopscale è entrata a far parte di Orca, ma Formation non ha ancora rivelato il meccanismo di conversione né come i punti verranno convertiti all’interno dell’ecosistema $ORCA.

Un sistema completo per gli asset tokenizzati

Formation intende collegare diverse fasi del ciclo di vita degli asset che attualmente operano su piattaforme separate. Orca fornisce liquidità attraverso infrastrutture quali Whirlpools, Riptide e pool autorizzati. Loopscale aggiunge credito tramite il proprio order book, che supporta prestiti a tasso fisso e condizioni specifiche per ogni asset. I suoi prodotti «vault» offrono strategie che spaziano dal rendimento al credito, fino al market making.

Le piattaforme combinate operano già su scala significativa. Orca ha elaborato oltre 550 miliardi di dollari di volume di trading dal 2021, mentre Loopscale ha facilitato prestiti per oltre 2 miliardi di dollari e detiene depositi per oltre 150 milioni di dollari.

«Orca ha dedicato anni a costruire una profonda liquidità, e abbiamo constatato in prima persona che la liquidità da sola non è sufficiente per far crescere un asset. La sfida maggiore consiste nel costruire il credito e la distribuzione di cui tali asset hanno bisogno per crescere, e Orca e Loopscale hanno realizzato elementi complementari di tale infrastruttura. Insieme, possiamo offrire agli emittenti un percorso completo, dal lancio all’adozione a lungo termine da parte del mercato.” – Christopher Montagano, Chief Strategy & Legal Officer di Formation.

Formation punta al “Minimum Viable Asset”

Formation punta a risolvere un problema strutturale dei mercati dei capitali tradizionali. Un finanziamento da 5 milioni di dollari può richiedere gran parte della stessa infrastruttura di sottoscrizione, assistenza legale, gestione e distribuzione necessaria per un’operazione da 50 milioni di dollari. Questi costi fissi possono rendere l’emissione di asset di dimensioni più ridotte economicamente poco attraente. Formation definisce questa soglia il “minimum viable asset”.

La sua tesi sostiene che la tokenizzazione e l’infrastruttura on-chain possano ridurre tali costi fissi, consentendo agli asset di dimensioni più ridotte e alle opportunità di finanziamento di raggiungere mercati che in precedenza non erano in grado di sostenerli economicamente.

L’azienda cita asset nei settori della riassicurazione, del debito delle telecomunicazioni e del credito tokenizzato come esempi di ciò che questo modello potrebbe rendere possibile.

Una spinta verso i mercati regolamentati statunitensi

Formation intende inoltre orientarsi verso i mercati dei capitali regolamentati degli Stati Uniti. L’azienda afferma di voler gestire una piattaforma di titoli tokenizzati nell’ambito dell’esenzione per l’innovazione concessa dalla SEC e di voler ottenere le licenze necessarie per ampliare la propria offerta.

Nei prossimi 12 mesi, Formation prevede di sviluppare strumenti per gli emittenti, strategie di allocazione del capitale, infrastrutture di credito, prodotti di market-making e nuovi asset tokenizzati.

Per i detentori di $ORCA, l’impatto immediato della fusione rimane poco chiaro fino a quando non verranno rivelati ulteriori dettagli. Una questione chiave è come verranno convertiti i punti Loopscale e se tale processo potrebbe creare pressione di vendita su $ORCA. Se Formation dovesse effettivamente seguire questa strada, un’altra preoccupazione sarebbe la rapidità con cui il progetto potrà aumentare i propri ricavi per assorbire o compensare qualsiasi potenziale offerta che dovesse arrivare sul mercato. Per ora, tuttavia, entrambi i progetti continuano a funzionare normalmente.

Per saperne di più su SolanaFloor

Samsung collabora con Solana per portare i pagamenti transfrontalieri in stablecoin su 82 milioni di dispositivi Galaxy
Dominion Market chiude i battenti dopo che un exploit su $SILV da 2,75 milioni di dollari ha lasciato il piano di risanamento senza fondi sufficienti

Matt Hougan, CIO di Bitwise, su cosa aspettarsi dalle criptovalute nel 2027