Solo il 6,4% del SOL puntato è puntato sulla liquidità: Un'opportunità mancata?

Pietra miliare di Solana DeFi, gli LST proteggono e decentralizzano la rete ottimizzando l'efficienza del capitale. Con il lancio di nuove opportunità come stepSOL, perché questo potente strumento è così poco utilizzato?

Finn Miller

Pubblicato: Jul 9, 2024 at 16:28
Modificato: Jul 26, 2024 at 12:47

Quest'anno i Solana LST (Liquid Staking Token) hanno raggiunto nuovi massimi storici in TVL ogni mese e si sono affermati come uno dei pilastri fondamentali dell'ecosistema.

Anche se, nonostante la sua crescente popolarità e la ricchezza dei vantaggi, solo il 6,4% di tutto il SOL staked è liquid staked, il che suggerisce che molti utenti di Solana hanno ancora qualche dubbio sugli LST.

Che cos'è il liquid staking su Solana? Come funzionano gli LST di Solana e perché gli utenti di Solana dovrebbero considerare di sfruttare gli LST per ottimizzare le loro strategie di DeFi?

Con il lancio dei servizi di liquid staking da parte di uno dei protocolli più longevi di Solana, non c'è mai stato un momento migliore per rinfrescare le vostre conoscenze.

Che cos'è il liquid staking su Solana?

Tradizionalmente, l'imposizione nativa dei propri token SOL a un validatore è un modo eccellente per guadagnare ricompense passive e contribuire alla sicurezza e alla decentralizzazione della rete. Sebbene l'imposizione nativa sia una componente essenziale di qualsiasi blockchain Proof-of-Stake, ha un inconveniente fondamentale:

Una volta che il vostro SOL è stato impilato, diventa inaccessibile e non potete farci nulla.

I fornitori di liquid staking offrono il meglio dei due mondi. Con il liquid staking dei vostri token SOL, non solo continuate ad accumulare ricompense per lo staking e a proteggere la rete, ma ricevete anche LST in cambio che rappresentano la vostra partecipazione nella blockchain.

Questi LST possono essere utilizzati in tutto l'ecosistema Solana, sbloccando la massima efficienza del capitale e consentendo di fare di più con le proprie attività digitali. Ma come funziona tutto questo sotto il cofano?

Come funziona il liquid staking?

Il modo più semplice per pensare ai token LST è immaginarli come un IOU. Quando si effettua il liquid staking dei propri token SOL con un fornitore di staking come Marinade o Jito, si sta essenzialmente lasciando che deleghino i propri SOL staked in cambio di un bene negoziabile.

diagramma solana LST

Questi protocolli delegheranno automaticamente il vostro stake SOL a uno stake pool, ovvero un insieme di nodi validatori che lavorano per verificare le transazioni sulla blockchain di Solana e proteggere la rete.

In cambio, riceverete un asset liquido, come mSOL, che rappresenta una quantità equivalente di SOL puntati. Questi token LST possono essere riscattati immediatamente senza dover attendere lunghi periodi di disimpegno. Inoltre, i token LST sono come qualsiasi altro token SPL e possono essere utilizzati in tutto l'ecosistema Solana in varie applicazioni DeFi per generare rendimento.

Che cos'è il Liquid Staking MEV?

MEV, o Valore Massimo Estraibile, è un termine generico che copre una serie di strategie di generazione di profitto e opportunità di arbitraggio che si verificano all'interno della produzione a blocchi.

Per esempio, riordinando l'ordine delle transazioni all'interno di una coda di elaborazione, gli strumenti MEV possono trarre profitto dai prezzi non corrispondenti nei pool di liquidità di diversi DEX. Alcuni fornitori di Liquid Staking, come Jito, eliminano le transazioni di spam MEV e passano questi premi agli staker, aumentando di fatto i loro premi di staking.

Ad oggi, Jito ha catturato oltre 31.000 SOL in commissioni MEV, condividendo una percentuale di queste commissioni con oltre 100.000 conti attivi che effettuano lo staking dei loro token SOL attraverso il protocollo Jito.

Quali sono i vantaggi del liquid staking?

Il liquid staking è diventato una componente chiave del panorama della DeFi di Solana’e per una buona ragione. Ecco il perché:

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Acquisire i premi di staking senza bloccare SOL - gli LST di Solana permettono di continuare a guadagnare generosi premi di staking, senza perdere l'accesso immediato ai propri asset staked.
Espansione della liquidità e delle strategie DeFi - Gli utenti possono sfruttare i loro LST per capitalizzare le strategie di generazione dei rendimenti DeFi, continuando a guadagnare i premi di puntata.
Contribuire alla sicurezza e alla decentralizzazione di Solana’- Stackando i token SOL liquidi, gli utenti contribuiscono a decentralizzare ulteriormente e a rendere sicura la rete Solana delegando SOL a una serie di validatori.

Quali sono i rischi del liquid staking?

Mentre ci sono molte ragioni per usare il liquid staking su Solana, esso non è privo di difetti. Alcuni dei rischi associati agli LST Solana sono:

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Rischio di contratti smart - I protocolli LST si basano su contratti smart per funzionare. Se uno di questi contratti viene sfruttato da un attore malintenzionato, gli staker potrebbero rischiare di perdere i loro fondi.
Povero del prezzo LST - Nonostante mantengano tipicamente il loro valore di ancoraggio, i token LST su altre blockchain sono stati vittime di temporanei crolli di prezzo in passato. Questo potrebbe essere problematico in caso di eventi "black swan" o di periodi di turbolenza del mercato.

Dove posso piazzare i miei gettoni SOL?

Ora che avete capito meglio come funziona il liquid staking su Solana, ricapitoliamo alcuni dei più affidabili e fidati fornitori di liquid staking sul mercato

Annunciando stepSOL - Powered by Step Finance & Sanctum

Stepsol

Entrata per la prima volta nel fiorente panorama LST di Solana, Step Finance è una delle applicazioni Solana più antiche dell'ecosistema. Oltre a fungere da intuitivo cruscotto di portafoglio e da piattaforma di analisi DeFi e NFT, Step ha recentemente ampliato la sua ampia offerta di prodotti includendo il suo LST, stepSOL.

Oltre a guadagnare generosi APY, i titolari di stepSOL hanno anche la possibilità di guadagnare ulteriori STEP Reward Options, richiedibili ogni cinque giorni tramite il dashboard di Step Finance. Gli Stakers che hanno già delegato il loro SOL allo Step Validator possono recarsi alla pagina Sanctum's Stake Accounts e convertire il loro conto di gioco in stepSOL.

Inoltre, Step Finance ha stretto una partnership con Meteora e offrirà ricompense incentivate attraverso i seguenti pool:

STEP/stepSOL
xSTEP/stepSOL
stepSOL/edgeSOL

La detenzione di stepSOL consente agli utenti di guadagnare generosi premi di staking sulle loro partecipazioni in SOL, senza bloccare le loro attività digitali in lunghi contratti di staking. Inoltre, scambiando SOL con stepSOL si contribuisce a decentralizzare la blockchain di Solana e a sostenere uno dei validatori più longevi della rete.

Disclaimer: SolanaFloor è di proprietà e gestito da Step Finance

Marinade

Mentre Jito può vantare il valore più alto dei depositi totali, Marinade Finance è probabilmente il fornitore di LST Solana più popolare in termini di utenti. Vero e proprio OG dell'ecosistema DeFi di Solana’Marinade vanta oltre 149.000 utenti attivi, che ne fanno il più grande fornitore di liquid staking dell'ecosistema.

Inoltre, Marinade offre anche generosi APY sullo staking nativo automatizzato di SOL, un mercato che si prevede crescerà di 20 volte in futuro.

Sanctum

logo sanctum LST

Un nuovo arrivato nell'ecosistema LST di Solana, Sanctum mira a costruire un futuro LST infinito.Immaginando un ecosistema diversificato e liquido, Sanctum consente agli utenti di trasferire istantaneamente i conti di partecipazione da un fornitore LST a un altro, facilitando una maggiore flessibilità tra i diversi pool e ampliando notevolmente il panorama LST.

TLDR

Gli LST di Solana sono una rappresentazione tokenizzata di un valore equivalente di SOL puntato.
Questi asset digitali consentono agli utenti di guadagnare ricompense per lo staking, pur potendo sfruttare il valore degli asset staked nell'ecosistema DeFi di Solana’
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Gli LST di Solana contribuiscono a rendere sicura e decentralizzata la rete e danno ai detentori maggiore flessibilità e controllo sulle loro partecipazioni.

Il panorama degli LST Solana è andato di bene in meglio nel corso dell'anno, raggiungendo ogni mese nuovi massimi storici in TVL e non mostrando segni di rallentamento.

Con la prospettiva di un ETF Solana all'orizzonte e solo il 6,4% di SOL staked in liquidità, questa fiorente area di Solana è destinata a crescere in futuro.

Disclaimer: SolanaFloor è di proprietà e gestito da Step Finance