HumidiFi è stato incoronato il più grande DEX di Solana per volume di trading

Gli AMM di tipo "prop" stanno conquistando la Solana DeFi. Nonostante non abbiano un front-end e non abbiano una personalità pubblica, i dati onchain suggeriscono che questi ‘Dark AMMs’ stanno costantemente rubando quote di mercato a piattaforme affidabili come Raydium e Orca.

Ma mentre i prop AMM sono opachi e avvolti nel mistero, questo non significa necessariamente che siano nefasti.

Cosa stanno facendo i team DeFi di Solana’per verificare la sicurezza degli utenti quando integrano i prop AMM, e cosa significa la loro ascesa per i DEX tradizionali?

HumidFi supera i 695 milioni di dollari di volume giornaliero

HumidFi, una società relativamente nuova nel circuito dei prop AMM, ha superato Raydium diventando il più grande exchange decentralizzato di Solana’per volume di scambi. Secondo DefiLlama, il prop AMM ha eseguito oltre 695 milioni di dollari di volume nelle ultime 24 ore, catapultando la piattaforma in cima alla classifica DEX di Solana’

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Nelle ultime settimane le AMM prop stanno continuamente aumentando la loro quota di mercato nell'economia onchain di Solana. Fino a due settimane fa, le prop AMM costituivano collettivamente circa il 30% del volume DEX di Solana. Da allora questa cifra è salita al 33,75%, in base ai dati di Blockworks.

Il crescente dominio degli AMM prop è in gran parte dovuto alla loro capacità di offrire costantemente tassi swap altamente efficienti attraverso il routing e l'arbitraggio gestiti attivamente. I dati di Sandwiched.me indicano che gli spread dei prop AMM sono spesso negativi, consentendo alcune delle operazioni più convenienti della rete.

Oscuro nel nome, non nella natura

Nonostante la deliberata ambiguità e il misticismo che circonda i prop AMM, i leader dell'ecosistema sono irremovibili sul fatto che siano una forza del bene e si preoccupano di garantire che gli utenti finali siano ben protetti. 

Il cofondatore di Jupiter, Siong Ong, ha affermato che il più grande aggregatore di Solana’prende molte precauzioni prima di integrare nuovi AMM. Ong conferma di aver incontrato personalmente tutti gli operatori di dark pool e assicura che vengono condotti audit “da entrambe le parti”nell'interesse della sicurezza.

Altri ricercatori di tutto l'ecosistema hanno celebrato l'efficienza dell'AMM. Il direttore di Temporal Ben Coverston ha lodato la capacità di prop AMM’di eseguire scambi a sette cifre con slittamenti minimi.

Che cosa significa questo per i DEX tradizionali?

Mentre i prop AMM possono essere un vantaggio netto per i trader, rappresentano una minaccia incombente per i DEX tradizionali di Solana. La fedeltà è un bene raro per i trader di criptovalute, e le sedi di negoziazione di fiducia come Raydium e Orca si trovano ora ad affrontare la concorrenza più agguerrita nella storia di Solana DeFi.

SolanaFloor ha chiesto a Raydium e Orca di commentare se le AMM di prop siano una minaccia esistenziale per le AMM tradizionali. Al momento della stampa, Raydium ha messo in dubbio l'accuratezza di fornitori di dati come DefiLlama e Blockworks. Orca non ha ancora confermato la propria risposta.

Attualmente, la natura permissionless dei dex tradizionali come Raydium e Orca dà loro un leggero vantaggio rispetto ai prop AMM. Dato che qualsiasi token può essere abbinato alla liquidità, le sedi di negoziazione tradizionali possono offrire una gamma molto più ampia di asset. 

Secondo i dati di Blockworks, i memecoin guidano ancora il 40% del volume di scambi onchain di Solana. Puntando sulle guerre di lancio e coltivando le economie di memecoin, i dex tradizionali possono mantenere il loro vantaggio sulle AMM di prop.

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