Marinade DAO propone di riacquistare e bruciare fino a 500 milioni di dollari, reindirizzando il 100% delle commissioni del protocollo alla tesoreria della comunità.

Marinade Finance ha approvato una proposta di governance storica, nota come MIP-11, che indirizza il 100% delle tasse di protocollo alla tesoreria della DAO. Questa decisione elimina completamente l'allocazione dei team e posiziona la tesoreria come unico destinatario delle entrate future. La proposta include anche un significativo cambiamento di tokenomics, con piani per utilizzare la metà di tutte le tasse di protocollo per il riacquisto sul mercato aperto del token $MNDE.

Il programma di riacquisto, che dovrebbe ammontare a circa 5 milioni di dollari all'anno, opererà secondo un quadro ricorrente e basato su regole. La DAO eseguirà gli acquisti ogni mese e terrà i token acquisiti nella sua tesoreria. Il processo sarà trasparente, con tutte le transazioni tracciate pubblicamente. Il MIP-13, che finalizza il meccanismo di riacquisto, sarà presto attivo su Realms.

Il team di SolanaFloor Data Insights aveva precedentemente valutato in dettaglio i potenziali impatti del piano di riacquisto. Ha esaminato il modo in cui il MIP-11 avrebbe reindirizzato una parte delle commissioni di performance del mercato delle aste di pali (SAM) verso i riacquisti di $MNDE, utilizzando i dati storici delle commissioni per stimare la portata potenziale di questo reindirizzamento. Secondo la loro analisi, i flussi di entrate di Marinade’dall'inflazione di $SOL, MEV e commissioni SAM sono stati solidi, con medie giornaliere recenti intorno ai 380.000 dollari e picchi superiori a 411.000 dollari. Applicando la proposta di allocazione del 50% delle entrate ai riacquisti, i ricercatori hanno calcolato che il programma potrebbe rimuovere dalla circolazione più di 49 milioni di $MNDE all'anno, il che si traduce in un tasso di deflazione annuale effettivo del 4,9%. Il rapporto ha concluso che l'approccio di Marinade’potrebbe rafforzare la scarsità, l'utilità per i detentori e la resistenza dei prezzi durante la volatilità del mercato.

Accanto al reindirizzamento delle commissioni, Marinade lancerà il programma Active Staking Rewards (ASR) nel 2025. Questa iniziativa distribuirà 25 milioni di $MNDE agli elettori della governance, incoraggiando una maggiore partecipazione al processo decisionale e incentivando la detenzione di token a lungo termine.

Misure deflazionistiche potenziali

Un'altra proposta in sospeso, il MIP-14, mira a bruciare tra il 20% e il 50% dell'offerta totale di $MNDE. Con una fornitura fissa di 1 miliardo di token, questa mossa potrebbe rimuovere dalla circolazione tra i 200 e i 500 milioni di token. Se approvata, l'operazione ridurrebbe l'offerta totale a 500-700 milioni di token, creando un'immediata pressione deflazionistica.

I precedenti storici suggeriscono che tali riduzioni dell'offerta possono determinare un significativo apprezzamento dei prezzi. Ad esempio, il token OKX’$OKB ha registrato un'impennata del 193%, raggiungendo un nuovo massimo storico, dopo che mercoledì la borsa ha annunciato che avrebbe bruciato oltre 65 milioni di $OKB, riducendo l'offerta di token’del 75%. $MNDE potrebbe prepararsi a un ciclo simile di scarsità e domanda, se le misure proposte per la combustione e il riacquisto saranno eseguite come previsto.

Potere ai DAO?

L'approccio di Marinade’riflette una tendenza più ampia tra le principali organizzazioni decentralizzate basate su Solana. Jito DAO ha recentemente impegnato il 100% delle sue commissioni Block Engine e BAM nella sua tesoreria per rafforzare il valore a lungo termine dei token $JTO’. Allo stesso modo, Orca DAO ha proposto di puntare $SOL nel validatore Orca e di avviare un programma di riacquisto di 24 mesi per il suo token $ORCA.

Queste strategie segnalano un cambiamento verso l'utilizzo più attivo delle entrate del protocollo e delle attività di tesoreria per rafforzare la scarsità di token, l'accumulo di valore e il potere di governance della comunità.

Che cosa ha fatto Marinade?

Negli ultimi mesi, Marinade ha raggiunto diversi traguardi. Il protocollo ha recentemente superato i 10 milioni di dollari di fatturato cumulativo il 28 luglio. Non molto tempo fa, il 7 agosto, il depositario istituzionale di criptovalute BitGo ha stretto una partnership con Marinade, uno dei più grandi protocolli di staking non custodiale di Solana’per consentire ai clienti di migrare $SOL a Marinade Native e guadagnare fino a un 4% APY extra in premi $MNDE se stakato per tre mesi.

Nel mese di maggio, il protocollo è diventato il fornitore esclusivo di staking per il Solana Staking ETF di Canary Capital’un prodotto progettato per soddisfare i requisiti istituzionali di conformità e infrastruttura. Sebbene la SEC abbia ritardato la sua decisione su diverse richieste di ETF Solana, compresa la proposta di ETF Solana di Canary Marinade, ieri 14 agosto, se queste richieste saranno approvate, l'esposizione istituzionale a Solana attraverso gli ETF potrebbe aumentare significativamente la domanda di staking e incrementare le entrate DAO.

Indirizzando tutte le commissioni di protocollo alla tesoreria della DAO e implementando un piano di riacquisto strutturato, Marinade sta rafforzando il legame diretto tra il successo della piattaforma e il valore dei tokenholder. Se combinati con la proposta di una riduzione su larga scala, questi cambiamenti potrebbero creare effetti deflazionistici sia immediati che duraturi.

Con il suo status di piattaforma di staking originale di Solana’e un'esperienza di adattamento alle esigenze del mercato e della comunità, l'ultima revisione della tokenomics di Marinade’posiziona il protocollo per catturare più valore per i titolari di $MNDE, promuovendo al contempo un impegno di governance più profondo. Secondo i dati di CoinGecko, $MNDE è attualmente scambiato a 0,01174 dollari, con un market cap di 51 milioni di dollari e una valutazione completamente diluita (FDV) di 117 milioni di dollari. Se la proposta di bruciare il 50% passasse, l'FDV si avvicinerebbe molto di più all'attuale valore di mercato di circa 58,5 milioni di dollari, illustrando il potenziale impatto di una riduzione dell'offerta sulla valutazione.

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